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8月10日收评:警惕!超预期利空冲击!权威机构发声A股空间不大?

旌扬投资视角

2022-08-10 16:03湖北

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连续反弹4天之后,周三大盘疲软震荡下行,早上开盘之后只有一瞬间翻红,其他时候都处于弱势状态,虽然指数跌幅不大,但市场交投却较为清淡。可以说,周三大盘回撤,基本在预期之中,在最近几天的文章里,旌阳反复提到过7月中下旬大盘震荡所形成的压力带3250-3300,再加上20日线下行与该压力带重叠,就形成了短线强压位!

很明显,过去几天大盘碎步上行,昨天更是精准收在3248,既没上3250也没碰20日线!主力资金不敢越雷池一步,为今天大盘回撤埋下了伏笔!

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对于大盘后期趋势,最近市场各方的态度也出现了明显分歧,而旌阳的观点也发生了一些转变。变化的关键节点还是在7月的PMI数据出炉之后。在7月PMI数据出炉之前,市场普遍认为今年下半年国内经济将保持稳步复苏态势。然而实际情况却显示,我国经济复苏的根基并不牢固。再加上最近国内疫情又出现了大面积散发态势,就进一步地增加了市场的疑虑!

尤其是海南,从8月1日到今天中午,海南本轮疫情累计报告阳性感染者2454例,短短10天内以如此惊人的速度传开。卫健委也在今日表示,目前,海南三亚疫情仍处于高位进展期。新疆、内蒙古、广东等省份多地疫情仍处于快速发展阶段,存在一定社会面传播风险。

对此,旌阳最近留意了一些机构投资者的观点,虽然绝大多数都对当期大盘保持相当乐观的态度,不过其中有一些还是比较谨慎的。

比如某券商的首席经济学家认为:这一轮的疫情和通胀,其持续时间都可能比想象中更长。长期来看,全球将步入低增长、高震荡的时代。中国方面,受居民收入增速放缓的影响,需求侧持续收缩。在此背景下,中国没必要再去追求全年5.5%的增速目标。毕竟今年受到疫情和房地产两大风险的影响。当前中国更重要的任务是防范风险。这就需要坚持底线思维,避免金融、房地产等领域发生系统性风险。因此货币政策、财政政策要与国内目标相适应。所以7月末中央经济工作会议并没有强调“强刺激”,而是要“守住底线”。未来我国股票指数上涨空间有限,但一定存在结构性机会。应及时转变投资观念,关注具有核心竞争力和自主创新能力的企业。

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在旌阳看来,上述观点还是非常值得借鉴的!尤其是8月宏观经济数据出炉之前,我们普通散户是不太可能提前预知经济运行状况的。在这种情况下,大盘维持弱震荡,就是对未知结果的敬畏,也是资本厌恶不确定性的具体表现。

所以接下来的大半个月,我们可能都会在这种弱震荡的盘面中度过,这点大家也需要做好充分的心理准备!

值得注意的是,今天统计局发布了7月的通胀数据,其中7月份的CPI数据小幅扩大到2.7%,创出了过去两年来的新高,这表明新一轮猪周期已启动,同时也会压缩央行的宏调空间。在CPI走高的同时,PPI数据则出现了明显回落,环比和同比涨幅都在下滑。从环比看,PPI由上月持平转为下降1.3%。从同比看,PPI上涨4.2%,涨幅比上月回落1.9个百分点。

相较于CPI,PPI对于实体经济的影响无疑更大。在PPI加速下滑接近正常数值的过程中,表明国内大宗商品价格在加速下行,这有利于制造业降本增利,让利润从上游企业向中下游转移。对于实体经济复苏是有好处的。

最后,我们还是来聊下今天的盘面。大盘暂停了4连阳步伐,盘面的分化程度也有所降低。今天再次呈现出了新老热点同步上行的态势。在前期热点中,新能源连续3天出现强修复,最强分支HJT电池已经带动光伏创出新高!在这种情况下,我们不得不需要重新定位当前盘面的格局变化。目前来看,HJT电池和光伏板块指数存在小幅超买,在未来几天修复超买时的力度,决定了后期市场风格的走向。

如果这两个板块只是点到为止地修复了超买,而不是掉头深幅下挫,则不排除未来一段时间A股市场会出现新老热点共存且轮动上行的局面。

需要提醒大家的是,由于市场存量资金有限,当主线热点过于充沛时,自然会压缩其他板块的生存空间,让市场结构性分化更为严重!

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