财报喜忧难辩
二季度亚马逊的整体销售额高于华尔街预期，而且给出的业绩指引非常乐观，但连续两个季度出现了净亏损。
在美东时间7月28日美股盘后，电商巨头亚马逊公布的截至6月30日的2022年Q2财报显示，亚马逊净亏损为20.28亿美元，相比去年同期的77.78亿美元净利润，本次账面亏损较大，合每股摊薄亏损0.20美元，不及华尔街预期，但较上一季度录得的38亿美元净亏损有所收窄。
二季度，亚马逊销售额同比增长了7%，达到1212亿美元，好于华尔街预期的1193亿美元，也高于管理层的预测。亚马逊预计三季度每股盈利为0.12美元，营收将在1250亿到1300亿美元之间，这将代表13-17%的同比增长。
财报公布后，亚马逊的股价在美股盘后交易中上涨了10%以上，最终涨幅为13.51%，报收于138.8美元，为美股科技巨头的财报季做了很好的收尾。
业内认为，亚马逊给出的强劲三季度营收指引跟Prime Day活动纳入三季度业绩有直接关系。
亚马逊方面还解释了录得净亏损的原因，将其归咎于在电动汽车公司Rivian的投资表现不佳，据悉，该公司持有的Rivian股份在第二季度亏损了39亿美元。
根据统计，去年11月Rivian上市至今，市值已蒸发四分之三，而亚马逊所持Rivian股份上半年的账面亏损总计达115亿美元，目前，亚马逊所持Rivian股份的价值约为50亿美元。这笔投资已经影响了亚马逊连续两个季度。
Wedbush等多家投行在财报公布后重申了对亚马逊的买入评级，并上调了目标价。
事实上，电商巨头二季度营收表现能超过预期，要完全归功于AWS云和广告业务的出色，二者的涨幅抵消了在线商店业务的下滑。上一季度，亚马逊财报中挑大梁的也是AWS业务和广告业务。
从总体业务结构来看，亚马逊二季度的产品净销售额为565.7亿美元，服务净销售额为646.5亿美元，向服务侧转型已见成效。细分业务来看，亚马逊有在线商店、实体店、第三方卖家服务、订阅服务、广告服务、AWS云服务、其他业务几大部分。
连续亏损，财报喜忧难辨，摆脱困境的亚马逊还需新转机
具体来看这几块的业绩：二季度，亚马逊的AWS云业务收入达到197亿美元，同比增长33%，略高于华尔街的预期；其广告业务表现出色，同比增长18%，达到88亿美元；而亚马逊来自在线商店的销售额同比下降4%，至508.6亿美元，低于分析师预计的518亿美元；来自于Prime订阅服务的净营收为87.2亿美元，与去年同期的79.2亿美元相比增长10%，这个表现符合预期。
亚马逊本周宣布，自9月15日起将其在欧洲Prime会员的年费上调20%至43%。
此前，亚马逊在2月提高了美国Prime会员的价格，还为卖家增加了5%的附加费，以抵消不断上涨的燃料价格。
如果按照地域划分，亚马逊业务可分为北美业务（美国、加拿大），国际业务（英国、德国、法国、中国和日本）和AWS云业务。
二季度亚马逊在北美市场的净销售额达到744.3亿美元，比去年增长了10%，高于市场预期的704.5亿美元，运营亏损为6.27亿美元。来自北美市场的净销售额在总销售额中占比达62%，比去年同期上升了两个百分点。
而国际市场的净销售额同比下降了12%，降至270.6亿美元，运营亏损为17.71亿美元。来自于国际部门的净销售额在总销售额中占比为22%，比去年同期下降了5个百分点。
二季度，AWS业务在总营收中占比进一步提高，从去年同期的13%提高至16%。AWS业务的运营利润达到57.2亿美元，零售额前面已经提过。
占比达八成的北美和国际业务都由去年同期的运营利润转为运营亏损，带来的直接影响是，亚马逊二季度经营利润从去年同期的77亿美元大幅下降至33亿美元，但高于此前市场预估的15.7亿美元。需要注意的是，二季度，亚马逊毛利率也有显著改善，达到了45.2%。
可见，相比一季度，亚马逊二季度对成本的上涨控制做的不错。
此前亚马逊面临着严峻的配送网络人手过剩问题。上一季度，仓储和和运输能力过剩给亚马逊造成了高达20亿美元的额外成本，但到了二季度，亚马逊的仓储和运输业务整合基本完成，仓储业务和运输业务的雇员人数目前基本和需求相匹配。
疫情爆发以来，集装箱海外运输的成本增加了一倍以上，燃料运输成本也是一年前的1.5倍，这构成了亚马逊另一部分的成本压力。亚马逊指出，这部分的压力预计将持续到第三季度。
此外，截至二季度末，亚马逊的直属员工相较上季度末已裁撤10万人，这对成本缓解至关重要。
亚马逊首席执行官安迪·贾西在报告中指出：尽管燃料、能源和运输成本方面的通胀压力持续存在，但我们在上个季度提到的可控成本方面取得了进展，特别是提高了我们交付网络的生产力。
all in云投资，但AWS不能让亚马逊躺赢
文章来源：https://www.ikjzd.com/articles/162241