一、投研观点
1. 一周市场回顾
1) A股
上周各大股指大部分收涨。上证指数一周涨1.1%；深证成指一周涨1.4%；创业板指一周跌1.5%；上证50指数一周涨2.4%；中证500指数一周涨1.1%；沪深300指数一周涨1.6%。
上周大部分行业收涨。上周煤炭、商贸零售、建筑材料等行业上周涨幅较大；非银金融、电力设备、汽车等行业上周跌幅较大。
2) 债市：
上周中国10年期国债涨2.9bp，美国10年期国债跌25.1bp，中美利率差涨28.1bp。
3) 其他大类资产：
美国上周道指跌1.3%，纳指跌4.1%，标普500指数跌2.2%。
黄金上周跌0.8%；ICE布油上周涨2.2%；美元对人民币涨0.2%。
2. 机构观点
海银研究院：上涨动能转弱，市场或将进入震荡调整期
上周万得全A指数上涨1.37%，恢复性行情仍在延续，但是成交量已经开始有所放缓，上涨动能有所转弱，A股已经持续上涨一个半月，累计涨幅超过15%，市场或将进入震荡调整。下阶段，关注二季度经济数据，以及后续“稳增长”政策安排。7月欧美央行流动性进一步收紧，外围市场波动率或将进一步加大，警惕市场情绪反复。我们看好抗疫后经济恢复相关的消费板块，以及“稳增长”相关的“碳中和”、“基建”。
二、要闻观察
1. 第九版新冠防控方案发布，行程码取消“星标”
与旧版比，第九版新冠防控方案更加强调从源头和初期对疫情进行管控，比如扩大疫苗接种范围，尤其提到加强老年人的接种率，同时在多个环节加强对核酸检测的要求。
另外，新方案还统一高中低风险区划定标准，大幅优化对密接入境等风险人群的隔离管控期限和方式，加上行程码取消星号标记，均有助于减少疫情防控对经济活动造成的干扰。
从投资角度，新冠防控方案调整有助于商旅消费加速复苏，文旅相关产业链或迎来业绩的明显改善；另外新方案加强对核酸检测和疫苗接种的重视，相关板块也存在一定机会。
2. 6月官方PMI全线进入扩张，经济恢复加速
随着复工复产推进以及稳经济一揽子政策落地，6月官方PMI全线进入扩张区间，从恢复程度看，服务业>建筑业>制造业。
行业方面，制造业中汽车、通用设备、专用设备、计算机通信电子设备等产需恢复较快，服务业中，铁路航空、住宿、餐饮、文娱等景气度整体较高。
近期易纲行长表态货币将继续从总量发力支持经济复苏，三季度宏观政策或更加重视“稳经济”。从投资角度，专项债发行结束后“基建”逐步开工，疫情防控调整后“文旅消费”或加快复苏，短期相关板块均值得关注。
三、行业动态
1. 粤芯半导体完成45亿元战略融资 聚焦工控与车规级芯片制造
6月30日，粤芯半导体在官方微信公众号发布消息称，近日，公司正式完成45亿元最新一轮融资。粤芯半导体是国内第一座以“定制化代工”为营运策略、专注模拟芯片制造的12英寸芯片制造公司，从消费级芯片起步，延伸发展至工业级和车规级芯片。
动态点评：新能源的应用，拉动车用功率半导体的规模快速上涨，长期处于供不应求状态，量价齐增，产销两旺，国产替代加速。本次粤芯的融资战投，由粤财控股管理的广东省半导体及集成电路产业投资基金和广汽集团旗下广汽资本联合领投，并引入上汽、北汽等车企旗下产业资本，以及越秀产业基金、盈科资本、招银国际、盛誉工控基金等战略投资股东，本轮融资将用于12英寸工业和车规级中高端模拟芯片的产能扩建，是大湾区目前唯一进入全面量产的12英寸芯片制造企业。
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