十年美债收益率,昨天跌穿了3%,这个关键是市场对加息预期有所下降。而同时,美股持续阴跌,则是:衰退预期加强。
反正,总有回调的理由。
美联储收回流动性的,隔夜反转逆回购,6月30日高达2.329743万亿美元。刷新历史新高。这个,是美国的银行把钱塞给美联储,是同一笔钱。
这个,其实是银行们对风险的判断。
美联储的缩表,9月份开始是950亿美元封顶。这个关键是他们当年印钞买美债的时候利息低,现在如果在市场上抛售就是亏钱,就是网上传说的那个美联储浮亏了6000亿美元的段子。但是,只要美联储不抛售,等债券到期再缩表,就没有亏损。所以,他们9月份之后,只能每月缩表950亿美元封顶。
美联储,不想亏损。
鲍威尔不想加速缩表,华尔街的银行按耐不住把钱塞给他们!
2.329万亿美元。
美股期指再度承压,不过,如果加息不是特别鹰的话,可能还是会反弹的。
美国的衰退,要看上市公司裁员数据。就是说,非农失业率是非常关键的。
有可能,接下来就是:高通胀,失业率走高,中性美元利息。
滞胀,本质上就是衰退。
特斯拉其实只裁员了近200人。
奈非裁员了300人。
一旦美股上市公司开始裁员,那么工资就不涨了。这样,工资上涨推动的通胀就消失。
美国的零售商积压了大量的库存,接下来可能会打折卖货,这样就能打压通胀。零售价打折=通胀回落。
轻度衰退,就是美联储的软着陆目标。
多个季度GDP负增长,就是衰退。
因为软着陆是美联储的目标,所以,他们不会因此而放水,会继续收水。
美元利率,可能会在今年见顶。
顶部是多少,只有鲍威尔知道。
明年,有可能就不加息了。
当然,这个最终还是要看7-9月的通胀数据,油价等。
欧元区6月份的通胀,刚刚发布,也达到了8.6%。
而且,欧元是负利率。
接下来,欧元要追赶美元加息。
欧洲股市因为加息而走低,也会影响美股的情绪。
苹果的股价已经跌回136美元一股,市值缩水回2.213万亿美元,市盈率是22倍。
4月份的时候,苹果就预警,由于上海封城的因素,苹果在华营收会减少80亿美元。
接下来,苹果就要发布财报了。
这个上海封城引发的苹果的80亿美元营收减少,可能会是一个财报杀。也可能,市场已经有这个预期,这样就不会大跌。
其实,苹果是否大幅砍单,是一个重要的衰退与否的信号。
要是苹果公司觉得iPhone销量业绩预期不好,进而砍单的话,就是衰退的迹象。
有分析师预测,明年美联储会降息。
据说是2023年底会降息。
就是说,可能是美国年底或明年初陷入衰退,然后,美联储年底或明年初由于加息而成功打压通胀,这样,美元利率峰值就在那个时间点出现,明年底的时候,由于通胀回落,美联储降息。