作者：赵建，西泽研究院院长、教授
赵建，西泽研究院院长、教授。 本文为西泽研究院发表的第591篇原创文章，赵建教授的第547篇原创文章。
与美国以美联储扩表的货币政策相比，中国以广义货币为基本的资源配置和动员体系。而广义货币的创造主体是商业银行，因此人民币的“质量”就取决于商业银行的资产质量。然而，这里存在的一个巨大的问题是，中国4000余家商业银行的发展状况参差不齐，有许多基层金融机构（比如地方农商行、村镇银行）存在非常严重的治理和管理问题，但是他们仍然可以通过投放信贷创造广义货币，这显然对广义人民币的发行锚来说是一种严重的信用侵蚀。
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中国的防风险攻坚战已经进行了近五个年头，从治理影子银行和银行影子（以资管新规为标志），隐性地方债务（2021年15号文等），到整顿高债务密集度的房地产企业（以“三条红线”为标志），基本上完成了设想的目标：从宏观层面将杠杆率控制在了一定增长区间，抑制住了债务失控的危险局面；从微观层面对债务密集度极高的债务型集团进行了定向清理，阻隔了风险从点向面的蔓延，防止中国出现明斯基时刻或雷曼时刻。
当然，由于现代金融是一个精致的复杂系统，防风险攻坚战中所采取的一些严厉手段，也带来了一定的副作用。比如银行等金融机构的风险偏好在严格的监管下显得过度降低，以至于从过去以实体客户为中心转变为以“合规”为中心，正常的支持实体经济的金融服务都选择逃避；一些房地产企业担心再此被整顿，在经济下滑期需要企业加大投资力度的时候却仍然选择保守策略等。在这里，我想强调的并不是防风险攻坚战的副作用问题，因为这些都是正常的政策冲击带来的影响，我想强调的是攻坚战没有触及到或者没有足够重视的一些角落，那就是：
某些地区的基层金融机构存在着严重的违规违法问题，这些问题正在导致非常恶劣的影响，严重的破坏着这些地区的金融和信用生态。而且当地的监管部门也因为各种原因，呈现出监管不力甚至是纵容的现象。这个问题如果不能引起中央监管部门的重视，很可能会严重的影响到前期的防风险攻坚战成果，造成更加严重的国有资产流失和国有信用透支等不良现象。
近期，河南几家基层金融机构打着银行的名义欺骗储户和投资者的案件，只是基层金融机构乱象之一。这些很容易产生社会不稳定事件，需要引起足够的重视。
因此，在自上而下的开展了5年的防风险攻坚战后，建议监管层将攻坚战的重心下移，重点清理整顿个别地区基层金融机构的违规违法问题。主要有如下五个领域需要重点整顿：
1，基层金融机构的公司治理问题，是不是存在银行董事长“一言堂”，越过正常的授信和风控程序违规向特定客户放贷的现象等。
2，银行从业人员与已经出现问题的企业串谋，继续给这些企业“输血”放款，以掩盖自身的不良率并达到其他可能的私人目的。
3，地方监管部门出于各种目的，对当地金融机构的各种问题表现出监管不力的倾向，企图将问题和风险掩盖，以避免自身被问责。
4，基层办事人员与企业串谋一起逃废债。不良资产核销太随意，造成大量问题资产被合法核销，损失实际上由国家承担。
5，地方政府依靠对地方金融机构的控制权进行干预，导致银行信贷流入不合规的领域。
我们在对基层金融乱象研究过程中，收到了一些读者反映的案例。比如有一个比较典型和严重的是发生在山东滨州地区的案例。某山东地区的城商行滨州分行，在伪造贷款审核资料的情况下违规向某木业公司发放贷款500万，然后将损失转移给担保公司。更为过分的是，在该木业公司已经出现经营问题已无偿还能力的情况下，该银行办事人员又通过虚设公司的方式继续先后给其放贷共计1000万元。很显然，这些贷款会极大概率成为坏账。另外，银行相关办事人员还先后向担保公司索贿50余万元。在举报人向当地监管部门举报后，当地监管部门竟无视其中的贷款诈骗等违法行为，仅仅轻描淡写的定性为“贷后管理不当”。（事件具体过程参见文后附的文章，举报人已经将材料递交给有关部门）
可见，基层金融机构的经营乱象还一直存在，一些地区还是防风险攻坚战的盲区。但是，这些区域性的基层金融问题也不能忽视，因为它与实体经济和普通大众紧密相连，是国有金融资产的流失和国家信用的透支，还严重侵蚀着中国广义货币的发行基础。上面案例中出现问题的1500万元贷款，虽然贷款流向的是滨州的某企业，但形成的1500万广义货币却是和一般的人民币没有任何差异，可以流向任何地方，用在任何领域，发挥货币的各种职能。这相当于是对人民币信用的一次侵蚀。因此，我们认为虽然这些基层金融违规乱纪问题单个金额不大，但是数量应该不少，很容易引发区域性金融风险，建议防风险攻坚战将阵地下沉，对基层金融进行全面整顿治理。[西泽洞察原创文章，转载请注明出处]
附案例详细资料：
《金融圈的天 空，还能晴朗吗》
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《七问滨州银监局》
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