不良资产配资是将拟收购不良资产收益权装入资管计划，然后设立优先级资金、平层级资金（次级）、劣后级资金角色进行资金组合，从而形成一个资产管理计划。
网上常见很多广告：
大额配资，成本16~18（即年化收益率16%至18%），具体看项目，住宅最高可以做到1∶9 ；
优先级资金1.6亿元（投资额的80%），使用期限不超过36个月，利率13%+浮动收益；
本公司做不良资产配资：采用优先+夹层+劣后模式，整体成本12%~15%，项目方作为劣后，出资10%~20%（根据项目评估）；
成立SPV，合伙处置……
浙江配资公司宣传的配资方案称，优先级成本12%~13%（根据底层资产类型）；夹层成本15%+浮动收益”，或年化收益为30%。
这几年不良资产配资市场颇为活跃，优先级资金配资的年化收益率均在10%以上，夹层资金要求年化收益一般会高出几个点。个别配资机构要求优先级资金年化收益18%，夹层资金年化收益率30%。
中鹰黑森林投资集团副总裁、知名债务重组专家王佳佳博士表示，通常采取两种操作方式：
1、结构化配资。资金方与劣后方设立有限合伙企业、独立设立SPV或者委托信托公司设立信托计划，由合伙企业或信托计划（由信托公司作为代表）参与不良资产的收购，并在合伙协议或信托合同中进行优先级、中间级、劣后级等结构化设计，优先级获得固定封顶投资收益并优先分配，劣后级负责操盘，承担更大的投资风险，同时可能获得超额收益。
2、协议配资。通过协议方式实现配资目的。即由资源方与资金方签订合作投资协议，对投资项目、出资金额、分配顺位、操盘主体等进行约定，并对相应的资金进行共管。然后由操盘主体负责操盘。
配资交易会设有劣后方（含其关联方或实际控制人）以承诺保底、承诺收购等方式，对优先级资金的投资本金及固定收益提供保障，即所谓的的保底。
王佳佳博士指出，配资行为可以是以不良资产作为抵押赚取固定收益的的借贷关系，也可以是针对特定标的资产的联合投资行为。大量热钱涌入不良资产市场，盲目配资推高了不良资产的价格，高成本的配资资金则容易引发短钱长投、资金期限错配等问题。
市场上参与不良配资业务的机构主要是持牌AMC及其旗下子公司、非持牌不良处置机构、地产项目前融配资机构和部分进取民间资金。
地方AMC的配资业务本质是类信贷业务的不良资产抵押贷款，即投资者向地方AMC分期购买其手中的不良资产。地方AMC在进行不良资产处置时，对于有收购需求但资金不足以一次性支付的投资者等交易对手方，通常会对此类客户进行配资服务：客户提供转让价款20%-30%作为保证金，剩余资金可延迟支付，期限通常为1年，收益率在10%以上。不良资产包的所有权仍在地方AMC，处置权在客户，若客户无法按期兑付，地方AMC有权处置不良资产的抵质押资产。