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投资并没有那么难:基金定投的六大原则

飞阅图书

2022-05-30 08:00浙江

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第一条原则,记住定投的三个关键点:一是选择好的基金;二是不要管买进的时间,无脑买进就可以;三是要选择卖出的时间,卖出的方法要比较聪明。总的来说,基金定投是一个不在乎过程,只在乎结果的投资理财方法。你对基金定投的任何理解,都可以围绕着这三点去展开。

第二条原则,基金定投过程中的盈亏不重要。它是一个关于周期的故事,所以中间所有的亏损和赢利,都是沿途的风景,亏损和赢利都是账面上的,只有在赎回的时候才有真正的收益。所以当你符合前面的第一条原则,选择了一个好基金的时候,在下跌的时候还要继续定投,要非常勇敢、非常果决地继续买入,保持节奏,不要停止扣款。即使碰到像股灾这样的情况都不要改变风格,持续下去,因为一旦这样的风暴结束,基金的收益水平也自然而然会回到它原来该在的地方,几年下来的收益率总是不错的。等你赚的足够多了,达到了你自己想要的目标,或者到了你认为可以退出的时刻,再停止定投,把所有的基金都赎回。

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第三条原则,做基金定投一要定期复盘,并合理调整你持仓的基金。基金本质上是由专家管理,那么选择好基金其实就是选择好的专家,最重要的标准就像我们看人一样,是他过往的绩效。虽然一个人的过往不代表他的未来的全部,但是过往的绩效仍然是判断他能力最好的方法。并且查看过往绩效时,我们不要单单看他过去3个月、6个月的业绩,要看过去1年、5年,甚至10年的业绩。我们要看的是他在每一年的回报,例如他在2020年的回报怎么样,2019年的回报怎么样,2018年、2017年、2016年、2015年的回报分别怎么样。如果他在每一年的回报总体上非常稳定,并且收益率也非常不错,那么毫无疑问,这位专家在所有的基金经理当中是一个优等生。只要这样的优等生的投资风格不发生特别大的漂移,你就可以放心去买他管理的基金。当然,需要特别注意的是,我们要密切关注这个优等生有没有离职。当基金经理更换之后,我们要特别注意基金的动向,如果换上来的基金经理仍然是一个过往业绩非常亮眼的基金经理,我们可以不去变换投资。如果换上来的是一个新的基金经理,经验不足,或者他过去的成绩不怎么样,那么我们应该毫不犹豫地从这只基金当中退出,重新申购另外符合标准的基金。

第四条原则,基金定投并不是完全不择时。基金定投是一种分散择时的策略,很多人都会说,基金定投是一种不需要择时的策略,其实并不对,或者不完全对。基金定投的进场是无须择时的,但退出是需要选择时机的,这是一种半择时策略。所谓的基金定投降低投资风险,说白了只是因为基金定投投资人投的风险资产比较少而已,因为在整个定投周期里,平均来说配置的资产是一半的现金和一半的股票。因为钱是一笔一笔投进去的,这样的投资风险显然比一开始就全仓投入的风险要低很多,因为你有一半的钱在银行躺着呢。所以你可以这样理解,基金定投投得少,所以风险小,回报也会相应低一些。而如果你的买入时机和卖出时机都选择得非常好,那么你的回报也就高。前提是你买入的平均成本比较低,同时你卖出的时机选得不错,卖得比较高,当然这一点并不是很容易实现。

第五条原则,基金定投可以被当作一种高利率的强制储蓄,甚至某种程度上,你可以把定投的过程理解成一个类似买房按揭的过程。在银行的按揭当中,你每个月都要支付一定的房贷和本金,那么定投的作用其实是类似的。银行每个月把你收入的一部分自动转到基金当中,这对于很多储蓄习惯不好的朋友,比如说月光族,其实形成了一个良好的投资行为规范,强制他们养成一个非常好的储蓄习惯,这是在我看来定投非常重要的功效。对于很多进行早期投资的年轻人来说,定投是一个增加储蓄,尤其是增加强制储蓄的投资方式。而等到你30多岁、40多岁以后,资产总量已经增加到比较可观的程度,你会发现其实基金定投不能解决你的根本问题。因为它前期的投入很少,造成资金使用效率比较低,没办法让你所有的钱高效地产出投资收益。

第六条原则,我们在做基金定投的时候,不要把周期拉得过长,也不要过短。过短的意思是定投最好不要短于一年,过长的意思是定投最好不要超过5年,或者至少不要超过10年。一般来说一轮基金定投,持续3~5年是一个比较好的周期。因为定投3~5年就经历了至少一轮小的周期,而7~10年可能有一轮大周期。大的周期可以被分成两个3~5年的小周期,我们的定投围绕一个小周期展开其实就足够了,因为你等待的大周期是不确定的。在一轮定投之后,你的本金量应该会达到一个至少还不错的级别,比如说你从刚工作开始定投,那么经过3~5年的定投之后,可能有十几万元、几十万元。这个时候,你有一大笔钱,就可以考虑是拿这笔钱去买房还是做其他的投资。在这个时候,定投不应该成为你唯一的投资手段,它没办法完全满足你的投资需求。所以我们就不要动辄用30年、50年的时间来进行定投,它在这样长的周期里基本上是不太可能解决你的根本问题的。定投的时间越长,基金账户中的钱金额就越大,这使得后面每一笔增量资金产生的影响就越小。假设你定投的资金已经有100万元了,每个月定投3000元,那么再新增的3000元成本再低,它对整个100万元的盘子影响会很大吗?并不大,哪怕你定投一年也就增加了五六万元,五六万元的成本再低,也不可能把100万元的平均成本拉到非常低的程度,所以基金定投的周期时长一定要把握好。

最后,哪些人群适合基金定投呢?首先,因为基金定投的门槛比较低,它比较适合资金量比较小的投资人;其次,基金定投比较适合投资新手或者说工作非常繁忙的人,省时省力,入门比较容易;再次是月光族,定投可以帮你强制储蓄;最后适合投资属性比较稳健的人,定投可以帮你做一揽子投资,风险相对比较低——但你也要明白,这种风险的降低也带来了同样程度的收益率的降低。

文章选自《简单易学的基金投资》

部分图片来源Unsplash

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