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惨淡一周,金银跌去今年所有涨幅,发生了什么?

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华尔街见闻

2022-05-14 14:21上海

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本周五,现货黄金一度跌逾1%,跌破1800美元/盎司关口,并跟随白银一起双双跌去今年所有涨幅。至收盘,金价报1811.47美元/盎司,连续第四周下跌,本周累跌3.8%,创去年6月以来最大周跌幅。

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在不确定时期,黄金和白银被视为避险资产,并且黄金和白银通常作为一种价值储存手段,特别是在高通胀时期。

因此今年以来,受地缘局势、通胀预期升温,以及波动率指数(VIX)急剧上升的推动,金银价格此前一度快速上涨。

然而,分析师表示,目前宏观趋势已经转向下行,而从技术分析的角度来看,价格有进一步下行的风险。

美联储强硬姿态促使利率和收益率上涨 压制金价

金价疲软很大程度上归咎于美联储可能会采取更激进的举措,道明证券全球策略主管Bart Melek表示:

“美国通胀不太可能在短期内大幅下降。这自然而然地告诉我们,美联储不会软化其强硬立场。”

美联储主席鲍威尔周四承认,为控制通胀采取的措施将“带来一些痛苦”,但放任物价快速上涨将带来更糟糕的后果。

由于美联储上周大幅加息50基点,并将继续大幅加息,利率正在急剧上升,美国30年期固定抵押贷款利率从去年的不到3%跃升至5%以上。10年期美债收益率近期虽有所下行,但仍徘徊在3%附近的今年以来高位。

利率上升往往会抑制投资者对贵金属的信心。非孳息资产黄金对利率和收益率上升很敏感,因为这会导致投资者持有黄金的机会成本升高。

美股大规模抛售 黄金被用于补充流动性

本周,在美股大规模抛售之际,黄金也被用于流动性目的,标普500指数自去年12月底以来下跌了18%,数万亿美元资金蒸发。

佛罗里达州盖恩斯维尔硬币公司(Gainesville Coins)的贵金属专家Everett Millman周五表示:

“金价下跌是投资者在弥补其他地方的损失。交易员和投资者进行清算,以弥补股市的重大损失。在困难时期,黄金是最容易转换成现金的资产之一。
美元走势极为强劲

4月以来,美元指数持续走高,从4月1日的98.57升至目前的104以上。通常情况下,美元走强意味着大宗商品价格下跌。

展望未来,市场将密切关注通胀数据。

Everett Millman表示,如果黄金下周跌破1800美元/盎司,将面临更大的抛售风险。但Millman补充称,交易商应在短期内扩大黄金的交易区间,因所有市场都在持续波动。

驻悉尼黄金交易商Guardian Gold Australia的业务拓展经理John Feeney表示,推动黄金下跌的主要因素是市场波动把投资者推向了美元,金价看起来有点超卖,每盎司1800美元附近可能会有实际支撑。

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