这个周末，市场情绪继续低迷，消息面上没有多少利好，短期来看，估计还要继续煎熬了。
长期来看，回顾A股的历史，政策底不代表市场底，虽然在彻底扭转趋势前，一般还会继续调整，但只要市场开始格外关心了，就没必要继续过于悲观了。
总体上，我认为当下还是一个字：熬。
慢慢等待变局的契机，在契机到来前，坚决“多看少动”。
冯柳、张坤重仓踩雷
许多朋友看到标题就知道要讲的公司是谁了，没错，上周四、周五连续两天暴跌的海康威视。
制裁的消息为什么对海康的股价打击如此巨大？这绝不仅仅是内资机构没骨气一句简单的话可以解释的。
如果报道为真，制裁对海康的影响确实会非常大。
首先海康占比达到 27% 的海外业务可能受到巨大损失，极端情况下，海外业务会损失大半，这个影响绝不能说小；
其次，针对海康的制裁，可能不仅仅是销售端，还会对海康的核心原材料如芯片进行限制，如果高端芯片供应受限，那么海康的整体基本盘都会松动。（参考华为、中兴、中芯国际）
海康这次暴跌，两位大佬冯柳、张坤一起栽了个大跟头。
海康1季报显示，冯柳主管的高毅邻山1号远望 期末持有2.1亿股，相比去年4季度加仓620万股，期末持有市值超过86亿元，继续位列第5大流通股东。
这是自2021年以来，冯柳首次加仓海康威视。据已披露的公开数据，海康威视是冯柳第一重仓股。
高毅邻山1号远望 持有海康威视2.1亿股。市值由2021年末的106.63亿到今年1季度末的86.1亿，缩水20.53亿元。
另一位大佬张坤同样重仓海康，一季度末张坤主管的易方达蓝筹精选 持有海康 1.26亿股，易方达优质企业 持有海康 1862万股，易方达优质精选 持有海康 2660万股。
海康威视占张坤主管基金总仓位超过 9%，属于绝对重仓的公司。（公募基金单只个股持仓上限是 10%）
张坤与冯柳建仓海康威视的时间比较接近，冯柳是20年三季度末首次杀入海康前十大股东，张坤在20年四季度首次在海康前十大现身。
彼时这两位大佬相继进入海康，可能的原因是当时很多传统行业的龙头估值已经相当高，同时他们都对当时处于主升浪的新能源比较排斥。
传统龙头的典型代表茅台当时的估值高达 50倍，其他如海天味业、五粮液等估值更高；相对而言，海康的估值“仅” 35倍左右。在比价效应下，海康的估值看起来比较便宜。
另一方面，海康在 20年三季度处于业绩探底回升的重要节点，随后的四季度与21年一、二季度业绩同比增长 40%左右。
估值看起来合理，业绩边际向上，在手上资金充沛、市场泡沫较多的情况下，张坤和冯柳的选择就不难理解了。
回过头来看，如果没有这一档子事，海康高位回撤幅度不到 50%，虽然也很不好看，但对比动不动就高位跌 70% 的许多白马，海康已经算不错的了。
但这个世界上没有“如果”，下跌和浮亏真真切切的发生了。
无论是张坤还是冯柳，都是投资界赫赫有名的人物。
张坤的核心投资思想是从供给端的逻辑去寻找供给格局稳定、盈利能力稳健，值得“十年如一”坚定持有的优质龙头；
冯柳的核心投资思想是“弱者体系”，善于通过市场波动和反馈，寻找逆向投资机会。
从过往业绩来看，这两位都曾经极其优秀，但今年却都挺惨的。
张坤和冯柳今年都挺难，这说明任何投资方法，都会有阶段性失效的时候。更确切的说，作为投资者，在某些时候遇上巨大的困难和回撤，几乎是难以避免的。
所以如果遇上了很大的困境，一方面要学习反思，不断强化自己的投资体系，另一方面也要多一份坦然，许多时候，亏损就是很难躲过去的。
其他重要消息
1、比亚迪摊上了事。
5月7日，湖南长沙雨花区的多位居民在网络发声，称住宅小区附近的比亚迪长沙汽车工厂排放废气，味道刺鼻，自今年4月以来，小区内上百名孩子出现流鼻血症状，成年人也相继出现恶心呕吐、咳嗽不止等情况；
随后比亚迪回应称，园区排放符合国家相关法规及标准。在紧挨工业园区的部分居民区，或存在异味情况，公司已采取相关措施。网传“排放超标引起流鼻血”的情况，属于恶意捏造关联，公司已报警，并将追究相关人员的法律责任。
长沙成立调查组，调查比亚迪雨花区工厂气体排放问题。
简单看了下关于此次排放问题的报道，比亚迪这次恐怕不好应付过去了，回应方式的蛮横霸道，看得也挺令人气愤的。
2、文件推进以县城为重要载体的城镇化建设。基建应该又会炒一波了。
二级市场的股民还是苦哇...
长期来看，南山依然对国运充满了信心，相信再大的困难，也一定可以挺过去，并且继续前进。