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判断一家公司的稳健程度，偿付能力指标很关键！
相对于企业规模和产品优势，消费者更关心保障和收益能否如约兑现，这也是银保监会实施偿付能力监管的初衷。
根据规定，偿付能力达标，必须同时满足三个条件：
银保监会最新披露的偿付能力状况表显示：
截至2021年三季度末，我国保险业平均综合偿付能力充足率为240%，综合偿付能力充足率为227.3%，风险评级在B类及以上公司166家。
那么，偿付能力的数值都有哪些含义？
曾有位粉丝私信小博，“经常看到市场上宣传的‘偿付能力充足率150%’，这到底是什么意思？”
下面就以这位朋友的问题为例，请波总为大家讲讲偿付能力充足率的计算逻辑：
偿付能力充足率其实就是监管机构对险企偿付能力的一项要求。
险企的资产仅覆盖到公司负债是不够的，另外还需存下一笔钱，用以防范资产变少或负债增多带来的偿付不足风险。
而保险公司多备提的资产与负债之间的差额，我们就称作“安全垫”。即使资产或负债有所波动，也仍能兑付。
那么，既然是“差额”，不应该是一个数值吗？为什么我们看到的是比例（百分比）呢？
其实，偿付能力充足率是实际资本和最低资本的比率，指的是安全垫的厚度。
公式表示：偿付能力充足率=实际资本÷最低资本×100%
对于用来应对保险公司准备金不足而额外准备的钱，监管会设定一个最低要求，即最低资本。
举个例子，某险企承保了一批客户，预测未来可能要偿付100亿（相当于该险企的预计负债）。就需要100亿准备金，这时，公司账上恰好有100亿资产，正好匹配上，这样就可以高枕无忧了吗？
并不是！保险公司的资产是流动的，在保障期限内，这部分资产会用于投资，而投资就意味着存在亏损风险。
试想一下，如果因投资决策失误亏掉5%，剩下95亿，就不够偿还预计负债了。
亦或实际出险人数增加，赔款需求增加到102亿，即使不亏损，100亿也不够偿付。
于是监管机构规定，保险公司额外多准备出10亿（相当于准备110亿），作为安全垫。
这样即使亏掉5%，也有104.5亿，足够兑付100亿负债，同时也足以应对出险人数波动的风险。
而监管的要求是“最低”限，通常情况下，保险公司会多储备一些，比如115亿，和负债间15亿（115亿-100亿=15亿）的差额就是实际资本。
简单来讲，实际资本就是保司为满足监管要求实际放进的钱，大致就是“资产-负债”，多出来的钱，类似净资产。
也就可以解释开篇“偿付能力充足率150%”的问题了：
监管要求最低需多存放10亿准备金（最低资本），而险企实际上存放了15亿（实际资本），二者比值就是偿付能力充足率150%。
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