摘要
1、“碳中和”主题基金募集火热。据投中数据，2022年1月我国VC/PE市场新成立基金总计926支，同比增长9%。新设基金同比数量持续上行，但月度环比有所下滑。本月重点新设基规模多超百亿，投资策略中以“碳中和”为主，多只母基金中也包含“碳中和”投资策略，预计该领域将是中长期行业投资热点领域。
2、私募投资市场规模开始放缓。2022年1月份中国VC/PE市场投资数量527起，同比增长18%。投资规模为145亿美元，同比下滑9%。近期IT及信息化、能源、汽车等领域由于国家政策持续落地，相关领域投资仍保持高活跃度。
3、中国企业全球IPO数量呈回落态势。据wind数据，2022年1月，中国企业在全球共有35家企业成功实现IPO， IPO数量同比下降34%，IPO总计募集资金1107亿元同比增长152%。A股市场 IPO募资规模占比达到96%。受监管环境影响，中国企业本月在美股市场没有公司实现IPO。
总体来看，私募股权行业的募集、投资、退出持续景气，行业运行良好。近期私募股权投资高收益率项目逐步兑现，募资端持续发力。投资端来看，除了传统的热门领域医药、IT及信息化外，“碳中和”主题基金募集火热，该领域将是股权领域中长期的投资热点领域。
一、“碳中和”主题基金募集火热
1.1 “碳中和”主题基金募集火热
1月份国内私募股权新设基金同比持续增长。据投中数据，2022年1月我国VC/PE市场新成立基金总计926支，同比增长9%。新设基金同比数量持续上行，但月度环比有所下滑。考虑到1月春节假期对数据有所扰动，本月新设基金仍维持良好增长态势。地区分布来看，浙江、广东、江苏新成立基金数量为全国领先，对应数量分别为282支、185支、115支。
图表1：中国创投、私募股权新成立基金数量及同比
数据来源：CV Source,海银研究院
国内“碳中和”主题基金募集火热。本月重点新设基规模多超百亿，投资策略中以“碳中和”为主，多只母基金中也包含“碳中和”投资策略，预计该领域将是中长期行业投资热点领域。
图表2：2022年1月国内主要私募股权基金募集案例
数据来源：CV Source，海银研究院
1.2私募股权投资规模开始放缓
私募投资市场规模开始放缓。2022年1月份中国VC/PE市场投资数量527起，同比增长18%。投资规模为145亿美元，同比下滑9%。近期IT及信息化、能源、汽车等领域由于国家政策持续落地，相关领域投资仍保持高活跃度。
图表3：PE/VC市场投资数量（个）及同比
数据来源：CV Source，海银研究院
图表4：PE/VC市场投资规模（亿美元）及同比
数据来源：CV Source，海银研究院
私募股权单项目平均投资金额出现下滑。2022年1月私募股权平均单笔交易规模为2756万美元，同比增长23%。由于整体股权融资项目数量持续增加，虽行业单项目融资金额资下滑，但资本目光开始投向天使轮、种子轮等早期项目，股权领域融资仍保持较高热度。
图表5：PE/VC单项目平均投资额（万美元）及同比
数据来源：CV Source，海银研究院
IT及信息化仍属投资热点领域，“碳中和”项目投资数量同比快速上涨。2022年1月份，IT及信息化行业持续火热，完成127起融资事件，同比增长超30%，而行业单笔规模有所下降。受“碳中和”相关政策推动，能源领域投资案例数量持续增长，1月融资数量达到21起，同比增长达200%。后续随着各类“碳中和”基金完成募集，预计相关领域在中长期仍将维持火热态势。
图表6：2022年1月中国VC/PE市场各行业数量及规模（百万美元）统计
数据来源：CV Source，海银研究院
二、IPO退出数量呈回落态势
中国企业全球IPO数量呈回落态势。据wind数据，2022年1月，中国企业在全球共有35家企业成功实现IPO， IPO数量同比下降34%，IPO总计募集资金1107亿元同比增长152%。A股市场 IPO募资规模占比达到96%。受监管环境影响，中国企业本月在美股市场没有公司实现IPO。
图表7：全球市场中国企业IPO规模（亿元）及数量
数据来源：Wind，海银研究院
A股市场IPO规模同比翻倍增长。2022年1月，共计31家中国企业在沪深两市IPO，同比下降6%；IPO募资金额共计1060亿元，同比上涨330%。其中中国移动本月IPO募资金额高达519.81亿元，推动本月IPO募资金额大幅上升，整体国内IPO发行维持稳定态势。
图表8：A股市场中国企业IPO规模及同比
数据来源：Wind，海银研究院
图表9：A股市场中国企业IPO数量及同比
数据来源：Wind，海银研究院
三、私募股权退出回报率高位震荡
私募股权项目退出账面回报率高位震荡。2022年1月，PE/VC机构退出账面回报达941亿元，行业退出回报率为6.97倍，行业退出回报率仍维持较高水准。本月退出公司主要集中在IT及信息化、医疗健康、制造业等热门投资领域，账面退出回报维持高位震荡。
图表10：IPO账面回报及回报率
数据来源：CV Source，海银研究院
总体来看，私募股权行业的募集、投资、退出持续景气，行业运行良好。近期私募股权投资高收益率项目逐步兑现，募资端持续发力。投资端来看，除了传统的热门领域医药、IT及信息化外，“碳中和”主题基金募集火热，该领域将是股权领域中长期的投资热点领域。
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