张凌之 中国证券报·中证网

中证网讯(记者 张凌之)2月14日,东方基金发布2月权益策略指出,对2022年的市场不必悲观。在财政政策蓄力加码和货币宽松预期增强等诸多有利趋势的叠加下,A股投资盈利增速有望先抑后扬。权益市场上,A股在经历了去年的调整,消费板块或是今年重要的结构性机会。预计2022年消费随着疫情缓解有望渐渐回暖,消费板块的投资性价比或将逐步显现。

东方基金认为,伴随供需矛盾缓解,原材料成本压制的负担逐步减弱,有利于企业经济活动的修复;在财政政策方面,积极的财政政策将继续发力;社融规模方面,虽然前期社融规模不及市场预期,但增速却已连续第二个月回升,进一步夯实了信用筑底回升的市场判断。

东方基金表示,当前信用持续企稳,货币宽松预期增强。而历史上信用企稳期间,金融板块率先企稳,价值、大盘风格占优,反转类机会也值得关注,包括金融地产、大众品、计算机、通信、部分机械等。当信用企稳之后,若剩余流动性比较充足,成长类主导产业也会逐步企稳。

东方基金判断,基于财政政策蓄力加码和货币宽松预期增强等诸多有利因素的影响,A股投资盈利增速有望先抑后扬。展望2022年权益市场,建议关注新兴消费板块、出行板块、交运板块。考虑到稳增长的政策力度仍在加强,消费板块的投资机会值得关注。但就复苏的节奏而言,短期内消费修复的幅度和斜率可能都较为平缓。另外,在“精准防控”的防疫政策下,交通运输行业有望进一步修复。

同时,东方基金认为,2022年也是新能源汽车领域新技术集中落地之年,新技术的方向和变化成为2022年主要的关注点,比如4680、高电压平台、硅碳负极、磷酸锰铁锂、LiFSI、PET铜箔等。顺应结构、供需、新技术等行业变化趋势,增速超越行业或者单位盈利向好的环节和个股将是重点关注方向。