我是番薯，理性投资，从我做起。
一、行业的逻辑分析
数字赛道，是2021年年底开始发力的一个赛道，依托于北京冬奥会，颇有新晋龙头的味道。
楚天龙是一家多领域高端智能卡及配套软件、智能终端设备、数字档案、应用平台系统及安全解决方案的提供商。
1、智能卡业务
智能卡是一种嵌入式安全产品，公司的智能卡产品主要有金融IC卡（银行IC卡、金融社保卡、其他行业应用银行IC卡）、通信智能卡（UIM卡、SIM卡、物联网卡、NFC卡等）、交通卡（高速公路ETC卡、市政一卡通等）等。
报告期内，楚天龙通过稳定的质量、有保障的交货期限以及优质的服务，保持与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行等国有大型商业银行良好的合作关系，同时积极拓展全国股份制商业银行、城市商业银行等行业多应用客户，相继中标退役军人事务部联合国有商业银行发行的退役军人优待证项目、深圳工商银行/建设银行颐年卡项目、北京银行信用卡项目、山东省农信社银行卡项目等；
参与了多家银行客户的数字人民币的试点，通过数字人民币硬件钱包产品及应用场景的数字化改造，抢抓客户数字化转型的市场机遇，在零售、普惠金融、冬奥、城市交通、无感充电、社保等场景做了有益的探索和尝试，并在部分场景中实现小规模试点供货，为未来数字人民币应用场景进一步扩大以及规模化奠定了基础；
深度参与第三代社保卡的发行，通过北京民生卡项目、居民服务一卡通等融合多行业应用的第三代社保卡项目，巩固了公司金融社保卡领域的领先地位；通过中标中国移动、中国联通、中国电信三大通信运营商的SIM卡、UIM卡、物联网卡、5G相关产品项目，公司进一步夯实在通信领域的战略布局。
2、智能终端业务
依托国家“互联网+政务服务”战略和楚天龙自身在政府、金融、人社、交通、医疗、通信等领域的经验积累，公司积极参与各地政府对“放管服”改革优化营商环境的推进工作，坚持对智慧政务、移动金融、智慧城市、信息安全、区块链等技术领域持续研发投入，以客户需求和前沿技术驱动创新，主要为政府、银行、人社、电信运营商等客户提供政务服务一体机、商事一体机、自助制卡机和即时制卡机等智能终端设备和设备运营管理服务。
报告期内，公司实现了“银政通”产品的推广落地，针对疫情影响下非接触业务办理模式快速发展的市场需求，推出的移动式便携制卡机和桌面式自助制卡机产品解决方案，相继中标了邮储银行、建设银行及农业银行等多个省分行、北京银行等多家客户的即时制卡设备、自助补换卡设备采购项目。
3、软件及服务业务
围绕各类智能卡和智能终端产品，公司提供相配套的智能系统解决方案。
同时，为响应国家“政务信息化”的指导要求，公司依托丰富的社保、金融领域客户服务经验，积极布局智慧档案产品及智慧政务产品，并为客户提供智慧政府公共服务平台等一体化系统解决方案。
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从行业景气度的角度来看，具备一级赛道的潜力，但盈利水平，并不具备一线的能力，所以可以给到二级赛道的逻辑。
二、逻辑的分析
1、业绩超预期的分析
公司2021年3月份才上市，因此财务数据相对有限，根据2020-2021年的业绩增长情况来看，并不理想，2021年三季度净利润甚至下滑了48%。
但人气龙头能否成功上位，并不只是看重业绩，而是看重人气，人气的关键就是资金流动性。
2、资金流动性
2月11日楚天龙涨停分析：数字货币，智慧政务，区块链概念热股
资金流向数据方面，当日主力资金净流入1.53亿元，游资资金净流入1.63亿元，散户资金净流出8949.83万元。
1月份还上过一次龙虎榜。
随着数据中心大规模建设，对智能卡的需求也在增加，这方面楚天龙还是有望成为人气龙头的。
因此，逻辑上，主要看的是人气，而非业绩。
三、风险
1、社保领域和金融支付领域逐步数字化、电子化的发展趋势或将导致智能卡产品需求增长放缓，对公司经营产生一定不利影响。
2、2021年上半年全球芯片紧张情况愈演愈烈，影响面已从汽车制造行业，个人消费电子行业蔓延至SIM卡制造行业，能够及时供货已逐渐成为客户下单的重要考量因素。报告期内，公司用于生产制造的原材料成本持续上涨，如不能把原材料价格波动的风险及时转移到下游客户，会存在因原材料价格上涨带来的主营业务成本增加、业绩下滑的风险。
3、新技术研发及商业应用不达预期的风险
报告期内，公司加大研发投入，持续推进数字人民币硬件钱包相关产品、系统及技术服务的研发，交通安全认证模块，5G-SIM卡及相关应用，自助服务一体化解决方案等项目的研发。
四、价值的分析
根据逻辑，可以得出投资价值。
楚天龙涨停原因类别为次新股+数字货币+冬奥会。那么人气是否延续是接下来估值能否持续上升的关键。
整体的市场，到两会，我的态度依然是，做好悲观的准备，乐观的预期。
做投资，需要仔细评估市场的风险，心态可以乐观。但投资的准备，一定要把最坏的情况考虑进去。
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