白酒又有新利好。
1月26日,国务院发布《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》,提出发挥赤水河流域酱香型白酒原产地和主产区优势,建设全国重要的白酒生产基地。
从白酒整体的体量来看,2020年的酱香仍只是一个小品类,约占全国白酒销售收入的27%,浓香型白酒占51%,清香型白酒占15%。
目前,“酱酒热”已在各大酒企中迅速蔓延开来,不仅贵州茅台正大力扩产,其他头部酱酒企业也在扩产。
2022年,白酒市场又有哪些看点?白酒板块还能继续涨吗?
01
先看看我国白酒生产的基本情况。
目前,我国共有关键词为“白酒”的现存企业20.31万家,“云贵川”相关酒企数量排名前三。
从地域看,“云贵川”水质好,气候有利于酿酒微生物的生成和繁衍,因此这三个省份的白酒企业数量排名前三位。
其中,贵州遵义地理位置得天独厚,是酿酒大市,大名鼎鼎的茅台、习酒、董酒等都在遵义生产,共有白酒相关企业1.26万家。
从白酒产量看,我国白酒正处在去产能下行阶段。
近几十年的白酒产量峰值在2016年,产量为1358万千升,此后就进入产量剧烈下降通道。
2017年1198万千升,2018年871万千升,2019年786万千升,2020年741万千升,2021年白酒产量715.63万千升。
相比较2016年白酒的峰值,2021年白酒产量下降了足足47%。
在消费升级背景下,白酒总产量虽有所下降,但白酒市场的集中度有所提升,白酒消费向高端、次高端升级。
近几年,除以贵州茅台、五粮液为代表的知名酒企业绩在增长,白酒“百亿俱乐部”正加速扩容。
从2017年到2021年末的5年间,除茅台、五粮液、洋河等早早跨越百亿门槛后,先后又有泸州老窖、劲牌、汾酒、古井、牛栏山、习酒、剑南春、国台等8家酒企迈过百亿门槛。
显然,白酒行业迎来新一轮复苏周期,一个全新白酒百亿新时代正在来临。
02
白酒行业生产环节是重税,酒厂税收包括20%的消费税和每斤0.5元的从量税,并且还有13%的增值税。
白酒行业对于六保六稳意义重大,对于解决就业、增加国家税收,带动关联产业发展意义重大。
所以,发展优秀的白酒企业上市有利于六稳六保,有利于拉动经济。
结合消费升级、民众健康化意识增强,现在的政策尽量往少喝酒、喝好酒的趋势去引导,不断释放利好。
21年8月,工信部表示高度重视保护白酒文化遗产,支持中国白酒文化遗产申报世界文化遗产。
21年12月,市场监管总局起草《白酒生产许可细则(征求意见稿)》,规范酒企虚假宣传并表明基酒生产能力将成为酒企核心竞争力。
22年1月10日,工信部提出针对年轻消费群体、国外消费群体发展多样化、时尚化、个性化、低度化白酒产品。
1月26日,国务院发布《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》,提出发挥赤水河流域酱香型白酒原产地和主产区优势,建设全国重要的白酒生产基地。
酱香酒迎来理性发展2.0时代。
贵州茅台发布公告,公司决定投资41.1亿元实施“十四五”酱香酒习水同民坝一期建设项目。
1月18日,贵州茅台还推出茅台酱香系列酒新品“茅台1935”,官方指导价为1188元/瓶,“杀入”千元白酒市场。
上市不到一周的茅台1935,热度仍在持续升温。目前已炒到1800元左右,涨幅超50%。
目前郎酒、习酒、国台酒业、珍酒等均在推进扩产事宜,金沙酒业也宣布扩产3万吨,力争到“十四五”末,拥有5万吨产能和20万吨基酒的储酒能力。
主营业务为百货、购物中心、超市和便利店的天虹股份此前也宣布“染酱”,表示公司自有品牌开发并推出了天优酱香酒。
未来,拥有强势资本、优秀产能和全国化销售体系的酱香酒会走得更远。
强者会更强,区域名酒和区域中小酒厂的市场份额将被进一步挤压。
03
未来,白酒的市场增量如何?
虽然政策层面利好不断,但是消费最终和人挂钩。
Z世代年轻人对白酒的需求下降,可能等到中年以后才开始真正消费白酒。
人口结构方面,出生人口大幅下滑、老龄化加速、独生子女单身化、家庭小型化等趋势,进一步削减传统白酒消费场景。
老龄化和少子化,将给白酒在内的整个消费板块带来不小的挑战。
在资本市场上,我国白酒行业的上市公司有19家。
北交所的建立,给中国酒业创新和高质量发展打开了一扇资本的大门。
未来,酒仙网、名品世家、郎酒、习酒,仁怀酱香酒等都将冲击上市。
短期看还有一个外部利空,美联储货币政策转向收紧,影响全球股市走势。
今天,沪指失守3400点,资金的避险情绪上升。
总的来说,白酒行业未来的关键词是集中、升级,头部品牌酒企的护城河足够宽,将继续抢占市场份额,中小酒企赚钱难度上升。
在资本市场上,白酒板块仍然底部震荡,在美联储加息阴霾下,距离回暖还需时间。