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字节、腾讯、阿里们在「反垄断」背景下的「买买买」

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2022-01-27 13:13

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来源:IT桔子(itjuzi521)

作者:冬雪

对于互联网大公司而言,动辄过亿的用户是护城河,在庞大的用户/流量基础上,以战略协同为出发点对其他赛道公司进行并购,似乎是大公司们实现业务补全或边界扩张的最快最优解。而对于被并购企业,或许也在流量优势下可对原赛道企业形成降维打击。

但在互联网平台经济频繁遭遇反垄断调查的 2021 年,这些互联网大公司的并购热情是否有所降低?

IT 桔子数据显示,2021 年中国新经济领域共发生 752 起并购事件,其中由腾讯、阿里、字节跳动、B 站、京东、百度作为并购方的事件合计仅 29 起,占比 4%,较 2020 年降低 1.6 个百分点。

据 IT 桔子统计,2021 年字节跳动合计并购 14 家公司,较 2020 年增加 5 起,字节跳动是 2021 年并购行为最多的互联网企业;腾讯 2021 年合计并购 6 家公司,较去年减少 2 家;B 站在 2021 年并购 3 家公司;阿里巴巴(包括阿里健康等)、京东和百度则是各并购 2 家公司。

字节跳动:豪掷游戏,进军元宇宙

游戏成为字节跳动在 2021 年花钱最多的领域。字节跳动在游戏领域的布局开始于 2018 年,最初以网页小游戏为主。据其 CEO 梁汝波的一次官方披露:「到 2020 年游戏业务为字节跳动带来 40-50 亿的营收」。2021 年,字节跳动加大游戏行业布局步伐,2 月上线游戏品牌「朝夕光年」,3 月豪掷 40 亿美元收购手游开发运营商沐瞳游戏,1 个月后再次挥手将游戏开发商有爱互娱收入囊中。

除游戏外,在「元宇宙元年」,字节跳动自然也不肯错过,其以 50 亿(也有传闻 90 亿,具体金额未公布)并购 VR 软硬件制造商 PICO 小鸟看看,进军元宇宙领域。字节跳动曾对外表示,收购 Pico 后将吸纳 Pico 的软件、硬件以及人才和专业知识的优势,并逐步深化在元宇宙领域的长期投资。

另外,字节跳动 2021 年并购的 13 家公司中有 4 家为企业服务类公司,涉及视频会议、云安全、电子认证、数据服务业务。字节跳动在企业服务领域的明星产品,非飞书莫属。飞书以协同、办公为切入点,进入企业办公场景,2021 年字节并购企业服务公司,业务类型与飞书形成补充。

医疗健康领域,2021 年初字节跳动全资收购小荷医疗。除此,2021 年字节跳动还并购麦田旗下北京房产经纪公司福旺房地产、零售服务商新港商贸以及小额贷业务服务提供商中融小贷、家具装饰服务提供商小帮手装饰。

腾讯:游戏和医疗成重点并购方向

说到腾讯 2021 年「买了」什么,不如先看其「卖」了什么——除了清仓式减持京东、与搜狗一同退出知乎股东外,2022 年伊始腾讯控股又发布公告表示,将减持「东南亚小腾讯」Sea Limited 股份,持股比例自 21.3% 降至 18.7%。

现阶段来看,无论是京东、知乎还是 Sea,腾讯近期减持的都是在某一领域绝对领头羊地位的企业,在互联网反垄断背景下,这可能是腾讯实现合规的措施。那么,腾讯有放慢「买买买」的步伐吗?

在 2021 年腾讯全年并购 6 家公司,较 2020 年减少 2 家,且 6 起并购事件中有 5 起发生在 H1,H2 腾讯仅在 7 月份有 1 起并购事件。另外,2021 年腾讯并购行业集中度明显,主要为医疗健康及文娱传媒行业。

腾讯在医疗健康领域的布局最早可追溯到 2014 年,当年腾讯投资 4 家医疗企业,从当年开始,腾讯通过投资并购方式不断完善医疗行业版图。2020 年-2021 年在新冠肺炎疫情影响下,医疗行业资本关注度提高,腾讯也在 2021 年并购民营医疗机构平潭心伴门诊部、生命科学领域科技创新公司云势软件及互联网医疗服务提供商梦想树医疗。

2021 年初,腾讯音乐以 27 亿交易对价获得有声阅读平台懒人听书 100% 股权,这是腾讯在内容领域的又一笔投入,同时也是腾讯加码音频平台的一大信号;2021 年腾讯加大投入,扶持其微信视频号上位,试图与抖音、快手、B 站等短视频平台抗衡。而在抖音、B 站等视频平台相继推出自有剪辑应用后,腾讯自不能落后,于 2021 年 2 月收购 AI 在线云视频平台智影。

B 站:发力点依然是打造内容生态

2019 年 4 月,B 站成立战略投资部。对于 B 站而言,稳定有黏性的用户是业务基础,在此基础上进一步扩充内容边界,丰富内容形式是关键。渠道是 B 站优势,通过并购内容生产商完成研发和宣发闭环是实现业务增长的重要手段。2021 年在内容方面,B 站以 6 亿元并购原创漫画梦工厂有妖气及动画制作公司绘梦动画。

另外,对于有超 2.6 亿用户的 B 站来说,涉足金融领域拥有绝对的流量优势,但金额领域不是谁想来就可以来,支付牌照是硬性要求,2021 年 B 站以 1.18 亿并购第三方支付服务提供商甬易支付,曲线获得支付牌照。

除此,游戏也是 B 站一大核心业务,哔哩哔哩 2021Q3 财报显示,该季度 B 站移动游戏业务的营收为 13.9 亿元,占总营收的 26.7%,同步增长 9%。2021 年 B 站合计参投超 20 家游戏公司。

阿里系、京东、百度:2021 年均并购 2 家公司

2021 年阿里巴巴在 182.28 亿巨额罚款下,整体并购活跃度下降,仅并购 2 家公司,且对价金额均为数亿人民币。2021 年初阿里并购互联网餐厅解决方案提供商美味不用等,值得注意的是这并不阿里并购的第一家餐饮领域 ToB 公司,早在 2019 年 2 月,阿里本地生活服务公司就全资收购餐饮 SaaS 服务商客如云。

阿里 2021 年的另一笔并购落在医疗健康领域,阿里健康以数亿人民币并购中医在线诊疗服务平台小鹿中医。互联网与医疗行业的结合,近几年成为包括腾讯、阿里在内的互联网公司的必争之地,但医疗行业高门槛、高成本的特点使得投资并购成为最好的入局方式。

京东 2021 年同样并购 2 家公司。2021 年 1 月,由京东数科及智联云两大技术业务板块整合而来的京东科技成立,专注于产业数字化服务。2021 年 12 月京东科技并购慧捷科技,若交易完成,双方将加速构建智能附销一体化生态,助力企业实现全产业链数字化转型;另外京东在 2021 年 3 月以千万级人民币并购直播运营商霓旌科技,当电商直播从明星卖货逐渐向商家自播转化时,并购直播运营商有利于京东加固电商领域护城河。

百度 2021 年并购公司分别为网络文学作者服务平台七猫和轻量化拍照应用黄油相机。值得注意的是 2021 年七猫完成对纵横文学的并购,而百度也是纵横文学股东,此举被认为是百度盘活手里网络文学资源的重要一步。

整体而言,2021 年互联网大公司的并购步伐较 2020 年有所放缓,但在生态布局逐渐成为企业发展共识再加之经济下行时期,各行业马太效应显著,整合速度加快。可预见的是,在反垄断的背景下,互联网行业强与强的并购或许会减少,但互联网企业定将参与到行业整合中。



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