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再添强心剂!中欧5000万、葛兰200万力挺自家医疗主题基金 长期最看好创新药产业链

智通财经网

2022-01-26 17:46

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智通财经APP获悉,1月26日,中欧基金发布公告称,公司将于公告之日起30个交易日内以自有资金申购中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金合计5000万元,并持有三年以上。与此同时,基金经理葛兰也将于公告之日起30个交易日内以自有资金自购中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金合计200万元,并持有三年以上。

中欧基金加入自购热潮,为葛兰旗下医药主题基金再添强心剂。据悉,四季度末葛兰管理的多只医药主题产品在净值下滑的同时,依然有超百亿资金涌入,规模出现明显增长。葛兰在管规模正式突破一千亿。

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据悉,中欧医疗健康2021年四季度末规模达775.05亿元,较2020年末增加542.62亿元。而中欧医疗创新的规模则于2021年底达130.94亿元,较2020年末增加90.31亿元。

四季报数据显示,中欧医疗健康、中欧医疗创新两只基金四季度跌幅均超16%,这也导致两只基金2021年全年净值跌幅近30%。据2020年年报显示,全年中欧医疗健康净值增长达98.85%、中欧医疗创新达101.44%。

中欧医疗健康及中欧医疗创新前十大重仓股基本保持一致,仅个股持仓占比有所不同。两只基金同时重仓的药明康德(603259.SH)、凯莱英(002821.SZ)、康龙化成(300759.SZ)、泰格医药(300347.SZ)、博腾股份(300363.SZ)等均为CXO板块指数权重占比前列的股票。Wind数据显示,CXO板块近三个月跌幅达19.19%

数据来源:Wind数据

医保控费,集采的力度和广度明显加强、CDE出台《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》等或为CXO板块2021年下半年遭遇大幅回调的原因。

二级市场表现不尽人意并不影响公司业绩长虹,截至1月19日收盘,A股CXO企业已有5家发布业绩预告,且预计去年全年归母净利润的增速均不低于50%。龙头企业药明康德和美迪西(688202.SH)发布2021年度业绩预告,均预计全年业绩高增。

两只基金四季报中,葛兰均表示,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。

从未来的配置方向来看,创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向,从国家层面政策的顶层设计到国内企业近年来的创新积累,都使得国内的创新产药产业链长期维持在高景气度的状态。此外,随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升,产品以及服务的渗透率以居民的支付能力都在持续的提升中,相关行业的龙头企业也有着长期的增长空间。

展望2022年,基金经理葛兰及中欧基金研究团队认为医药生物行业长期成长的基础没有发生变化,政策导向总体积极、稳定。企业在行业总体转型期以及疫情后时代更加注重修炼内功、加强硬实力的建立,产业链上下游更为完善,因此仍看好行业的长期投资机会。

国泰君安医药行业分析师丁丹、张祝源、黄炎等分析师表示,维持2022年医药行业CRO/CDMO增持评级。全球创新研发浪潮下,受益于工程师红利、成本优势以及自身创新迭代升级,全球创新药产业链向中国转移趋势难以逆转。重点推荐随着临床项目管线逐渐走向后期,商业化订单有望迎来爆发式增长的CDMO公司,其具备更强的业绩确定性及抗风险能力。

随着技术创新迭代升级,CRO药物发现阶段特色筛选技术以及ADC药物、基因细胞疗法等新的药物范式有望重塑药物开发格局,相关一体化研发生产外包龙头企业有望依托领先的技术平台优势、GMP合规产能以及丰富项目经验分享行业创新红利。

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