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今年春节持股(基金)过节还是持币过节?关注这些重大事件!

前海创汇集团

2022-01-25 20:05

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编辑丨前海创汇

本文字数2264字

阅读时间5分钟

安心过节前,一定要把手头的资金安排妥当。

每逢长假,大家都要讨论持股(基金)过节还是持币过节的问题,尤其是春节和国庆,休假要7天,而海外都处于工作状态,一旦发生大的事件,会对市场产生重大影响。

过去几年,让人印象最深刻的假期事件发生在2019年的5月和2020年的春节期间,一个是特朗普打响中美贸易战,一个是疫情事件。

今年春节期间有哪些潜在事件可能发生?我们到底应该持股(基金)还是持币过节?

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近期市场下跌原因

大部分投资者的纠结来源于今年年初开始的这轮下跌,A股市场呈现普遍回调,赚钱效应较差。其实本轮下跌,更多的是外围市场因素。

由于美国就业数据缓解叠加通胀居高不下,美联储持续鹰派,市场从原先的23年加息提前至22年加息,从22年加一次息调整为22年加三次息,高盛认为美联储有可能从3月起的每次议息会议都收紧政策。

受此影响,美国10年期国债收益率从21年12月19日的1.4%上涨至22年1月18日的接近1.9%,导致估值较高的科技股大跌。

此前海外市场都认为加息时间尚早,今朝有酒今朝醉。而今看来,似乎最快的加息2个月内就将到来,所以出现了恐慌性抛售,纳斯达克指数较2021年底下跌12%,道琼斯指数较2021年底下跌5.7%,标普500指数较2021年底下跌7.73%。

受外围市场影响,国内市场截至2022年1月21日,上证指数1月下跌3.22%,沪深300指数下跌3.26%,创业板指数下跌8.67%,科创50指数下跌7.71%。各板块分化较为严重,去年上涨较快的赛道股如:新能源、光伏、风电、半导体、军工股下跌较为严重,而去年涨幅相对较小的银行、房地产等则出现一定防御性。

持股(基)过年还是持币过年?

我们先看一下历史上春节前后沪指的表现。

数据来源:Wind

整体看,春节前后上涨概率还是比较大的。2002~2013年,连续12年春节前5日和10日都是上涨的;但近几年,情况不太乐观,2016、2018、2020年前基本都是跌的。春节后,大部分年份也是上涨,但2020年、2021年连续两年下跌,令许多投资者记忆犹新,让人不免担心今年会不会还这样。

历史不代表未来,市场表现最主要的还是看当年的实际环境。今年,有利的环境是短期内,央行多次下调LPR和MLF利率,利率下降一方面降低实体经济融资成本,另一方面刺激实体经济信贷需求,促进稳信用和宽信用,促进消费和扩大有效投资、稳增长、保就业。

而且,单靠一次降息并不足以实现稳增长的目标,随着经济下行压力增大,政策将继续加码。若出口回落较快,地产和基建投资不及预期,未来,货币仍有宽松可能。

至于持币过年还是持股(基金)过年,大家要结合自己的实际情况看。

首先看你是长期投资,还是中短期。如果你计划投3~5年,甚至更长时间,那没必要因为7天的假期就提前卖掉。因为你卖掉后肯定是要买回来的,什么时候买,也是个问题。如果把时间拉长到3~5年,那这一小段时间窗口下的操作就没必要太纠结。如果你是定投,该定投定投,到目标该止盈止盈。

其次,看仓位。“今年比去年更难”已经是共识,还是要保持一个谨慎态度。如果你的仓位很重,可以降一下仓位,可以让自己在节后的行情中,进可攻,退可守,做到进退自如。即便节后股市上涨,持币过节的投资者仍然还是有上车的机会。

再者,看买的是什么股票/基金。以基金为例,对于涨了很多、估值高的行业和板块,要小心,比如新能源可以适当减仓;对于行业均衡型基金,做行业轮动的,高换手率的,问题不大,可以继续持有。

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春节前后可能发生的重大事件及对市场的影响

一、国内部分:

(1)冬奥会初四开幕

冬奥会将在春节期间拉开序幕,此次冬奥会的影响虽不及2008年北京夏季奥运会,但也是中国再一次向全球展示实力的机会,将更有助于改善世界对中国的看法。

(2)国内疫情

在春节前部分地区零星发生的新冠疫情将在春运期间迎来巨大考验,若防控不到位,将可能在全国各地有所蔓延。

(3)拜登表示他还没有做好准备放宽对中国商品征收关税的措施

2022年1月15日是中美签署第一阶段贸易协议规定的两年的截止时间,1月20日,美国总统拜登在上任满一周年发布会上表示,他还没有做好准备放宽对中国商品征收关税的措施。如若拜登放宽对中国关税,将展现其软弱的政治形象。

但由于美国通胀较高,而加息预期明显将导致美国股市出现回调。考虑到2022年年底将举行中期选举,拜登将必须在近期在调减加息节奏和放宽对中国关税中做出选择。

二、海外部分

(1)乌克兰俄罗斯边境紧张局势

1月23日,据美国官员表示,美国国务院已下令美国驻乌克兰大使馆人员家属最早于1月24日开始撤离乌克兰。与此同时,美国驻乌克兰大使馆宣布,美国第一批安全援助物资和弹药已于22日清晨运抵乌克兰。

由于乌俄关系紧张,俄罗斯向德国输送天然气的“北溪2号”项目将再次成为各方筹码,进而影响天然气价格,并传导至通胀。

(2)美国货币政策

1月27日凌晨,美联储将公布利率决议,美联储主席鲍威尔将出席新闻发布会。届时鲍威尔是否会确定美联储加息的时间点,抑或是进行模糊表述,将很大程度影响资本市场。

(3)美国CPI数据公布

北京时间2月10日晚9点半,美国将公布1月的CPI数据,CPI数据将显著影响美联储加息的节奏,并对资本市场产生重大影响。

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