1月24日，安永企业财务服务有限公司（安永-博智隆）发布首份中国养老金报告，指出养老金第三支柱商业养老保险和个人储蓄养老保险，将成为中国养老金体系新的增长引擎，意味着个人养老将获得更多选择;与第一及第二支柱一同构建更平衡的养老金体系。安永预计整个行业将由目前以机构业务为主导转向更多以零售为中心。
2020年底中国养老金市场规模达到12万亿人民币，是2014年的两倍。“十四五”规划中首次直接提及养老金改革，将养老金改革上升为中国国家级要务，各级政府和监管部门迅速做出响应，开始对相关内容进行细化。
中国“十四五”规划中养老金改革主要目标包括：改革第一支柱以巩固健全的养老保险制度体系，促进长期平衡，进一步提高参保率，及实现全国统筹；建立多层次、多个支柱养老保险体系，包括更稳健的第二及第三支柱；最终融合三大支柱形成全国统一的社会保险公共服务平台。”
其中，第一支柱的长期目标是：继续拓展其覆盖面和参与度，确保在市场上的长期可持续性及统筹管理，稳固庞大市场潜力。安永预计，作为养老金体系第一大支柱，全国社保基金仍将以机构业务导向为主，并将继续受资产管理公司重视。尽管资产配置维持稳定，市场对ESG投资的关注度将日益提升。
第二支柱，以企业年金和职业年金合并计算，2020年同比增长43%，总规模达到3.5万亿元人民币。设立企业年金计划的企业数量持续增长，投资回报也不断提高。考虑到潜在的参与者数量和平均账户规模尚有提升空间，预计职业年金将继续增长。
第三支柱2020年资产规模和参保率略有增长。基金管理公司推出了新的养老组合型基金（养老FoF），监管部门也推出了一种新的养老金产品作为试点，并且鼓励保险公司提供更多养老金产品。安永预计第三支柱会有更多公司参与投入市场，客户群也会相继增长。
安永-博智隆亚太区金融企业战略与交易服务主管赵晓京表示：“最新一次人口普查显示，中国已在联合国所定义的‘老龄社会’边缘。过去十年中国65岁及以上人口增长60%，达到1.906亿人，占全国总人口13.5%。养老金参与者要在六大方面做好战略准备：传统渠道与新渠道相结合的销售模式、定制化的产品和服务、重构客户体验、升级风险与合规能力、提升数字化能力，以及建设一个兼顾当前业务和未来发展的平台。”
安永-博智隆香港战略与交易合伙人张浩川认为，中国的养老金融市场处于继往开来的比较关键节点上。不管是产品准入标准、管理人的准入标准，还是一些顺延政策，都在陆续完善；未来随着发展重点从第一、第二支柱转向第三支柱，从机构业务转向零售业务，整个行业格局可能面临一个比较深刻的改变。
“退休之后养老金融服务从哪里获得，可能是中国和个人投资者需要考虑的养老金融方案。”他说，将养老金改革纳入“十四五”规划也表明，税收优惠力度不足、多机构监管体系和个人养老金账户体系缺失等挑战将得到解决。对各类金融服务企业而言，加快推进养老金改革既是战略机遇，也是使命召唤。仅靠新的牌照发放并不足以提振市场。需要产品供应商、渠道和顾问共同参与，创建真正以客户为中心的商业新模式。
来源：周到上海