看到这一问题，不禁想起一位在银行工作的朋友，昨天在朋友圈发表的一番“感慨”，算是说到广大储户的心坎里去了：
她是这么说的：三年期限曾经4.26%，似乎还印象深刻，今日已3.55%，也许很快后会无期，利率下行已成必然趋势……五年期4.05%且买且珍惜。
首先强调一点，这位朋友在一家全国股份制银行工作，存款利率水平居于商业银行中间水平，比不上区域性的城市银行、城商行、村镇银行，但比起六大国有银行，给出的存款利率绝对占有优势地位，最能代表当下存款市场的利率水平。
从她给出的利率水平来看，所在银行“大额存单”产品的利率是5年期4.05%、3年期3.55%。这一利率水平高吗？已经很高了，从实际出发，理由有以下两方面：
首先，横向比较，“大额存单”对“大额存单”，咨询了在两家不同国有银行工作的朋友，针对3年期大额存单，一位给出3.35%、一位给出3.5%，均低于3.55%，说明该家股份制银行给出的利率相当具有竞争力。
再者，纵向比较，大额存单利率水平高于同期存款产品，这是毋庸置疑的，毕竟大额存单有着起存额上的要求，一般要求20万起存。在储户范围被进一步缩小和限制的情况下，给出的利率自然会高出一个档次。
反观其他不同期限的存款产品，一年期的利率普遍在2.0%-2.3%之间、两年期利率普遍在2.6%-2.9%之间、三年期利率普遍在3.25%-3.5%之间，这样的利率水平能代表当下大部分银行的存款利率水平。
由此可见，一家居于中间位置的全国股份制银行，存款利率较其他银行“比上不足比下有余”，对于存款产品中利率最高的“大额存单”，能对5年期大额存单给出4.05%的利率，基本已经是最大限度了。
再回到问题的本身：农商行推出10万起存，利率在4.26%的存款产品，还划算吗？
对农商行而言，给出4.26%的利率，虽说起存额上有所限制，要求最低10万起存，但4.26%的利率显然已经偏离了正常市场利率，不得不加以质疑。
正如上文中的朋友在朋友圈所“感慨”的那样，4.26%的存款利率在3年前，算不上有竞争优势的利率，市场上非常普遍。但不单单是这3年以来，即便把时间推回到20年以前，纵观这20年，我国存款利率水平已经处在下行通道中，存款利率一降再降，想必储户都有感触。
在利率下行通道中，农商行存款利率不降反升，这本身就有违市场规律。要知道，银行运营的逻辑是“利差”，存款利率可以上涨，毕竟大大小小的银行都有揽储的需要，但存款利率的制定一定是基于“贷款利率”，而这个月20号，1年期LPR从3.8%降到了3.7%，5年期LPR从4.65%降到了4.6%，预示着接下来的1年，贷款利率将下调、融资成本将下降，无论是短期贷款还是中长期贷款。
尤其是5年期LPR，在这个月下调5个基点之前，已经保持了20个月4.65%不变，这个月下调是定下了信贷市场融资成本继续降低的“基调”。
回头想一下，既然贷款端松动，融资成本在降低、市场在变得宽松，那么提高存款利率的逻辑是什么呢？刨除银行运营成本、人工成本，“利差”又体现在哪里呢？
再就是前个月，央行降准了，这意味着银行的揽储资金中，上交给央行作为存款准备金的部分减少了，能用于运营之用的资金规模增加了，此时银行大可不必选择以提高存款利率的方式来增加揽储竞争力，倘若不是贷款端有较大的资金缺口，符合现有利率水平的利率完全“够用”了，没有必要把利率一提再提。
当然，各城市都有自己的农商行，在存款利率早已实现市场化的大背景下，不排除有些农商行大幅提高存款利率以达到揽储的需要，尤其是在年底面临揽储KPI考核的大背景下，通过提高存款利率来抢占储户资源也说得通，但这只是小范围内的小概率事件，从大范围来看，无论是城商行或者任何一家任何形式的商业银行，给出4.26%的存款利率根本就不具有代表性。
倘若这一利率为真实利率，且是存款产品的利率，那对于当地存款市场来说，虹吸力是巨大的，恐怕要“限量发售”吧？
综上，对4.26%如此之高的存款利率，我们不得不保持合理怀疑，在存款之前一定要确定到底该款产品是“存款”还是“理财”，亦或是银行代销的“分红型保险”产品。
倘若被说中了，不是存款产品，那么无论是“理财”还是“保险”，购买之前一定要注意其风险性，要知道，利率越高则风险性越大，尤其是对于非存款产品的金融产品而言，是不会给客户做出保本承诺的，存在本金损失的可能性，而且4.26%的利率也只是“预期收益率”，并非“固定利率”，实际到期收益究竟是多少还存在很大的不确定性。
退一步讲，即便4.26%是存款产品，也要在高利率的前提下同时考虑“流动性”，购买前要问清楚是否存在“封闭期”的问题，毕竟靠档计息已经完全退出市场了，倘若存在较长的“封闭期”，又因为封闭期的存在而不能提前支取或者提前支取就要按照0.3%或0.35%的活期利率计息，那么对于储户而言，无疑限制了“流动性”，而且会造成利息上的损失，不得不提前考虑。
综上所述，10万起存、利率4.26%，倘若真是“存款”，那在当下的存款市场，绝对具有竞争力，绝对“划算”；但就目前存贷利率水平来看，这一利率水平已经偏离了存款市场正常利率，究竟是存款还是“理财”、究竟有无“封闭期”等苛刻条件上的限制，这都是要打个问号的。