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独居老人加杠杆炒股,爆仓之后欠券商千万,这到底该怎么看?

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瀚海观察plus

2022-01-24 09:00

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#69岁独居老妇加3000多万杠杆炒股爆仓#据澎湃新闻1月23日的报道,近期,中国裁判文书网披露的一则判决书显示,广州一名69岁老太加杠杆炒股,中信建投证券居然能给其授信6600万元的两融额度。如果按照最高1:1.2的授信比例,意味着这位老太的账户里至少有5500万的资金或等值股票。

不过,最后这个故事是一个悲伤的结局。在股票跌破平仓线后,老人没有在约定时间内追加担保物或偿还债务,最终,数千万的股票被强平后,还要清偿中信建投证券逾1000万元的债务。

据公开资料,融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类,客户向证券公司借资金买证券叫融资交易,客户向证券公司借证券卖出证券为融券交易。

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从相关案件内容看,主要正是由于客户账户被强制平仓后,客户无法偿还融资负债。事实上,在投资者进行融资融券业务之前,证券公司均会进行充分的风险提示:如政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险,以及融资融券特有的投资风险放大等风险。而在投教工作方面,融资融券业务也是重点区域之一。

说实在,看到这个老人加了这么多的杠杆,即使是对于我们这些金融专业的人来说,都已经有些触目惊心的感觉,那么这件事情我们到底该怎么看?

首先,从法律的角度来说,这个老人被进行索赔其实也是无可厚非的一件事,毕竟这位老人加了那么多的钱进行杠杆炒股,本身就是有巨大的风险,那么在股票爆仓之后必须要进行一定的平仓索赔,这个也是很正常的现象,属于资本市场的一个正常操作流程,所以从这个逻辑上面来说,单纯看这个案件,证券公司的索赔只能说是不尽人情,但是也是符合自身的逻辑,再加上本身这种融资融券业务代表的是这个老人本身在这家证券公司所开设的证券账户里面,就有至少好几千万的资产或者现金才有可能对他进行融资融券,所以至少在这个老人爆仓之前,他还是很有钱的,这一点是毋庸置疑的。

其次,我们再来看这件事,这件事其实让大家感觉最有争议的一点是,如此高龄的老人在进行这么大规模投资的时候,难道没有人对他进行有效的资本市场教育吗?毕竟融资融券对于不少专业机构来说都是风险很大的一件事,都需要进行大规模的市场布局,进行有效的风险控制才能进行操作,而对于一个独居老人来说,除非他本身之前就是金融机构的资深人员,才有可能对融资融券非常了解,如果这位老人本身对于融资融券的了解是非常有限的,那么证券公司还给他进行如此高额的融资融券,是不是就有很大的问题了?证券公司有没有提前告知老人有如此大的融资融券的市场上操作风险。

第三,这个案件给大家最大的启示是,对于当前的资本市场来说,资本市场的风险需要进行有效的市场教育,对于当前的投资者而言,大家投资的时候一定不能盲目投资,一定要深刻认知资本市场上潜在的巨大风险,在投资的时候一定要小心谨慎深刻认识风险,这可能对于整个资本市场来说都是最重要的事情,也是这个案件对整个市场最大的启示。

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