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1月18日,泰林转债上市(详情见下文)

泰林转债发行规模偏低,流动性较差,评级偏弱,债底保护性较弱;制药装备行业生产的各种制药专用设备是制药行业维持生产的基础,随着我国经济的快速发展及医疗保障体系的进一步完善,我国制药产业将实现健康可持续发展,并步入中高速增长的新常态,制药装备行业也将受益;近年来公司营收和净利润稳步增长:2020年营收增长10.67%、净利润增长40.63%。

结合A+评级,我们预计泰林转债上市首日平价溢价率在30%附近,预估泰林转债上市合理价格在131元左右。

转债基本信息

泰林转债发行规模2.1亿元,债项与主体评级为A+/A+级;转股价27.38元,截至2021年1月18日收盘,正股泰林生物报88.35元,转股价值101.11元(转股价值较高)。

正股概况

泰林生物生产的培养器(2016-2020年收入约占比30-35%,下同)、无菌隔离器(占比25-30%)、VHP灭菌器& TOC分析仪(两者之和占比15-20%)销售占比相对高。

根据泰林生物披露的2021年业绩预报显示,2021年年报业绩预增:净利润5807万元至7258万元,增长幅度为20.02%至50%。

CGT相关装备驱动公司中短期收入增长,渐进式&集成式产品升级是公司成长主逻辑,检测/隔离/灭菌产品稳健增长有望提供存量现金流。

转债分析

泰林转债,控股股东全额配售,加上三股东的配债额度一共锁定59%的份额,后市可期。结合A+评级,我们预计泰林转债上市首日平价溢价率在30%附近,预估泰林转债上市合理价格在131元左右。

可转债埋伏抢权配售

下面是获得批文和通过证监会审核即将发行可转债的上市公司数据,分享给大家。未来会不定期更新,为了不迷路,大家可以关注,收藏,转发!

已经获得批文

已经获得证监会批文,即将发行可转债的正股列表,等待正式发行可转债:

发审委通过

已经经发审委通过的正股,即将获得批文:

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