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周末,大事件!

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飞鲸投研

2022-01-16 18:35

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1、食品饮料进入传统旺季

周末,国家发展改革委发布通知部署做好近期促进消费工作,提出为贯彻落实中央经济工作会议关于促进消费持续恢复的决策部署,在精准有效做好疫情防控前提下,抓住春节、元宵节等传统佳节消费旺季契机,适应居民消费习惯变化和提质升级需要,挖掘消费热点和增长点,进一步释放居民消费潜力,推动实现一季度经济平稳开局。

在此背景下,食品饮料有望进入传统旺季。其中,在这里特别提一下零食行业,多数休闲食品企业估值经过2021年以来下跌已回落至过去5年估值中枢位置,板块估值具有修复需求,而目前这个板块已具备四大投资优势,包括产品提价、盈利开始复苏,以及在经济更多转向内需拉动和消费升级背景下,零食消费增速会高于经济整体增速,还有机构关注度提升。

但展望2022年,原材料、包装、运输等成本仍将持续上涨,对于企业而言仍然属于结构性机会。

2、硅料价格企稳回升,储能发展箭在弦上

在光伏经历了一阵子的供需紧张之后,随着上游硅料、硅片价格连续两周的下降,光伏行业利润关键支撑由价转为量,在此背景下,除了关注光伏行业的新技术发展之外,作为行业下游的储能,储能成本尤其是电池成本也不断下降,需求爆发已箭在弦上。

碳中和的目标实现需要风电、光伏等新能源的大规模建设。

按应用场景分类,储能主要包括发电侧(可再生能源并网、减少弃光弃风)、电网侧(电力调峰、调频)、用户侧(自发自用、峰谷价差套利)、辅助服务(5G基站备用、IDC)等多种用途。

储能赛道以电化学储能为主发展潜力较大,主要包括电池组、双向变流器(PCS)、能量管理系统(EMS)、电池管理系统(BMS)及其他电气设备等多个部件,其中电池组是电化学储能系统的核心。

据媒体报道,从今年3月起,华为将在日本销售用于可再生能源储存的大型电池系统,采购渠道为包括宁德时代在内的电池制造商。目前化学储能最优代表就是锂离子电池储能。

3、锂电产业链价格持续上涨,2022年中游企业将面临压力

由于供不应求,锂盐产品在去年经历了史上最强劲的暴涨,而到现在仍然没有熄火,有专家预测,锂资源端供给增量有限导致供需矛盾较为突出,预计2022年碳酸锂价格仍将延续涨势。

但同时上涨了一年的中游锂电材料企业2022年可能没有那么乐观,受到上游锂盐原料和下游电池厂的两面夹击,以及随着产量释放,供需有望趋于平衡,锂电材料价格将呈整体下降趋势。

电池厂则将成本压力向下游传导,盈利能力有望迎来修复。

截至本周五,已有10余家锂电产业链上市公司发布了2021年业绩预告,其中,绝大多数实现了业绩增速超过100%,是时候考虑一下2022年的业绩了。

除此之外,业绩大幅预增的企业仍然主要集中在化学原料和化学制品制造业。

4、本周股市聚焦,三大方向仍有望延续上涨

本周股市大涨主要集中在三个大方向,特高压、预制菜和新冠检测,从逻辑看,三者均有继续冲高可能。

特高压主要是受大规模启动建设消息刺激,作为可再生能源发展的支撑环节,以及新基建建设预期,在建设新型电力系统背景下,特高压为电网转型的重要支撑,也成为“十四五”电网重点投资方向;

其次,预制菜是受疫情和春节影响,符合健康化、升级化的行业发展趋势,周末发改委在提出促进消费的时候也提到了预制菜,表示创新丰富年节餐食,鼓励提供多品类套餐、自助配餐、网上预订年夜饭食材等服务,鼓励制售半成品和“净菜上市”,但个人认为后期发展还要看个股布局情况;

最后是新冠检测板块,当前上涨逻辑主要在于海外疫情未见拐点,且国内新冠检测企业释放业绩主要在2021年下半年,建议关注出口国外的新冠检测企业,不过像九安医疗,多空争夺也挺严重的,可以考虑避开热门股。

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来源公众号:飞鲸投研,聪明的投资者都在关注!

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