一周关键词
1.9——1.15
货币基金 公募基金
私募业绩 基金投顾
港股ETF 双创ETF
一周重磅回顾
1.14【★★★★★】货币基金
为了完善重要货币市场基金的监管，保护基金份额持有人合法权益，中国证监会研究起草了《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》，对规模大于2000亿或投资者数量大于5000万个的“重要货币市场基金”，明确附加监管要求，明确风控机制，加强“未雨绸缪”，提高运作稳健性。据记者统计，满足上述要求的“重要货币市场基金”只有天弘余额宝、易方达易理财两只产品，上述产品分别在阿里旗下蚂蚁财富、腾讯旗下理财通平台销售，借助互联网平台的海量客户，两只产品规模都在去年三季度末分别为7600多亿、2400多亿，有望纳入“重要货币市场基金”。
1.9【★★★★★】公募基金
2022年A股开市首周，主流指数表现悉数告负。去年涨幅靠前的新能源、有色跌幅居前，家电、地产、银行翻红，延续一年的市场风格出现松动。正值去年业绩收官、积极备战2022年“新赛季”的公募基金，在近期密集发布2022年投资策略，主流公募机构认为新年市场将可能告别去年风格的极致演绎，未来市场走势将更加均衡，新的一年主要看好三大投资方向：一是继续看好新能源、光伏等高景气度方向，二是密切关注银行、地产、港股等低估值板块变化；三是青睐消费、医药、免税等疫情受损反转板块的投资机会。
1.9【★★★★★】私募业绩
近期，私募基金2021年业绩数据陆续出炉，根据三方统计，2021年表现最亮眼的是量化策略，量化股票多头平均收益率22%，主观股票私募的平均收益则在10%、11%。去年一些股票私募通过布局新能源、高端制造等成长板块，同时较早减持港股互联网股票，取得较好投资业绩。而量化策略热度不减，四季度回撤更引发行业思考，市场风格切换对量化私募带来巨大影响，唯有不断迭代策略去适应市场，控制风险敞口，才能维持超额收益。
1.9【★★★★】基金投顾
万亿级赛道的基金投顾大军的扩容，可谓是2021年行业最大事件之一。数据显示，2021年6月下旬开始，先后合计41家基金公司和证券公司获得基金投顾试点资格备案函，基金投顾队伍补充了一大批“新鲜血液”，而这一波机构正在积极展业准备“大干一场“。据中国基金报记者不完全统计，在广发基金、招商基金、博时基金、中信证券、招商证券、国信证券、东方证券等多家机构开始展业之后，近一个月，景顺长城、民生加银、交银施罗德基金、建信基金、兴业证券、中泰证券、山西证券、南京证券等陆续发布了正式或者即将展业信息。从业内获悉，这一批新获准展业的机构正在积极推广基金投顾在销售机构的落地，从目前进展看，预计到一季度大部分试点机构都可以正式开展业务，给投资者带来更多投顾新组合和服务。
数据盘点
周五（1月14日），上证基金指数收报7356.01点，跌0.48%。LOF基金价格指数收报4802.25点，跌0.35%；ETF基金价格指数收报1318.95点，跌0.25%。
本周数据有三个方面较为突出：截至2021年年底，私募基金管理人数量为2.46万家，管理基金数量12.41万只，总规模达到19.76万亿元；截至2021年年底，香港特区销售的77只ESG零售基金总资产规模突破1万亿港元；截至1月12日，自去年12月以来非货ETF净流入资金已超过1000亿元，具体如下：
1.15【★★★★★】私募规模
1月14日晚间，中国证券投资基金业协会公布了2021年12月的私募月报。数据显示，截至2021年年底，私募基金管理人数量为2.46万家，管理基金数量12.41万只，总规模达到19.76万亿元，一年增长了3.79万亿；其中2021年增长最迅猛的是私募证券投资基金，规模增加了2.36万亿，达6.12万亿元，而私募股权投资基金规模则突破了10万亿元。另外，上海地区私募规模依旧位列全国第一，首次突破5万亿元。
1.14【★★★★★】ESG基金
2021年对港股而言虽是至暗时刻，但面向零售投资者的基金产品中，ESG基金规模却逆市高涨。晨星(Morningstar)的统计数据，截至去年底，香港特区销售的77只ESG零售基金（包括港交所上市交易的3只ESG ETF基金）的总资产规模突破了1万亿港元，达到约1283.69亿美元（约合10012亿港元），创下历史新高。对比2020年，香港特区销售的ESG基金的资产总规模仅为约861亿美元（约合6705亿港元），这意味2021年这一数字骤增超过3000亿港元，升幅达到了49%。
1.13【★★★★】ETF基金
随着A股市场风格的切换和资金的净买入，股票ETF龙头产品规模悄然创新高。Wind数据显示，截至1月12日，自去年12月以来非货ETF净流入资金已超过1000亿元，上证50ETF、沪深300ETF等产品受青睐，华夏上证50ETF总规模更是冲到703.8亿元，创下该只基金规模的历史新高。另外、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF，最新管理规模也分别达到586亿元、524亿元，都纷纷在近日创下产品上市以来规模新高，百亿基金数量也持续扩容，成为国内ETF市场大发展的一个缩影。
1.12【★★★★】港股ETF
2022年以来，港股ETF被大举扫货，恒生互联网ETF、中概互联网ETF、恒生科技指数ETF、恒生科技ETF等10只港股相关ETF开年来资金净流入超50亿元。Wind数据显示，截至1月11日，中概互联网ETF近一周净流入约22.23亿元，恒生互联网ETF净流入约12亿元，恒生科技指数ETF净流入约7.56亿元，H股ETF净流入约4.03亿元。其余，恒生医疗ETF、恒生ETF、恒生科技30ETF等多只港股ETF近一周资金净流入在1-2亿元不等。
本周火爆
1.15【★★★★★】基金观察
2021年是港股“失落”的一年，恒生指数全年收跌14%，垫底全球主要市场。然而，2022年港股掀起了一波小反弹，在A股表现惨淡的背景下，恒生指数上涨5.5%。处于估值洼地的港股是否存在“超跌反弹”机遇？持续力有多强？后续哪些板块或者行业更优秀？借道基金该如何布局？中国基金报记者为此专访了七大基金经理。这些基金经理认为，海外流动性收紧的预期被市场消化、主要经济体经济增长前景较好、美国上市中概股上涨刺激等利好因素之下，港股在年初出现“触底反弹”，而这一反弹或能持续，2022年港股机遇应该大于2021年，科技、医药等领域被看好。
1.14【★★★★★】基金限购
开年市场持续调整导致人气有所消减，不过，近日基金市场也悄然出现一些乐观信号，部分此前限制大额申购的明星基金开始放宽大额申购限额。1月14日早间，陈光明旗下睿远基金发布睿远均衡价值三年持有期混合基金调整大额申购及定期定额投资业务限额的公告。在业内人士看来，基金打开大额申购，一方面可以为基金补充弹药，利于基金经理逆势布局，一定程度上也可避免基金业绩受到赎回的冲击；另一方面也是希望弱化疫情对市场的短期冲击，看好A股中长期走势，引导基民理性投资。
1.14【★★★★★】量化巨头
来自开曼金管局的信息显示，全球量化投资机构锐联2021年11月在开曼注册了三只中国基金，继桥水、腾胜（Two Sigma）、元盛等量化巨头后，又有知名量化机构在海外注册中国基金。锐联（Rayliant） 是一家全球量化投资机构。创始人兼首席执行官许仲翔本科毕业于加州理工大学，在UCLA获得PhD学位。尽管金融圈到处都是“学霸”, 但许仲翔的学术成绩依然亮眼。他的论文曾多次荣获“大奖”。他的履历也很漂亮，曾任职全球顶级债券投资机构PIMCO。
1.14【★★★★★】基金费率
开年来，A股市场人气低迷，基金销售市场的费率折扣活动却热火朝天。Wind数据显示，截至1月13日，开年来有超200只基金（不同份额分开统计）发布了相关费率优惠公告，仅1月13日，就有8家基金公司旗下近40只基金发布费率优惠公告。比如融通基金官网发布公告称，自1月10日起，投资者通过中国人寿保险申购及定期定额申购旗下融通创新动力混合型证券投资基金A/C、融通核心趋势混合型证券投资基金A/C等8只基金，其申购费率享有最低至 0.1 折的优惠。
1.14【★★★★★】债券基金
今日，又有多家基金公司宣布暂停旗下债券基金的大额申购业务。而自2022开年以来，已有上百只债券基金公告暂停大额申购。业内表示，近期投资者对避险资产的强烈需求致债券基金受到了强烈关注，为避免大额资金进入影响收益，不少基金选择限制大额申购及转入业务。此外，债市一季度或将维持震荡，“结构性资产荒”下暂时限制大额申购，有助于基金平稳运作。而在基金分红前，往往也会限制大额申购。
1.11【★★★★★】双创ETF
2022年开年首周，A股各主要指数悉数下跌，仍然有半数以上的A股ETF获得资金净流入。其中跟踪科创板、创业板相关指数的“双创板”类ETF基金“吸金”力较强。从周跌幅看，上周尽管只有4个交易日，科创50和创业板指数周跌幅均超过了6%，科创板和创业板大约有三分之一的个股周跌幅超过了10%。此外，科创创业50指数跌超7%。在此背景下，大量资金逆市流入科创板、创业板等“双创”类ETF。
1.12【★★★★】MSCI中国A50ETF
继去年大卖260多亿的重磅创新产品后，该类产品联接基金的发行 “成绩单”也来了。数据显示，截至1月12日，首批四只MSCI中国A50ETF联接基金已经悉数成立，28万户总计认购规模为74.45亿元。其中，易方达基金发行规模最大，达到32亿元，汇添富、华夏、南方基金也分别有21亿元、14亿元、7亿元销量。首批产品的成立，也意味着普通投资者投资MSCI中国A50 指数，有了场外基金投资的新工具。
1.12【★★★★】明星基金产品
1月12日，信达澳银智远三年持有期正式首发募集。这只由顶流基金经理冯明远管理的新品获得不少投资者的关注，截至10：00，该基金开售半小时收获的认购请求已超过10亿元。2022开年以来基金发行市场并未迎来预想中的“开门红”场景，多只基金单日募集规模仅为个位数。作为一只持有期长达三年的基金，信达澳银智远三年半小时卖出10亿，属于不错的募集成绩。业内认为，在投资者热情不那么高涨的震荡弱市调整阶段，新基金发行普遍面临考验，而真正受到考验的是基金管理人的品牌护城河和长期资管能力。
私募圈
1.14【★★★★★】公募奔私
最新备案信息显示，信诚基金原基金经理聂炜和中海基金原投资经理曾秀娟，在1月11日登记了一家新机构“海南贲舜私募基金管理有限公司”，他们曾是公募的同事，都在公募基金干过8、9年，现在一起建立新私募，分别担任权益投资总监和固收投资总监。在私募总规模逼近20万亿的大时代，有越来越多公募人士积极“奔私”，包括卢安平、谢军、沙骎、杨鹏等不少公募高管、明星基金经理。
1.13【★★★★★】私募监管
据透露，部分券商托管方近日收到监管的窗口指导，超额计提产品有新要求：后续私募管理人在客户不赚钱的情况下，不能提取超额提业绩报酬，而且计提完成后客户持有份额不能为亏损状态。据悉，超额计提产品主要为指数增强产品。这类产品合同当中约定对标的标的指数，如中证500、中证1000，沪深300等，如若产品相较于指数有超额收益，私募即可提取业绩报酬（按照合同规定，目前业内为20%至30%不等）。不过，据记者了解，超额集体类产品虽然目前在国外是主流，但在国内，并非目前量化私募发行的主流产品。“这种计提方式，海外比较多，需要投资人比较成熟”。沪上一头部私募告诉记者。
1.12【★★★★★】私募基金
开年以来，A股市场遭遇连续多天的下跌，尤其是此前机构重仓得赛道股更是领跌全市场，使得不少重仓其中的私募损失惨重。暴跌之下，有投资人收到汐泰投资旗下一产品触及预警线/止损线的风险提示函。该产品预警线为0.8，目前已经跌至0.791，回撤超20%。而据私募排排网数据，不仅汐泰，多家头部百亿私募今年开年的这波回撤并不小。如同犇投资，旗下多只产品今年以来回撤超8%。而此前，同犇投资在2021年上半年的业绩表现非常亮眼。
1.12【★★★★★】私募监管
1月11日，中国证券投资基金业协会发布了第四十二批疑似失联私募机构名单，涉及北京正方环球投资管理有限责任公司、深圳市前海方舟股权投资基金管理有限公司、深圳市乐创财富资本管理有限公司、深圳飞马金融控股有限公司等70家。基金君发现，深圳市乐创财富资本实控人曾被监管约谈，公司旗下私募产品均已清算，且公司曾因未按时履行法律义务而被法院强制执行；深圳飞马金融的股权在网上被拍卖，公司涉及多项诉讼，无实际经营，其还跟上市公司有关，被最高法列入失信公司等。协会还表示，截至2021年8月20日，已公告上海晏煜资产管理有限公司等1391家疑似失联私募机构。
1.12【★★★★】私募注销
近日因为每日优鲜事情，处于风口浪尖的中金资本，在两个月内连续注销了三家私募，引起了业内人士的关注。根据中基协信息显示，1月7日，中金资本旗下的中金浦泰投资管理有限公司已经主动注销。旗下20支二级私募产品均已清算。股权信息显示，中金浦泰投资是由中金资本运营有限公司100%控股，而中金资本是中金公司旗下全资子公司。相关信息显示，这家私募的办公地址位于北京市北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦38层，基金君实地考察发现，早在去年6月，中金浦泰投资就已经搬离了此地。
本周推荐
信达澳银基金：冯明远
2022年，新基金发行市场普遍遇冷，但仍有部分产品成为了为数不多的爆款之一。其中，由顶流基金经理冯明远管理的新品于1月12日发行，获得了不少投资者的关注，短短半小时便卖出10亿元，与此前多只基金单日募集规模仅为个位数形成了鲜明对比。
冯明远，11年证券从业经历，浙江大学工学硕士。曾任平安证券研究员，2014年1月加入信达澳银基金，2016年任信达澳银基金经理。
在长达11年的投资研究生涯中，冯明远的重心始终聚焦在科技板块。冯明远认为，未来几年，新兴科技主题仍然将引领A股，成为市场中投资机会较多的领域之一。他表示，中国科技产业的繁荣前景确定性极强——制度优势、产业政策、工程师红利和资本市场改革四大要素将支撑科技行业的长期可持续发展。
“未来2至3年，科技领域将是中国最确定、最优质的赛道之一。”冯明远称。
具体到投资方向上，冯明远表示，自己将长期看好TMT、新能源等科技成长细分领域的投资机会，其中包括电子、新能源、计算机等领域。
对于新能源，冯明远认为，三大周期推升了新能源汽车产业链景气度。一方面，市场中，新能车的渗透率仍将持续提升；另一方面，冯明远对新赛道下自主汽车品牌产品力、品牌力、市场份额的提升保持乐观。
而在消费电子方面，冯明远表示，从科技硬件的演进来看，每10至15年会出现一轮较大的科技硬件创新周期。“我认为，下一个十年的人工智能物联网新周期正在开启。”冯明远说道。
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