中国新能源汽车销量大超预期，渗透率目标有望大幅上调
2021年1-10月，我国新能源乘用车累计销量达到240万辆，同比大幅增长203%。2021年10月，我国新能源汽车渗透率达到16%，新能源乘用车渗透率达到18%。
比亚迪董事长兼总裁王传福表示：中国车企提供的电动车产品已经从性能、使用成本等方面全方位超越了传统燃油车。预计到2022年底，我国新能源汽车渗透率将有望达到35%。
纯电动车型为主流，表明消费者对新能源汽车的认可度越来越高。2018年以来，纯电动车型的销量占比稳中有升，2020年平均约80%（下半年83%左右），2021年纯电动汽车的销量占比更加稳定，10月占比为82%。
中长期新能源汽车单车带电量有望提升，显著缓解消费者里程焦虑。重点梳理1-7月工信部公告车型发现，续航里程普遍高于600km，装机容量100kwh上下，显著高于当前50kwh的平均水平。
缺芯影响有望逐步减弱，2022-2023年新能源汽车销量将维持高增长。根据汽车流通协会发布的信息，汽车芯片缺口峰值已经过去，汽车终端缺芯的局面将在未来1-2个季度内显著缓解，预计2022年需求释放后新能源汽车销量将维持高增长。
欧洲：主要国家电动车销量翻倍增长，自发性消费不惧补贴退坡
2021年上半年欧洲主要国家新能源汽车销量实现翻倍以上增长。英国、法国、德国机动车销量占欧洲总销量的45%左右，三国上半年电动车销量分别同比增长233%、121%、162%。
英法德等主要欧洲国家电动车渗透率持续提升，2021H1分别达15%/16%/22%。2021年6月，英国、法国、德国电动车渗透率分别达17%、19%、24%，持续提升。
政策驱动欧洲电动车销量持续增长，补贴退坡后自发性消费接力。近两年欧洲电动车产业发展速度较快，主要得益于政策刺激，而2022年以后部分国家如德国、法国存在补贴金额退坡的可能性。但参考中国电动车的发展经验，补贴并不是影响电动车销量的关键性因素，自发性消费有望在后补贴时代成为重要的需求来源。
美国：政策持续加码，电动车产业提速
美国2019-2020年新能源汽车销量滞涨，维持30-35万辆水平。根据SNE数据，2017-2020年，美国、中国、欧洲新能源汽车销量的复合增速分别为19%、21%、73%。中国复合增速较低是因为本身基数较高，2017-2019年新能源汽车渗透率约为欧美的2倍左右。
预计2021年美国新能源汽车渗透率4%左右，提升速度开始加快。2021年1-5月，美国新能源汽车共销售22万辆，同比去年大幅增长149%，重回高增长。2021年1-5月美国新能源汽车渗透率仅为3%，约处于中国2017年和欧洲2019年的水平。
2021年3月，拜登宣布2.25万亿美元的基建与经济复苏计划，将在未来8年向电动车领域投资1740亿美元，具体内容包括：
1、为地方政府和相关私人机构提供资金奖励等，以实现2030年前在全美建设50万个电动汽车充电桩的网络。目前美国的电动汽车充电桩有约10万个，其中的3.2万个都在加利福尼亚州。
2、大幅提高补贴上限。购买每辆电动汽车，最高可获得7000美元的抵税优惠。购买二手电动汽车的用户，只要车辆购买已满两年，且价格低于2.5万美元，也能获得2500美元的抵税优惠。将奥巴马时期每家汽车制造商20万辆的电动汽车税收抵免上限上调至60万辆。
3、刺激美国的电动汽车制造商的国产供应链，包括原材料和其他零部件，同时通过重组工厂等方式，提升全球竞争力。
4、开展联邦政府车辆和部分美国校车的“油换电”计划。2021年8月5日，美国白宫发表声明中表示，美国总统拜登将签署一项行政命令，为美国新能源汽车行业制定一个雄伟目标，即在2030年销售的所有新车中，有一半是零排放汽车，包括纯电动汽车、插电式混合动力电动汽车或燃料电池电动汽车。