作者 | 珊珊
来源 | 新能源浪潮
上周，宁王大跌，一时间众说纷纭。
目前主要有3种说法：
1、宁德时代的核心客户出逃，所以订单有所减少
2、锂价的快速上涨，引起了市场的担忧
3、外媒评论：国内的电动车产业，在全球占了主导的地位，引发美国担忧，叠加美国基建法案落地推迟，影响市场情绪
但是从基本面上来说，新能源汽车的前景还是良好的，在国家政策在大力推动下，宁德时代主营的新能源动力电池产业，决定了宁王肯定不会就此一蹶不振，跌下去的股价肯定会涨回来。
幸好，12月27号周一，宁德时代的股价在开盘之后就有所回升，也印证了这一个观点。
01
小鹏、广汽等正在“逃离”宁德时代
在宁德时代暴跌的理由当中，一篇名为《宁德时代：万亿电池帝国的裂缝》在全网疯传，被很多机构，认为是这次宁王暴跌的罪魁祸首。
这篇文章中提到小鹏汽车、广汽等车企“逃离”宁德时代，寻找其他供应商；宁德时代在供应链中，话语权过重影响车企业务；宁德时代在新技术研发上，存在懈怠等客观事实及观点。
就在26日的晚上，小鹏已经给出了相关的回应：“车辆生产的零部件供应链需要不断完善，才能更好地保供保产，更加准确地预测交付周期”，间接承认了切换供应商的消息。
宁德时代装机量前列的车企，主要是特斯拉、蔚来汽车、小鹏汽车、广汽集团等。这些企业目前都在寻找新的供应商，广汽新能源更是“自2020年5月开始就没有用过宁德时代的电池”。
特斯拉的电池供应商已经囊括松下、LG化学和宁德时代国际三大电池巨头。其中松下依然是特斯拉的第一供应商，宁德时代则仅是Model3的主要供应商。
蔚来汽车方面，目前公告的车辆都采用宁德时代电池，也与宁德时代签署了独家供货的协议，但也曾传出蔚来汽车的新技术固态电池，有可能会更换供应商的小道消息。
02
谁能威胁到宁德时代的统治地位？
事实上，在动力电池市场，宁王的抗争从来都没有停止过。
2020年7月，亿纬锂能成为宝马在中国继宁德时代之后第二家动力电池供应商。
2021年8月，有传言称，比亚迪最早将在明年第二季度向特斯拉供应刀片电池，搭载比亚迪电池的特斯拉车型，已进入测试阶段。
和小鹏汽车展开合作的中航锂电，在今年的9月份更是完成了120亿元的股权融资，目前已经成为广汽新能源的第一供应商。
和众多的竞争者相比，宁德时代所营建的护城河，最核心的部分是低成本。而宁德时代之所以具备低成本，和公司的规模效应有很大的关系。
一家公司的规模越大，那么对上游的议价权也就越高，企业采购成本也就越低，这也就是著名的规模经济理论。
从市场份额上面来看，宁德时代在国内几乎占据了半壁江山。2021上半年，宁德时代国内装机量达到了25.76GWh，市场份额49.1%；国内市场份额第二的比亚迪装机量7.65GWh，市场份额仅有14.6%，与宁德时代差距较大。
国外市场方面，宁德时代的客户几乎包含了所有的海外新能源车企：特斯拉、宝马、戴姆勒、丰田、大众、现代、捷豹路虎以及雪铁龙等，可以说，90%的新能源汽车企业，都和宁德时代有合作关系。
03
电池行业格局：一超多强？
如今动力电池行业的前景广阔，想要分一杯羹的企业也是越来越多，宁德时代坐拥行业龙头的位置，面对各种挑战是非常正常的事情。这次的核心客户出逃的问题，对宁王的影响远没有股价上面反应的那么严重。
要知道，就算是现在抢占宁德时代份额最多的中航锂电，在今年的市场份额也就不到7%，至于其他企业对宁德时代的影响就更小了。
根据宁德时代产能规划，预计到2025年产能规划将达到592GWh，是2020年118GWh产能的4倍。动力电池第二大巨头LG，产能规划为430GWh，第三名的松下产能规划151GWh，宁德时代还将长时间保持领先。
国内其它主要动力电池厂商，如比亚迪、国轩高科、力神等，在2025年产能规划将会达到接近800GWh，未来宁德时代仍会是国内动力电池龙头老大，但想要占据一半的市场份额应该会比较困难。
未来国内的动力电池格局，应该会呈现一个“一超多强”的局面，宁德时代依然是龙头老大，后面是比亚迪、中航锂电、国轩高科这种第二梯队的企业。
当然，这是根据目前的局势进行的一个推测，说到底，动力电池行业最根本的还是要看技术和产能，一旦哪一家企业在技术和产能上有所突破，格局就必然被改写。
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