明朝正德年间，北方有一个叫冯雷村的小山村，村中的人大多靠狩猎砍柴为生，日子过得悠闲而自在。
村中有个叫冯老汉的猎户，是猎户中的扛把子，一身本领无人能及，然而人们却一点也不羡慕他，因为他有一个傻儿子冯奇功。
冯奇功出生前，他的母亲吃错了一味药，导致他生下来就成了傻子，他的母亲没多久就撒手西去，留下父子俩独自过活，冯老汉给他请来无数郎中，却没有一点效果。
转眼间十五年过去，冯奇功到了该成亲的年纪，远近的人们见他是这个情况，都不愿意将女儿嫁给他，冯老汉见状就不再强求。为了避免自己死后，冯奇功无技傍身而被饿死，冯老汉就开始教冯奇功打猎，父子俩每日早出晚归，冯奇功一连数月却没有一点进步。
有一天，冯老汉下定决心，若是冯奇功今日还打不到猎物，就将他托付给自己的忘年交照顾。二人刚上山没多久，就看到一只白狐掉进之前冯奇功挖的陷坑里。
冯老汉大喜过望，立马让儿子过去将白狐抓起来，冯奇功跑过去，将白狐抓住，提到父亲面前，冯老汉见这只狐狸，皮毛纯净，浑身没有一丝杂色，应该能卖不少钱，立马夸奖了冯奇功一番。
父子俩本打算立马将白狐卖掉，没想到天突然下起大雨，无奈之下，父子俩只好回到家中，准备明天再卖，为了防止狐狸逃跑，他们将狐狸绑住，关进柴房。
到了晚上，冯奇功突然听到柴房传来响动，就起身前去查看，发现白狐正靠在柱子上，试图磨断绳子，冯奇功上前将绳子绑得更紧一些。
正当他想要离开时，却突然看到白狐的眼神里面充满了绝望，悲伤和无助，冯奇功心里一软，松开绑着白狐的绳子，将白狐放走。第二天，冯老汉没见到白狐，就向儿子询问情况，冯奇功坦然承认，自己已经把白狐放走，冯老汉大怒，让冯奇功独自一人上山打猎，打不到猎物别回来。
从那天开始，冯老汉总是逼着冯奇功上山打猎，渐渐地，冯奇功已经能带一些猎物回来，冯老汉也放心不少，谁知道有一天，冯奇功直接带着一个昏迷不醒的女子回到家中。
冯老汉大惊失色，问儿子这是谁家的姑娘，冯奇功比划一番表示，这是自己从山上救的。女子醒来后，对冯老汉言明，自己名叫吴雅君，被仇家追杀时逃入山中，不慎摔晕后被冯奇功所救。
冯老汉恍然大悟，自己这傻儿子还不是一无是处，他让吴雅君安心在家中住下来，吴雅君连连答应，从那天开始，吴雅君和冯奇功的接触变得频繁起来，没多久就喜欢上这个处处关心自己的汉子，当她提出要嫁给冯奇功时，冯老汉毫不犹豫地替儿子答应下来。
成亲的前一天晚上，冯奇功入梦后，来到一片白茫茫的地方，那只白狐正在那里等着自己，白狐见到他后，将一件喜服递给他，并开口说道：“傻小子，洞房夜别宽衣。”冯奇功点点头答应下来，醒来时，发现手边果然有一件喜服。
到了洞房夜，吴雅君和丈夫喝完酒后，就要同房，冯奇功却不肯宽衣，正当吴雅君心生好奇时，她的眼中突然爆发出赤色的光芒，伸出利爪朝着冯奇功抓去。
这时，冯奇功的喜服上爆发出一阵黄光，将吴雅君弹开，吴雅君口吐鲜血，想来已经被震伤。
这时，那只白狐从窗外跳进来，朝着吴雅君打去，不多时，吴雅君就落败，变成一只黄鼠狼，躺在地上奄奄一息。
听到动静的冯老汉过来后，看到眼前的情况，不由得满头雾水。白狐和父子俩言明，此乃嗜血黄皮，他的父亲被冯老汉杀死，一直都在想着报仇，但又不是冯老汉的对手，这才幻化成一个女子，和冯奇功成亲，想让他尝尝丧子之痛。
白狐在山中修行时，感觉到冯奇功有危险，他明白，自己不是满血状态嗜血黄皮的对手，就将一件喜服送给冯奇功，并给他托梦，千万不能脱，这才能震伤嗜血黄皮，然后一举将它拿下。
冯老汉恍然大悟，他恳请白狐救救自己的儿子，白狐表示，自己正在修行一门极其高深的术法，修炼完成后就能化身为人，之前正是因为修行失败而被父子俩抓住，看在冯奇功将她放走的份上，她修炼完成后，可以嫁给冯奇功，届时可以用一身道行，帮冯奇功恢复正常。
冯老汉连连点头，没多久，白狐顺利化为人形，并和冯奇功成亲，帮他变回正常人，冯奇功变成正常人后，奋发苦读，没多久就考取功名，将父亲和妻子接到城中，一家人过上了好日子。