打开

央行宣布降准0.5个百分点,放水1.2万亿人民币,释放了哪些信号?

subtitle
电视剧吧

2021-12-09 02:57

关注

全面降准到底是什么意思?降准后钱会流到房地产吗?降准后,哪些行业会迎来机遇呢?最近央妈宣布了将在12月15号全面降准,可以说,这次央妈的动作简直就是一场及时雨。很多人就好奇了,我一个普通小老百姓,这降准和我有关系吗?我告诉你,这关系可大了去了。

打开网易新闻 查看更多图片

央妈宣布下调金融机构存款准备金率,幅度为0.5个百分点,向市场释放资金约1.2万亿,而且是长期资金。那么这些钱将流向哪里呢?谁将成为受益人呢?为什么要降准,而不是降息呢?我国是要搞大水漫灌了吗?别急,我们一个个来说。

首先我们来看看什么是降准?大家都知道,我们一般手里有钱都会存到银行,既安全,还能拿点利息。但是我们存到银行的钱,银行不能就放在那里不动啊,银行要拿来放贷投资,赚更多的钱,才能有钱支付我们的利息啊。但是如果说这些钱全部放出去了,发生风险了,大家一起到银行来兑现怎么办呢?为了防止这种危机的发生,央行就做了个规定。银行必须把收到的存款,拿出一部分来上交给央妈保管,这个交给央妈保管的钱啊,就叫做存款准备金。

那要给央妈交多少钱呢?举个例子,央妈说交10%,那么这个10%,就叫做存款准备金率,比如你在银行存了1000块,银行就必须拿出100块钱交给央妈,自己留900块钱。所以说我们平时听到的降准啊,其实就是降低这个存款准备金率,这次央妈说把这个存款准备金率降低0.5个百分点,其实呢,就相当于原来地方银行需要上缴100块钱给央妈,现在呢,只需要上交95了,多出来的五块钱留给地方银行,这么一来啊,就意味着交给央妈的钱少了,银行呢,就能剩下更多的钱拿去放贷了,这样一来市场上流通的钱不就多了吗?

2020年3次降准,释放资金1.75万亿,2021年7月15号降准释放1万亿,这次又宣布将于12月15号再次降准释放1.2万亿。

为什么央妈偏爱降准,而不是选择降息呢?

大家要知道,全世界的央行都有三个共同的货币政策工具,第一个是存款准备金率,也就是央妈今天调整的这个工具。第二个是利率,我们普通百姓通常接触最直接的就是利率政策,包括我们的存款利率,贷款利率,公积金贷款利率,这都是央行调整货币政策的工具。第三个就是公开市场操作,也就是央行通过在公开市场上买卖资产来释放或收回流动性。

传统金融理论认为,这三大货币政策工具里面,公开市场操作使用最频繁,力度也最小;存款准备金率的力度最大,轻易不会使用;利率政策介于两者之间,但由于利率政策与老百姓关系最为直接,老百姓能够迅速感受到利率调整的影响,利率政策最为敏感,所以,央妈在使用的货币政策工具里面,利率政策也最为谨慎。关键是降息,不能增加市场的资金量,降准,可以释放银行在央行的,可以增加市场资金的流动量,更有利于刺激消费,和生产发展。

这次降准真的非常及时,也非常必要,真的是急市场之所急,想市场之所想。总体而言,此次降准跟我们普通人相关的主要目的有三个:一是稳增长。二是降低实体经济特别是中小微企业的融资成本。三是防风险。包括股市风险和房地产市场风险,以保持流动性合理充裕。

先来说说第一个目的,稳增长。我们都知道,虽然我们更多的强调经济增长质量,不再一味的追求单纯的经济增长速度了,但是,保持必要的经济增速却是十分重要的。中国这么大的一个国家,那么多的人需要工作,需要生活,我们还处于经济的积累阶段,还远没有达到发达国家那种享受生活的阶段,因此,我们的首要任务仍然是要发展经济,这就好比做蛋糕,那么多的人等着吃蛋糕,首先要把蛋糕做大才好分,才不能挨饿,在满足这个的基础上,才能想办法把蛋糕做好的更可口、更好吃。

当前,我国的经济增长总体形势是好的,在全世界主要经济体中,仍然保持了较高的增速,处于前列。但是,我们也要看到,当前的经济增速存在放缓的风险。从国家统计局公布的最新数据上来看,今年第三季度,我国实际GDP当季同比增长4.9%,这一增幅要低于之前的预期,之前各机构的预期基本在5.2%左右;同时,我国是制造业大国,号称世界工厂,我们最拿得出手的、在国际上最有竞争力的,就是我们的工业,我们的产品在国际上是非常受欢迎的,但是,9月份我国工业生产仅增长了3.1%,之前预期普遍在4.5%左右,低了1.4个百分点。

这其中有多方面的原因。从国外来看,外部环境的不确定性和复杂性上升。首先,国外新型冠状病毒肺炎疫情始终没有得到根本好转,时好时坏,特别是近期又出现了新的变异毒株,全世界很有可能重新进入封锁,有些国家已经采取行动封锁边境了,这种封锁政策,势必会影响到经济活动,对商品进出口都将带来压力;其次,美国正经历严重的通货膨胀,大家都知道,通货膨胀的直接后果就是物价上涨,导致普通人的购买力下降,也就是美国普通老百姓原来能买得起的东西,现在涨价买不起了,美国是一个消费型的国家,他们的国民消费下降,会影响到全世界的产品出口,自然也包括我们;这些影响虽然不大,但累计起来也会给我们的经济造成压力。

从国内来看,稳增长、保就业、稳物价、促平衡和防风险等多种需求同时存在。首先是国内疫情始终是多点散发,虽然每次爆发我们都能成功应对,但整体而言,国内的疫情一直没有完全消灭,客观上,也对经济构成实实在在的压力。

其次,由于碳达峰、碳中和等政策的实施,以及前段时间国际能源价格大幅上涨,使得国内的电力、煤炭供需持续偏紧。我们对前段时间,全国很多地方都出现拉闸限电的情况应该记忆犹新吧?这些都或多或少给经济带来了一定的影响。

另外,当前房地产市场进入下行周期。房地产市场对于中国经济的重要性不言而喻,可以说是牵一发而动全身,涉及到的相关产业多达上百个。尤其是最近恒大等房地产公司纷纷爆雷,恒大信用违约事件引发市场波动,投资人风声鹤唳,房地产投资、销售都出现了下滑,房地产企业的现金流风险持续加大,造成房地产市场震荡,一些楼盘无法按期交付,既影响了购房者的实际利益,也涉及到了民生问题。

正是在这样的背景下,央妈降准,显然是冲着稳定经济增长来的,如果再不降准释放流动性,四季度的经济数据将会好看得不太明显了。

再来说说第二个目的,就是降低实体经济,特别是中小微企业的融资成本。实体经济特别是中小企业融资难融资贵的问题,既是一个老问题,在全世界范围内也是一个共性的问题。据有关数据显示,我们国家80%多的企业都是中小微企业,可以说,我国经济发展最大的“痛点”依旧在广大的中小微企业,中小微企业发展好了,我们国家的整体经济形势就必然会好起来。

前段时间大宗商品涨价对中小微企业的影响特别大,因为他们本身的利润率就不高。虽然国家采取措施控制住了大宗商品的涨价势头,也缓解了电力供应紧张的状况,但中小微企业复苏基础仍然不稳固,PMI指数已经连续7个月位于荣枯线之下,中小微企业急需进一步的政策支持。

降准支持中小微企业的逻辑是,一方面,降准可以释放资金,银行的资金多了,放出去的贷款就会增多,中小微企业获得资金的难度就会下降。另一方面,降准释放资金,资金多了,自然会导致利率下降,因为利率相当于资金的价格,同时,降准也会引导降息的预期,中小微企业的融资成本也会因此而降低。所以说,降准对中小微企业是实实在在的利好。

第三个目的,就是防风险,这里的风险包括股市风险和房地产市场风险,通过降准推升流动性,缓解这两方面的风险。

首先是缓解股市风险,今年春节以来,股市就不太好,没能继续去年下半年以来的上涨行情。此外,近期相信大家都知道,无论是美股市场上,还是港股市场上,中概股都在大跌。由于强监管,加上互联网企业的周期性,之前的高速发展红利已经结束,今年以来中概股形势就不太好。再比如,美国一直要求在美股上市的中国企业披露更多信息,否则将被退市,近期又出台一些制度或声明,强化了这一立场,导致中概股退市风险大增,有些企业就刚刚宣布从美股退市,转而在港股上市。全球资本市场的情绪是会传染的,中概股形势不好,也会连累国内股市的走势。

其次是房地产市场的风险,刚刚已经说了,国内房地产市场最近有点风声鹤唳的感觉,特别是恒大事件的影响范围比较广,虽然恒大违约只是个案,但是今年以来,房地产企业的资金趋紧却是不争的事实。降准后,银行的钱多了,它要投出去,不投出去就赚不到钱,所以,银行对房地产的信贷投放也会增强,包括给开发商的贷款和给购房者个人的贷款,都会有有所增加,特别是给开发商的贷款增加后,有助于缓解开发商的资金压力,盘活楼盘,缓解房地产市场的风险。

很多人看到央妈降准都表示担忧,央行是准备大水漫灌了吗?

很显然,我们肯定不会搞大水漫灌式的货币政策,但政策宽松预期确实增强了。这两个说法其实并不矛盾,也许这正是央妈想要的结果,那就是通过引导预期来管理市场,达到不战而胜。

整体来看,我国的经济长期走势不改,依然是稳中向好的,经济的韧性依然十足,不会出现断崖式下跌。央妈货币政策肯定还是会保持稳健的总基调,不会出现大的转向,降准只是表达稳增长的意图,信号意义更强一些,不会带来大水漫灌的效应。

但是。降准却可以引导预期,这次央妈降准后,大家对后续货币政策进一步放宽的预期增强了,与前几年结构性降准不同的是,此次降准是全面降准,几乎所有的金融机构都能享受降准红利,预计累计可以释放1.2万亿元资金,而且是长期资金,这个数量也是相当可观的。

至于后续会不会继续宽松,继续降准甚至降息,那需要观察本次降准的效果才能确定。如果效果不明显,明年上半年或许还会继续降准,甚至有降息的必要。如果降准效果比较好,那么预计不会再有更大的宽松力度。不过,由于美国当前通货膨胀非常严重,市场普遍预期美联储最早将于明年下半年启动加息。历史上美联储每次加息都会引领世界上多个国家跟进加息,对我国货币政策或多或少也会带来一定的影响。

那么,央妈此次降准,对我们普通老百姓又有哪些影响呢?

首先,普通百姓最直观的感受,也许还是在贷款上面。因为银行的钱多了,有贷款需求的人,特别是要贷款买房子的人,也许能得到实实在在的好处。以往每到年底,银行都资金紧张,一些贷款需要等很长时间才能拿到。现在降准后,贷款审批进度应该会有所加快,对需要贷款的人而言,是好事一件。

其次,关于利率,由于此次降准,不是直接降息。降准虽然一定程度上能起到降息的效果,但是从降准到降息,这里面需要货币政策的传导,会有很多影响因素。所以,不见得大家的贷款利率会很快下降,但可以肯定的是,降准背景下,资金成本是不太可能上升的,因此大家也没有必要担心房贷利率会上调了,这里指的是首套房贷利率,二套甚至多套房贷利率是由政策控制的,要看国家的房地产调控政策导向才能决定是上浮还是下浮。

第三,关于房价。有很多刚需也许会担心,降准了,宽松了,开发商又有钱了,是不是房价又要涨了。其实,目前看房价还不存在上涨的基础。国家调控房地产市场这么多年,“房住不炒”依然是总基调,这次降准,前面也说了,确实客观上利好房地产市场,但并不代表此次降准的目的是为了救房地产市场,只是为了防止房地产市场的风险进一步扩大、蔓延,最终传导到金融机构,影响金融稳定。

毕竟,在我国,金融是无论如何不能乱的。看清楚了央妈的真正目的,刚需们应该放心了,有“房住不炒”这把利剑悬在房地产市场上空,房价不存在大幅上涨的基础,但从目前的政策走势和导向来看,似乎也不存在进一步下跌的空间,大概率会维持稳定,横盘一段时间,刚需们可以慢慢选房,但该出手时也应出手,投资和投机资金暂不建议盲目入场抄底。

最后,关于股市。此次央妈降准,无论从资金供给方面,还是从稳定市场情绪方面,都是利好股市的。但是股市也是最为敏感的,受到的影响因素特别多,还是那句话,股市有风险,入市需谨慎。当前市场下,不宜盲目入场投资,稳健的投资者需等待情况进一步明朗之后再做决定,多看少动或许是最好的选择。

至于其他的,比如降准后肯定会进一步激发经济活力,带动就业,增加收入,所以,从这个层面讲,此次央妈降准,对每个人都是有好处的。我们确实应该为央妈点赞。不知道关于此次降准,我是否说明白了呢?看懂的朋友,帮我在评论区留言看懂了三个字。#降准#

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。
打开网易新闻,阅读体验更佳
帮TA点赞
大家都在看打开应用 查看全部
网易热搜每30分钟更新
打开应用 查看全部
打开