文|财经记者圈（ID：caiji007）原创，转载请注明来源！
过去，“缺芯”、“少屏”一直是中国科技领域之痛，直到看到京东方和TCL当下的业绩变化才猛然惊觉，曾经的“少屏”之痛早已不再。
10月29日，京东方披露财报，公司第三季度实现营收559.93亿元，同比增长46.77%，其中实现净利润72.53亿元，同比增长441.14%。前三季度公司实现总营收为1633亿元，同比增长72.05%；实现净利润200.15亿元，同比增长708.43%。
11月1日，TCL科技也披露了财报，公司第三季度实现营收466.3亿元，同比增长140.65%，实现净利润23.18亿元，同比增长183.69%。前三季度公司实现总营收为1210亿元，同比增长147.87%；实现净利润91.02亿元，同比增长349.44%。
在目前国际面板巨头纷纷收缩市场保本的情况下，京东方、TCL科技两大面板龙头业绩却能一路高歌，接连宣布营收利润暴涨，这不仅说明当下国内外企业在发展上的差异，同时揭开了一个令人振奋的现实：中国的面板产业已经彻底站起来了。
1
中国面板市场崛起
双雄格局成型
面板产业对任何一个人来说，其实都不陌生，在生活中随处可见的电视屏、电脑屏、广告屏等可视化电子产品几乎都属于这个产业。
在2000年之前，中国的面板市场处于被日、韩等外资企业所垄断的局面，特别是在1990年到1995年，日企在国内市场占有率一度高达95%，垄断了整个面板产业。2005年到2010年，日韩的面板企业依旧占据着60%到70%左右的市场，极大的压制了国产面板企业的发展。
然而，卧榻之侧，岂容他人鼾睡。单纯依靠外企并不会让国家强大，想真正强大起来只能靠自家产业，面板产业作为我国需要花费数万亿资金进口的重磅产业，具备产业链长、下游各类终端电子产品需求量大的特点，一旦实现自产，不仅产业能产生超过万亿的产值，还能拉动社会就业、增加税收，并带动国家经济的发展。因此，国家对面板产业的扶持是不留余力的，在十余年时间里光国家政策就发布10条以上：
其中，2015年的《中韩自贸协定》就是通过对韩企增加关税，给国内面板行业提供了8年的关税保护期，最大限度的延长降低关税的时间，为国内的生产厂商预留出了充足的发展时间。
在这样的政策环境下，国内的面板企业开始崛起，2015年我国LCD面板产能占全球比重的23%，到2020年中国及中国台湾的LCD产能已经占到全球产能的75%，位列全球面板产能输出第一位。
来源：赛迪顾问、前瞻研究院
从市场角度来看，外企退出面板市场与中国面板企业批量生产产品压低市场价格、降低了产品的利润空间也有直接的联系。以各类电视机品牌的历史单价为例，在1954年到2017年这个时间段里，国际电视品牌产品单机基本在10000元以上，最高的电视机品牌价格高达十几万。
相比国际产品的高价，国产电视机产品价格则普遍在3000元到5000元不等，贵的也不过以万开头，这样的定价对外企产品的冲击无疑是巨大的，相当于外企产品的价格需要腰斩后再腰斩，才能和中国市场普遍的产品价格对等。其次，除电视产品以外，面板的价格也在下滑。仅2018年各类面板的价格就普遍下降了2成到4成，在产品利润空间不断被压缩的情况下，外企逐渐退出市场就成了必然。
从产业角度来看，中国面板产业的逆势反扑主要依赖两大主要产品：LCD和OLED，这两者产能的迅速增长就是最好的证明。2015年到2019年，我国面板产业中LCD和OLED的产能均保持着高位增长，增长速度远远高于世界面板产能的增长速度。
其中，LCD面板产能从4600万平方米增长至11348万平方米，年复合增长率达到19.79%，2018年达到最高增速40.5%。同一时期，国际LCD面板的年复合增长率仅为5.26%，最高增速不过14%。
来源：赛迪顾问、前瞻研究院
相比LCD面板，OLED面板的产能变化更为明显。2015年至2019年5年间，我国的OLDE面板产能由10万平方米增长至224万平方米，年复合增长高达86.23%，最高增速达到183.7%，同一时期国际OLDE面板产能增速仅为20.61%，约为中国OLDE面板产能增速的九分之一。
来源：赛迪顾问、前瞻研究院
严格来说，中国LCD和OLED面板产品的崛起有两方面原因，一方面是LCD G8.5/G8.6以及G10.5代线、OLED G6代线等多条产线在建成后各自产能加速释放及政策支持，另一方面则是日韩等外企的退出，这两大因素无疑给国内的面板产业发展提供了有利的扩张条件。
在中国面板行业十年内迅速崛起的队伍里，表现最突出的要属京东方和TCL华星这两家企业，说是这两家带起了整个中国面板产业都不为过。
2003年年初，京东方A用3.8亿美元的价格收购了韩国现代的TFT-LCD业务，彼时的韩国现代在TFT领域销售规模排世界第9位，到2003年年底，京东方超过50%的业绩收入就是来自于完成收购的TFT-LCD业务，可见，这场收购不仅是京东方业绩实现质变的契机，更实现了本土企业和外企在市场中地位的转换。
2009年，TCL华星投资245亿元建液晶面板项目，建成全球最大8.5代液晶面板生产线，这条生产线不仅是深圳建市以来规模最大的投资项目，同时也是我国首个自主建设的高世代液晶面板项目。
来源：前瞻研究院
2020年8月底，TCL华星宣布收购三星苏州Gen8.5代面板厂和苏州LCD模组厂，在完成此次收购后，将坐拥3条8．5代、2条11代的高世代产能，全部达成满产后实现月超60万大板的大尺寸面板产量，这让TCL华星成功在2021年2月份首次成为全球第一大液晶电视面板供应商，在全球市场占据了18.8%的市场份额，以出货面积计，中国大陆面板厂商占总出货面积占比56.6%，TCL华星同样以19.6%的份额夺得第一。
在收购完成以后，TCL华星同时拥有了三星、TCL电子等国内外一线品牌客户，两者在国际市场都有极大的影响力，仅2020年，TCL电子TV全球销售量是2393万台，占全球市场份额10.7%，排名稳居全球前三，三星电视2020年全球销售量为4927.7万台，位列全球第一。
同年9月，京东方也收购了南京中电熊猫平板显示科技和成都中电熊猫显示科技的公司股权。这两轮收购无疑再度强化了两大面板巨头的市场地位。
虽然从字面来看中国面板产业的崛起似乎很简单，但是深入到企业的发展你会发现，中国面板企业的崛起不亚于一场豪赌，TCL就是最好的例子。
2
从一穷二白到领跑行业
TCL靠“决策”和“技术”取胜
TCL华星是TCL科技在面板行业的具体呈现，说起TCL进化成液晶面板巨头的过程，只能用“不简单”来概括。
最初的TCL只是一家小小的家庭电器公司，对面板市场的认知概念可以说是几乎没有，彼时李东生也只是个负责维修生产设备的技术员，然而就是这么一个小小的技术员却带着TCL实现从维修到建生产线再到切入面板的转变，从而诞生了TCL华星。
实际上，李东生最终将目标确定在技术门槛最高、“烧钱”速度最快的液晶面板制造行业上，既是一场豪赌，也是非常正确的选择。因为彼时中国面板企业基本处于“一穷二白”的状态，国内的液晶面板市场完全依赖进口，仅2008年中国面板产业的贸易逆差就达到了1487.96亿人民币，在每年的面板进口排行都是仅次于石油、铁矿石、芯片，国内能生产面板的企业屈指可数，TCL华星是国内继新东方之后正式投入面板生产的企业，在市场供不应求的情况下，其发展效率将获得极大的外部支持。
2010年3月，在深圳政府的支持下，TCL华星第一条生产线-第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线正式开工，2011年10月12日实现量产，标志着TCL科技从此拥有了“面板—模组—整机—国际化销售”全产业链供应体系，同时，这也是国内首条完全依靠自主创新、自主团队、自主建设的8.5代高世代面板线。
来源：公司年报、公开数据
截至2018年，TCL华星建成的生产线已经达到6条之多，其中累计投入投资金额超过2000亿元。虽然建设期间消耗了TCL华星大量的资金，但却也让TCL在国内液晶面板领域打下了坚实的基础，在市场中拥有领先的竞争优势。
在TCL华星6条生产线中，t1、t2、t6生产线已经处于持续满销满产状态，t3、t4生产线满产，t7项目按计划爬坡量产。而TCL华星的基板产能已经达到40万片/月，排名全球第二，在收购三星苏州之后，其月产能达到52万片。但是光有产能还不够，生产线生产高良品率同样是一个重要的决定性基础，毕竟产品质量不行，生产再多也没人会买单。
而6条产线的生产状态也相当不错，t1、t2生产线长期满销满产的不用多说，t3产线生产良率达到全球TOP2，在93%左右；t4柔性AM-OLED工厂上半年开始产能与良率爬坡，速度快于预期，产能良率比预期好；t6产线生产良率超90%；t7提前量产同时提前近1个月达到量产良率标准，创造TCL华星建厂史上产品验证期良率爬坡新纪录。
当然，除了大力投入资金建设生产线和保证高良品率之外，TCL华星在技术上的投入也在不断的加强，而投资技术的理由很简单：不被卡脖子。
来源：公司年报
自2014年到2020年，TCL的研发投入从30.7亿元增长到65.43亿元，占总营收比例由3.04%提升至8.53%，相比全球液晶面板老大京东方A，其2020年研发投入虽然高达94.41亿元，但占总营收的比例也仅为6.97%。
实际上，TCL华星在成立之初没有任何技术储备，在韩企垄断市场且有意压制中国企业的情况下，TCL华星也无法从外企获得任何技术。因此TCL选择自主搭建研发团队，从零开始研发各种技术，2009年任命高级副总裁贺成明为TCL液晶模组项目和G8.5代TFT液晶面板项目筹建和管理的主要负责人，而贺成明在入职TCL前是LG面板驻香港的代理商，与日立、LG有多年密切的联系。
2010年，华星光电外聘核心技术人员。适逢其时，台湾两大液晶面板生产商群光与奇美完成合并，造成很多台湾工程师的失业，给李东生创造了吸收台湾液晶人才的机会。
其中就包括聘用陈立宜为高级副总裁和接收跟随而来的奇美电子电视面板事业处技术总监陈政嵘在内的近百人团队，再加上因高层纠纷转身加盟了华星光电的前LG显示业务副社长金旴植和十几位LG液晶的高端人才，从而形成TCL华星最初的技术团队。
在这些技术人才的支持下，TCL华星建设生产线的项目得以顺利实施，技术也进入快速发展期。截至2021年上半年，TCL科技的PCT专利申请量已经达到13170项，量子点电致发光领域技术和材料专利申请数量达1480件，位居世界第二。
目前，TCL科技已经凭借着领先的技术优势走在行业前头，在2020年全球电视面板市场中，TCL华星的出货量为39.7M，同比下降2%，出货量全球排名第三；出货面积为26.6 M㎡，同比增长26%，全球排名第二。55英寸2020年出货量达到全球第一。
数据来源：奥维睿沃
截止2021年第三季度，TCL华星在全球市场中TV面板市场份额排名第二， 55吋产品份额全球排名第一，8K和120HZ高端电视面板市场份额达到全球第一，交互白板的市场份额也冲上了全球第一。
此外，TCL华星在交互白板、数字标牌、拼接屏等多个商用市场，也已经成为行业头部客户的核心供应商。
3
周期逻辑生变，面板产业爆发在即
三大因素成核心爆点
一是市场。
从国际层面来看，自2020年全球疫情暴发以后，世界各个国家就先后采取封锁措施，给各个产业都造成了不同程度的影响，在韩系面板厂策略性减少产能的情况下，上游材料紧缺就成了面板产业在疫情下的显著问题，再加上远程办公、学习等模式产生催生出笔记本电脑电子终端产品的消费潮，全球面板在2020年就进入到新一轮的涨价周期。
数据来源：洛图科技
仅2020年，电视面板的各类产品就出现不同程度的涨价，其中，65 UHD 和 55 UHD 产品价格分别从172美元、104美元涨到224美元和175美元，涨幅分别达30.23%、68.26%；43 FHD产品价格由67涨到112美元，较年初上涨67.16%，32 HD产品价格也从33美元涨到了64美元。
虽然面板价格上涨，但是全球电视面板出货量及出货面积却在不断下降，其中，2020年全球电视面板出货量272.2M，同比下降了5.4%。市场出货量下降加剧了面板企业库存的周转速度，自2020年开始，企业的库存周期就从4月的1.8周下降到9月的0.7周，远低于1.5周的库存安全线，4季度面板库存继续处于低位，在1周以内。
面板价格上涨、出货量减少、企业库存趋紧，这三大现象恰恰说明了面板市场供不应求的市场趋势，利好于所对应的面板企业。
二是技术。
从技术角度来看，Mini LED作为目前最接近Micro LED的第五大显示技术，已经具备技术、产能、良率条件，未来市场可期，这意味着Mini LED未来必然是厂商抢占布局的重要跑道。实际上，除TCL华星和京东方A两大巨头之外，深天马A、洲明科技、利亚德等企业也已经纷纷在Mini LED展开了布局，Mini LED的市场雏形也也开始显现。
来源：GGII、前瞻研究院
2019年，中国Mini LED市场规模约为16亿元，根据预测2020年Mini LED市场规模将达到37.8亿元，同比增长140%，到2026年中国Mini LED行业市场规模将有望突破400亿元。
而TCL作为全球第一家进行Mini LED研发布局并实现量产的企业，以它在全球Mini LED电视市场中90%的销售占比来看，其未来的Mini LED市场中的表现必然不会太差。
三是政策。
从国家层面来看，政策环境同样不差。自国产面板企业崛起以来国家可以说是最忠实的拥护者，从2015年针对性扶持政策到对今年对部分进口新型显示产业原材料、零配件等免征进口关税，都秉承着给予最大支持的态度。
而且国家对新型显示产业的支持政策将延续到2030年12月31日，也就是说，在未来的十年里，都将是新型显示产业政策利好释放的时间，这对TCL、京东方A等致力于显示产业创新升级的企业而言，其中的好处不言而喻。
除市场、技术、政策这三大因素以外，TCL决策的精准性也是其成功的关键所在，无论是创立TCL华星切入面板行业，还是通过“双+”转型将卖硬件产品转向卖内容服务，亦或是如今切入“泛半导体”领域，TCL的每一步决策几乎都严密契合了整个市场的需求，在这样的情况下，只要不故意犯错，TCL想在对应领域取得成绩也就不过是时间问题而已。
可见，TCL能够在2021年的业绩中实现反扑并不是偶然，而是在外部政策、经济环境和内部成熟技术、策略共同催动下所产生的结果，从这个角度来看，未来的TCL只要能够将技术顺利转化为产出，必然会在整个新型显示产业的市场中创造出新的传奇。
你的每一次鼓励，都是我们更大的动力！