每一次危机都是一个机遇，这一轮拉闸限电势必再度引发电力系统的改革和精进，作为新能源输送的必选路线，特高压是电网升级的重要方向。
文/每日财报 刘雨辰
在此之前，《每日财报》曾撰文提示前期的拉闸限电必然会引起电力系统的反思和改革，而特高压很可能因此而加速发展，目前来看，这一逻辑被证实了。
进入11月之后，A股特高压板块直线拉升，关注度仅次于军工。根据《每日财报》的统计，截至12月8日，特高压指数11月份以来上涨超过15%，今年以来涨幅超过50%。
千里送鹅毛
我国电压等级一共分为五种，分别是安全电压、低压、高压、超高压、特高压。作为目前全世界最先进的输电技术，特高压是指±800千伏及以上的直流电和1000千伏及以上的交流电。
在相同输送功率下，1000千伏交流线路的最远送电距离是500千伏线路的四 倍，而损耗只有500千伏线路的25%到40%。据国家电网公司测算，输送同样功率的电量，采用1000千伏线路比采用500千伏的线路可节省60%的土地资源。
2006年12月，首条交流特高压工程主设备研制的攻坚战正式开始。到2009年1月，起自长治，途经南阳，终至荆门的中国首条特高压交流线路正式投运。
2014年6月，国家能源局发布《关于加快推进大气污染防治行动计划12条重点输电通道建设的通知》。为缓解中东部雾霾污染问题，国务院常委会提出开展跨区送电项目，特高压输电“四交四直”工程开始实施，后在此基础上提出“五交八直”特高压工程建设。由此，我国特高压在2014-2016年迎来第一轮建设高峰。
2017年，特高压全年无新线核准，但转过年来又有了新的机会。
2018年，贸易摩擦加剧了经济下行压力，出口和消费双双受挫，房地产在“房住不炒”的大政方针下也指望不上了，只能是基建投资扛起稳经济的大旗。2018年9月，能源局发布《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，明确表示要在2019-2020年核准开工5条直流和7条交流特高压工程。
2020年，疫情的突然爆发打乱了固有的经济秩序，“新基建”取代旧基建，担负起保经济的任务，特高压进入了新的周期。
国家能源局综合司前不久发布了《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》，与之前版本相比，《意见稿》首次提出风电、光伏发电量占比到2025年达16.5%左右的目标。而国家电网董事长辛保安题为《加快建设新型电力系统助力实现“双碳”目标》文章称，未来新能源仍将保持快速发展势头，预计2030年风电和太阳能发电装机达到12亿千瓦以上，规模超过煤电，成为装机主体；到2060年前，新能源发电量占比有望超过50%，成为电量主体。而特高压是新能源的必要配套设施，在特高压等新技术的加持下，甘肃的光伏“弃光率”（发电浪费量）从2015年的40%降到了如今不到10%。新疆的弃光率从30%下降到了5%，甘肃更是下降到了2.4%。
目前，国家电网已累计建成“14交13直”特高压工程，在运在建特高压工程线路长度达到4.5万千米。根据国家电网公司的规划，“十四五”期间新增特高压交流线路1.26万公里、变电容量1.74亿千伏安，新增直流线路1.72万公里、换流容量1.63亿千瓦，特高压电网将迎来新一轮的建设高峰期。
此轮拉闸限电的原因有很多，但总的来说还是能源转型过程中绕不开的阵痛。下游用电增加，但上游依然无法摆脱对煤电的依赖。加大清洁电力的生产，提升特高压的运载能力，这是中长期解决国内电力问题的不二选择。
“小圈子”产业链
特高压产值较高且细分行业头部市占率较高的环节为绝缘子、交流变压器、换流变压器、GIS、换流阀，而这些领域主要被一小撮公司把持着。
从今年上半年国家电网所有特高压招标的项目中标情况来看，悬瓷绝缘子龙头大连电瓷中标金额4.6亿，市占率35%，在参与竞标的企业中，中标额远高于行业第二的苏州电瓷（1.8亿）、第三的精诚绝缘子（1.1亿）。
大连电瓷是我国特高压悬瓷绝缘子绝对龙头，入选工信部第三批专精特新 " 小巨人 " 企业名单，先后为首条1000kV特高压交流输电工程、首条±800kV特高压直流输电工程大量供货，是绝缘子行业唯一中标每条特高压线路的企业，公司中标数量和金额均居行业首位。
我国特高压交流变压器及换流变压器市场竞争格局中，特变电工市场份额占比最大。具体来看，特变电工是换流变压器龙头，市占率为30%，中国西电、保变电气、山东电力设备则各占20%。在交流变压器市场中，特变电工占35%，中国西电和保变电气市场各占30%。
GIS中文全称是气体绝缘全封闭组合电器，主要用作将变电站除变压器外的一次设备组合成一个整体的高压配电装置。GIS不仅在高压、超高压领域被广泛应用，而且在特高压领域也被使用。GIS市场参与者超过20家企业，但主要份额集中在平高电气、中国西电、平高东芝及山电日立。
换流阀是直流输电工程的核心设备，其价值约占换流站成套设备总价的22-25%。我国特高压换流阀市场较为集中，国电南瑞市场份额占一半，许继电气、中国西电占比分别为30%、15%。其中国电南瑞是国内电网安全稳定控制和调度领域唯一能够提供一体化整体解决方案的供应商，是国网系统单位，先天优势明显。
每一次危机都是一个机遇，2003年的那一轮“电荒”催生了特高压的起步，这一轮拉闸限电势必再度引发电力系统的改革和精进，作为新能源输送的必选路线，特高压是电网升级的重要方向。业内专家估计，未来三年新核准特高压新线30条，年均10条，这个规模体量超历史所有年度，2015年才7条，2018年才5条，综合来看，特高压产业链的景气度或超之前所有年份。