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宿命与反抗!经济周期带给普通人的发财机会#辞海:康波周期

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首席投资君 2021-12-07 17:40
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一、宿命中的发财机会

2007年底,大师兄突然联系我,说发财的机会来了,你要信得过我,就把闲钱交给我,年息18%。我拿了100万给大师兄,2008年底,他如约给我打回来118万;2016年初,大师兄又找到我说,发财的机会又来了……于是当年我的现金再次膨胀了17%。2017年,我请教大师兄买房的问题,他说你等2年再买。于是2019年我发现同小区,同户型的房价下跌了30%。为了表示感谢,我请大师兄吃饭,同时请教他投资的秘诀。大师兄意味深长地看着我说,有位高人告诉我:人生发财靠康波……他曾在2016年预测:从2016到2019这四年,2016将是最好的年景。如果想赚钱,就要把握2016。然后,他就死在了2016年底……

时间回到2015年,中国出现了三篇文章,分别是《中国经济即将触底》,《2016,为资源而战》,《宿命与反抗》。当时中美经济此消彼长,乐观的情绪笼罩着大部分国人,对于这类标题的东西,大家第一反应就是:狗公知!又出来唱衰中国赚流量了!但是如果放在今天再读这几篇文章,你的反应一定是:卧槽!如果当年我看了,这几年少说也能赚个千把万!这些文章的作者周金涛,正是大师兄口中的那位高人,中信建投首席经济学家,江湖人称尼古拉斯.金涛。基于对康波周期的深刻理解,他准确的预测了2008年的次贷危机,2015年的人民币贬值,以及2019年的商品价格探底。2020年,当人们在新冠疫情中面对大宗商品价格屡创新高时,猛然想起他2016年的演讲,不觉惊呼真乃郭奉孝再世!

2016年3月26日,周金涛发表了人生发财靠康波的演讲,道出85后发财的三次机会。8个月后,英年早逝,享年44岁。官方记载中他死于胰腺癌,而坊间流传,他屡次泄露那只看不见的手的秘密,死于天嫉,为这位本就充满传奇色彩的周期天王又披上了一层神秘的面纱。这位传奇经济学家究竟说了些什么?我们的发财机会究竟在哪里?故事要从康波周期说起。

二、尼古拉斯.康德拉季耶夫周期

大师兄当年和我说了这样一个故事:1926年,俄国经济学家尼古拉斯.康德拉季耶夫率先发现,商品经济中存在一个50~60年的大周期。每个大周期又分为4个阶段,分别是萧条、回升、繁荣、衰退,最终回到起点,迎接下一轮大周期,像西西弗斯一样,永无止境。

一阶段叫萧条期,此时,人类经济全面衰退,物资和财富缩水,低收入人群和无产阶级失业,社会动荡,直到有人饿死,整个社会开始右倾。在这个阶段我们要挑战的危机叫生存。人类需要用10年左右的时间战胜生存,迈进下一个阶段。

二阶段叫回升期,一般是10年。开始,我们面临着一片废墟。在这片废墟上,我们放弃娱乐,努力生产,沦为世界的打工人,解决最基本的吃饭和穿衣问题。接着我们会有一些节余资源,但舍不得拿去享受,而是把这些资源重新投回陷阱,扩大再生产。看不见的手很聪明,它不会把我们一下吃干抹净,而是给我们一些甜头,然后我们将迎来年均10%左右的经济增长,生活水平以肉眼可见的速度变好。不出意外,打工魂燃了,开始更加努力的工作,隐藏在二阶段的危机渐渐浮出水面,它叫生产。生产危机不会立刻毁了我们,它会像诅咒一样骑在我们身上,和我们一同前进。在前方,有它同父异母的兄弟,消费在等着我们。此时的我们,摆脱了生存,背负着生产,丰衣足食、自信满满的走到了三阶段。

三阶段给了我们20年时间,它叫繁荣期。在这个阶段我们将会陷入矛盾和疑惑,不断试图创新,又不断自我怀疑,直到自我否定。一方面商业发达、产品丰富,价格还便宜,做什么都很方便。另外一方面,生产出来的东西很难卖出去,做什么都不赚钱,经济增速掉到个位数。我们开始怀疑,是不是哪里懈怠了、遗漏了?然后找出很多疑似漏洞去修补却然并卵,我们比以往任何时候更刻苦,努力,却毫无成效。我们加大投入得不到丝毫的回报,我们彻夜思考得不到答案,陷入了深深的自我否定,直到放弃躺平。这时蓦然发现,肩上又多了一位不速之客,他就是消费。

四阶段叫衰退期。此时的我们背着生产和消费气喘吁吁,努力摆脱又不得其法,陷入混乱的边缘。这个时候看不见的手出现了,它耐心的倾听我们的痛苦,温柔的安慰我们,然后拿出一件礼物:“打开它,就能摆脱那两个家伙。”这件礼物叫信贷,在信贷的帮助下,我们顺利地打发了生产和消费。但还来不及感激信贷,它就摇身一变成为了债务。债务骑在我们身上,如同寄生虫一样,吸吮着我们的生命,时刻都在变大。此时的人类毫无办法,赶走债务,立刻被生产和消费压死;什么也不做,就会被债务榨干抹净。一部分人不认命,开始尝试除掉债务,但是债务不仅是个寄生虫,还是个炸弹!它果断地引爆了自己,经济危机就爆发了!这部分人瞬间就被炸回周期的原点,几十年来的努力就此归0。而另外一部分认命的人,5~10年之后,被债务榨干,也回到了周期原点。这种无尽的轮回,被称作康波周期。听起来完全就是一个令人绝望的故事,那么我们就只能任凭命运摆布了吗?不!因为在周期中,有4把打开财富之门的钥匙,分别是商品,资产,股票,债券。

三、人生发财靠康波

关于发财,有很多的派系。科学一些的如投资、哲学、经济学,玄学一些的如周易、宗教、成功学。你很难反驳,因为他们有理论体系,有实施路径,更重要的,有成功案例。每一个学派中,都有发财的人,我当年就这么做了,所以发了财。这不是在骗你,而是真金白银的赚了。但是当你照做的时候,结果就不一定了。这是为什么呢?这背后的原理可以用一个段子来概括:前些年凭运气赚的钱,这些年凭本事赔干净了。每逢经济危机,印钞机就必然开动,而每当印钞机开动,股市就必然暴涨。经济危机是有迹可循的,它跟着康波周期,从不失约。所以普通人想要赚钱,就要跟着经济危机的节奏,来决定我们个人投资的收缩和扩张。康波周期不仅是全球经济运动的周期,也是个人财富规划的根本理论。

目前我们处于第五轮康波周期尾声,在本轮康波周期中,1982~1991年是回升期,我们吃饱穿暖,取消了粮票。1991年到2004年是繁荣期,全球开始泛起互联网泡沫,发达国家追逐产业升级,低端制造业涌入中国,国人的收入显著提高,地摊经济出现在夜晚的街头。2004年到2015年,是本轮衰退期,制造业越来越不赚钱,房价却越来越高,打架痛斥房地产吞掉了经济发展的成果,却忽略了这是周期中的必经之路。2015年后,我们彻底进入了本轮康波的萧条期。

康波周期中,普通人有4把打开财富之门的钥匙,分别是商品,资产,股票,债券,他们会严格按照顺序依次出现。我们不妨回想一下,中国第一批超级富豪出现在什么时间?答案是2000年。抛开东南沿海经济发达地区不说,就连山西大同、内蒙鄂尔多斯、陕西神木这些放到今天都属于经济欠发达地区,也涌现出一批富豪。在他们身上有个标签,叫煤老板。

他们之所以能成为富豪,只是他们运气好,抓住了康波周期带给他们的机会!大宗商品带来的机会只出现在回升期和繁荣期,错过了就是错过了,请等下一轮。

第二把钥匙是房地产!房地产周期20年一轮回,正常情况下,一辈子可以赶上2次。从人口角度来说,普通人一生有两次购房。第一次是20~35岁,婚育性购房。第二次是在35~50岁,改善性购房。中国这一轮房地产周期始于1998年,拐点是2017年,贯穿了整个繁荣期。新中国成立后的第一波婴儿潮出现在三年自然灾害结束后,也就是1962-1972年。当时全国新生儿2.97亿,他们在1990-2000年达到婚育高峰。中国1997年取消了住房分配,而此时这群人的年龄是25-35岁,恰好是首次置业期。1998年商品房市场开放,释放了购房刚需,开启了房地产大周期。1998年至2020年,除了08年14年和19年发生过小幅回撤外,剩下的时间全是大牛市。国人的购房总支出从859亿飙涨到138984亿,房屋均价从2062/平米涨到9860/平米。第二波婴儿潮出现在1985-1991年,是上一次婴儿潮的次生潮。1992-1998年,出生人数逐年下降,到1999年后进入生育低谷期。2017年,第一波“60/70后婴儿潮”已经45-55岁,到达了人生的第二次购房节点。同年,第二波“80/90后婴儿潮”26-32岁,进入了安家置业的年龄,两拨婴儿潮人群的购房节点重合。之后婴儿潮1代的改善性需求下降,婴儿潮2代的婚育性需求饱和,房地产大周期迎来拐点。而下一波由人口年龄结构带来的大规模购房置业需求,要等到婴儿潮3代结婚生子,时间大致在2030~2035年左右。再之后,人口红利消失、刘易斯拐点出现,居民收入放缓;随着城镇住房饱和度上升,置业人群达到峰值,房地产黄金时代正式结束。后房地产时代的典型特点是“总量放缓、结构分化”,人口迁移边际上决定不同区域房市,根据国际经验,人口将持续往大城市迁移聚集。一线城市核心地段的房价会持续走高,而二三线城市的房价会持续下跌。所以如果你错过了之前的房地产周期,那么一定不要再错过2030~2035的尾声。

第三把钥匙是股权!每一轮康波周期都有一个主题,从最初的工业革命,到后面的钢铁铁路、电气化、重化工业、互联网信息时代。如果你能抓住本轮康波周期的主题,持有热门领域独立公司的股权,也可以帮助你发财。比如本轮康波中的腾讯、阿里、小米等公司的原始股,都可以帮持有者赚得盆满钵满。

最后一把钥匙是债券!理论上每一轮康波的萧条期都会从滞胀开始。滞胀就是指经济下行的同时,又通胀严重的一种经济现象。典型特征是高通胀、高失业。反应到生活上就是经济增长停滞、失业率居高不下、居民收入下降、大家都不消费、同时物价还在不停地上涨。所以美联储疯狂印钱的时候为什么总是高喊要保就业?就是因为他不想被人说成是智障!随着流动性减弱,大家的现金流都越来越紧张,开始陆续变卖资产维持流动性,导致供需失衡,资产价格普遍下跌。本轮康波萧的条期始于2015年,大家回忆一下是不是从这个时候开始,钱变得难赚了,然后逐渐房子也不好脱手了?滞胀之后就是消灭通胀的阶段。即从2017年到2025年,这个阶段是本次康波萧条的中后期阶段,大家会突然觉得手中的现金流不够了,甚至开始出现手中资产严重打折缩水亏损。所以这个时候,债券的机会来了!由于大家都缺钱,所以优质债券,尤其是那些有资产抵押的债券成了抢手货。进可以高价吃利息,退可以低价吃资产,这个阶段对于普通人来说尤为重要。举个例子,20年前你在人大找到一份工作算是一件好事吗?应该算是一件好事。但是绝对比不上20年前你在人大校园里面买一套房子。因为房子的增值比你在人大工作20年收入的总和还要多得多。资产价格波动是普通人实现阶层跃迁最简单可靠的办法,而萧条期中的债权,恰恰是人生难得可以低价吃进优质资产的良机。2015-2025的十年,注定在萧条中度过,这是“康波周期”不可改变的规律,所以在未来5年当中,持有优质债权,尤其是有资产抵押的债权,也是普通人可以触及的财富密码。

  1. 周期与宿命

故事讲到这里,我问大师兄:“你现在还想做中国的伯克希尔哈撒韦吗?大师兄说:“想,但是我不再崇拜巴菲特了。周期之下,人人皆可封神,周期之下,人人又皆是凡人。巴菲特之所以成功,并不是他的方法论有多高明,而是他出道时恰逢第五轮康波的回升期。现在进入萧条期,他也一样亏损。根据康波理论,2019年就是全球经济的最终低点,而且这个低点的形势差过08年,是康波60年左右的周期中最差的年份。本来各国应该顺应历史潮流,合理应用规律以最小的代价来顺利度过危机的,但是资本主义制度和贪婪的人性使美国天然地选择了拒绝。懂王企图通过贸易保护和全球吸血来给美国经济续命,妄图把康波周期中的萧条阶段直接甩给其他国家,或者拖后几年,等到他连任后再爆发。但是大家都看到了,黑天鹅飞起,2020年3月份全球经济形势走熊,比2008年还要严重!”所以逆天改命,注定是痴人说梦。”

“回到国内,你们1982年之后出生的人,注定了人生第一次机会只能在2019年。赶不上商品周期,赶不上房地产周期,注定只能把赌注压在股票和债券上,这就是人生财富的命运。”“而对于我们75后,在2008年已经迎来了第一次机会,股票、房子,让我们的人生很成功。”我知道他的话不是单纯的凡尔赛,而是阐述着事实。根据康波周期理论,60年波动中会套着三个房地产周期,20年波动一次。一个房地产周期套着两个固定资产投资周期,10年波动一次。一个固定资产投资周期套着三个库存周期。所以我们的人生就是一次康波,三次房地产周期,九次固定资产投资周期和十八次库存周期,人的一生大致就是这样的过程。至于今年这个形势,肯定会出现60年一遇的资产价格打折期,所以清点好手中的现金,为发财而战吧!如果,实在错过了,也不用灰心,再之后,也就是2030年左右,就会进入一个新的康波周期的初期--回升阶段,这也是第六次康波周期。古人常说20年后又是一条好汉!而今人说,人生发财靠康波,错过再等60年。

最后剪视频的妹子问我:说了这么多,你到底赚没赚到那千把万啊?

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