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作者|李慧君 编辑|韩蕾

市场已经回暖,城商行的表现却喜忧参半。净息差、不良率整体同步下降,城商行质量和盈利难两全?

2021年三季度以来,整个银行业的监管政策进一步推进:一方面《银行保险机构大股东行为监管办法(试行)》的发布,强化了对大股东行为的规范约束,以保障银行的稳健经营;另一方面《系统重要性银行附加监管规定(试行)》的发布,评估认定了19家国内系统重要性银行,提出附加资本要求。

城商行中宁波银行、上海银行、江苏银行、北京银行进入了第一组系统重要性银行,既对这城商行的经营能力给予肯定,也是系统监管相比以往更强的压力。

数据来源:同花顺iFinD

根据2021年三季报披露信息,城商行中整体经营情况向好,16家银行中,总资产平均值11602.88亿元、营业收入平均值202.24亿元、净利润平均值73.89亿元,同比增速分别为13.66%、11.48%、15.40%。

北京银行以总资产、营收、净利润均位列第一占据优势地位;但增速较赛道平均值相比缓慢,总体实现稳健增长。

另外,宁波银行虽然“分数”不及北京银行、上海银行、江苏银行三家银行,位列第四,总资产、营收增速第一、净利润增速第二,同比增长均超过20%,在16家城商行中独树一帜。

同时,贵阳银行、郑州银行、青岛银行三家在营业收入这一指标上开了倒车,出现不同程度的负增长。

一、效益分析:宁波银行跃至第一、重庆银行退步最大

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盈利能力方面,以净息差这一指标来衡量,16家A股上市城商行第三季度净息差平均值为1.95%,较去年同期相比,下降0.09个百分点,为小幅波动。

但总体而言,尽管银行业形势已经回暖,净息差却仍然呈现下降趋势,这表示城商行赛道整体的盈利能力在减弱。

针对这一数据,仅宁波银行、齐鲁银行、成都银行、江苏银行、南京银行5家实现正增长,其余11家银行均出现不同程度的下降;其中重庆银行由去年同期2.88%降至2.00%,下降幅度最大,排名情况也由第一降至第八。

值得注意的是,第一名的宁波银行去年同期仅排名第十一,净息差从1.86%增长至2.29%,不仅没有受到整体降幅的影响,更是成为增幅最大的一家城商行。

虽然,银行净息差也受到政策利率的保护,但还是可以看到,在当前实体经济融资成本降低、中小企业利息、本金延期的大背景下,城商行的资产收益率下行压力持续增大。

二、安全性分析:成都银行、南京银行喜忧参半

(1)在资产质量方面,从不良贷款比例来看,2021年第三季度A股城商行平均不良率为1.22%,较去年同期减少0.12个百分点,不良资产余额上升的趋势已经得到遏制,上升幅度已经大幅低于资产增速,整体资产质量得到逐步改善。

成都银行改善最为显著,不良率同比减少0.32个百分点,同时苏州银行与江苏银行也分别减少了0.29、0.21个百分点,改善较为明显;

银保监会在年初提出,2021年银行业要推动全年不良贷款处置总体多于2020年,在政策引导下,商业银行行业内加大了不良贷款核销的力度;另一方面,经营业绩的改善也起到了帮助作用。

但西安银行、南京银行存在不良率增长情况,与赛道其他同业竞争者背道而驰。

数据来源:同花顺iFinD

(2)在抵御风险方面,以资本充足率来衡量,城商行整体表现情况均达到了监管下限标准;

而宁波银行、上海银行、江苏银行、北京银行四家进入第一组系统性重要银行,附加0.25%的资本要求,产生了一定的资本补充压力;不过入围银行资本充足率状况良好,均显著高于监管要求,短期内尚无资本补充压力,也不会对银行经营管理产生明显影响。

但在与去年同期的比较中,城商行中较多出现了开倒车的情况,资本充足率有8家出负增长,核心一级资本充足率有5家出现了负增长,两项指标中分别为南京银行、成都银行下降幅度最大,均超过1个百分点。

核心一级资本作为银行抵御风险最核心的工具,产生下降会增大市场对银行的风险预期;下降的主要原因在于,今年整体加大了不良资产的核销力度,从而导致利润增长相对于规模增长而言相对滞后。

三、流动性分析:齐鲁银行存贷比最低,西安银行远超同行

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衡量城商行的短期流动性,从存贷款比例这一指标来看,总体呈现出持续上升的态势,平均值增长至80.55%,较去年同期增长5.45个百分点,这也意味着资本补充的压力继续上升。

存贷比过高或过低都存在弊端,北京银行三季度存贷比最高,已达99.41%,需要增强管理,谨防流动性风险事件;齐鲁银行存贷比最低,仅为58.62%,意味着它的经营成本高,同时盈利能力较差。

流动性覆盖率也是衡量商业银行短期流动性的重要指标,2021年第三季度,城商行这一指标平均值达到183.95%,较去年同期增长14.02个百分点,均满足了监管指标。

其中西安银行的流动性覆盖率超过了500%,远远高于城商行同业的整体水平;北京银行、长沙银行则与100%的下限要求差距不大,未来仍面临较大挑战。

由于流动性覆盖率一般由利率债来满足,其收益率相对较低,该指标的变化一定程度也体现了作为商业银行在成本方面的考虑。

结语:

2021年的第三季度,16家上市城商行的各项指标数值延续上半年的改善趋势,大体满足监管指标的下限,整体表现符合预期,资产质量整体向好;但净息差和资本充足率的下降现象也表明存在着盈利能力普遍下滑、增收不增利的情况。

通过分析,可以发现业内的分化态势正凸显出来,“一哥”北京银行和江浙沪五家城商行稳居行业头部,随着经济回暖业绩迅速回暖;而经济发展较慢地区的其他城商行经营差异被拉开,强者愈强的市场格局已经初具雏形。

睿蓝财讯出品

文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎

来源:睿蓝财经(ID:ruilan808)