今天出了个新闻。
牧原股份旗下31家公司商票逾期，一共是2125万。然后给兑付了23家，还有9家共计1707万没兑付。
对于2700多亿的牧原来说，逾期金额倒是比较小，不过你要说这么多子公司同时忘了这事，那显然也不可能。
市场其实一直对牧原财务造假都有质疑，比如说今年猪肉最低跌到6块多/斤，击穿了所有养殖户的成本，不管是自繁自养，还是外购，不管是卖仔猪，还是卖肥猪，就没有能赚钱的。
但是上半年，在几家猪企狂亏几十亿的时候，牧原还是盈利的。哪怕是三季度，温氏股份亏70亿，牧原只亏了不到10亿。
这完全不符合猪周期的规律啊。
猪周期一般4年一次，下行阶段往往是行业大洗牌的时候，因为养的猪越多，养殖规模越大，亏的越狠。一旦资金周转不过来，破产的前养猪巨头也不在少数。
往往这时候拼的不仅是猪企控制成本的能力，还有预判猪周期的能力，如果在下行阶段还没见底的时候就盲目扩张，只能加速亏损。
做猪肉的人都知道，决定未来10个月猪肉产量的其实是能繁母猪的数量。而能繁母猪在今年7月份才刚刚结束连续十几个月的增长，不过现存数量依然超过2018年，并且比监管计划上限还要多出几百万头。
也就是说，最乐观、最理想的情况也是在明年4、5月份见底，更大概率要等到明年下半年了。
这期间的变数有多大，会不会出现一两家破产上市猪企，都还是未知数。
不过，做猪肉股还有个规律，就是猪肉股股价要早于猪肉价格见底，参照前几次猪周期，猪肉价格二次探底的时候，猪肉股股价跌不到一次探底的位置，所以基本可以认为，今年7月28日的猪肉板块低点，就是本轮猪周期的低点了。
越临近这个点位，可能越是抄底的好机会。
今日操作：加仓中概互联500元，但是好像已经连续好几天加仓失败了，不知道是不是外汇额度不够用了。
目前持有：猪肉（14762元）、医药（2533元）、中概互联（5907元）、中证500（13956元）.