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腾讯坐实“投资之王”?十年前,马化腾做了一个影响生死的决定

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帅真商业视界 2021-12-02 23:45

又近年关,到了各行各业清点一年成绩的时候。不可否认,2021年对于不少行业来说,都是“吃土”的一年,房地产行业、教培行业均是如此,就连互联网,也没能逃得开。

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11月底,各大互联网公司都公布了自己第三季度的财报,腾讯、阿里、京东、百度、快手都在此列,透过这些互联网巨头们的财报,人们能看出点什么呢?

以腾讯为例,根据财报,三季度营收1423.68亿人民币,同比增长13%。此外,三季度净利润295亿元,同比增长3%。

非国际财务报告准则下,腾讯净利润为317.51亿元,同比下降2%。

在这里需要明确一下国际财务报告准则(IFRS)与非国际财务报告准则(Non-IFRS)的区别,其实这两种财务报告结论的主要区别就是是否将非经营性损益由公司自行划为一般经营性损益。后者认为来自投资公司的收益净额并非实际利润,通常会减去。

不管怎么样,看到下降2%时,不少业内人士都暗吃一惊,要知道,这是腾讯这项数据在近十年内的首次下滑。

但该财务报告中同时提到了腾讯的投资收益净额,报告期内,腾讯来自投资公司的收益净额已达265亿,这一数字较之去年是有所增加的。

因此我们可以得出一个结论,在如今的腾讯,投资收益对腾讯整体的收益影响已然是非常大的了。

或许腾讯自己也有所耳闻,在坊间,自己已被称作“投资之王”。

2008年,腾讯成立了投资部门,部门结构很简单,最开始只有一个不到20个人组成的投资团队,但它却成了腾讯最神秘的部门之一。

发展到2021年,投资任务量不断激增,但团队人数却始终在有意控制,如今也不过增加到了63人。

虽然人少,但这个团队的成员个个都是精英,根据他们的招聘广告显示,这些人才主要来自于谷歌、微软、贝塔斯曼投资、经纬创投、摩根斯坦利等,并都具有北大清华或是海外名校背景。

表面来看,投资就是找到合适的项目“砸钱”,虽然听起来很土豪,但要选择出一个不赔钱的项目,团队成员们的工作并不清闲。

据腾讯该部门内部人员透露,他们人数不多,但工作效率却很高,且每天的工作量都很大,每个人都需要忙着看很多项目,一年要看200多个项目,平均下来一天半的时间就要看一个项目,工作强度之高令人咂舌。

部门员工如此高效地挑选,但能够选择的投资项目却不多,一年200多个项目中,能够真正进入投资阶段的,不足其中的1%。

腾讯的投资方向比较清晰,大致分为电商、游戏、O2O、硬件、技术、媒体等,但真正落实到具体的投资项目上,腾讯的投资种类只多不少。

该部门与微信等均隶属于腾讯的企业发展事业部,直接向集团总裁刘炽平汇报,这个曾经担任过高盛亚洲投资银行部首席运营官的“腾讯空降兵”,是主导腾讯在投资界一步步做大的关键人物。

2019年在腾讯年初的投资会上,腾讯集团总裁刘炽平向外界披露了一组数字,称在过去的十年中,约有700家公司接受过腾讯的投资,这其中,63家如今已是上市公司,122家公司的市值或者价值超过了10亿美元。

在腾讯投资过的公司里,腾讯持股比例超过5%的公司,加起来总市值超过5000亿美元。

如此看来,说腾讯的如今的投资界王者,着实名副其实。

腾讯成立“腾讯产业共赢基金”是2011年,初始规模是50亿元人民币,这是腾讯第一次对外界设立专业的投资并购部门。

它的成立起源于腾讯的一场高管座谈会,在会上,马化腾对公司的各位高管发出灵魂拷问:腾讯的核心竞争力是什么?

在很多人都提到流量与资本的时候,刘炽平却坚定地认为,腾讯未来的核心竞争力,一定是投资。

腾讯的投资管理合伙人李朝晖透露,如今腾讯的经营利润中,有绝大部分都被作为投资的资金抛了出去。

从腾讯的财报中看,2014年到2018年,几乎每个季度,腾讯对外投资的比例都有所增加。如今腾讯投资的几大热门板块中,游戏、社交、文娱依旧占据鳌头。

刘炽平曾经分享过自己在游戏领域的投资经历。

2016年,他极度看好芬兰游戏公司Supercell旗下的手游项目《皇室战争》,为了拿下这个项目,他一度废寝忘食的练习这款游戏,直到达到全球用户排名第97位。

打游戏是为了赚钱,恐怕只有在资本大佬这里,这句话才可能名正言顺地成立。

网上曾经流行过一种说法,将腾讯的投资逻辑比作是群狼逻辑,带有一种赌徒性质,因为它将自己的经营利润不要命地四处挥洒,这本身其实是一种带有很高危险性的行为。

但腾讯能够在投资界玩转多年,且日渐成长到这种规模,可见腾讯背后的投资团队是有非常强大的实力支撑的。

事实上,如今腾讯超大额的投资方案,需要经过公司三重审核才能够放行,分别是投资部门、集团以及董事会三层投资委员会,得到他们的认可,才可以进入到实施阶段。

那么,腾讯为什么如此注重投资呢?为了投资,腾讯又做出了什么努力?

与阿里显著不同的是,腾讯并不专注于收购企业,它专注的是投资。

2010年,腾讯与奇虎360爆发了长达4年的战争,双方因为各自的明星产品展开了殊死搏斗,最终以奇虎360败诉为结束。

赢得了官司不假,可这场案子却让腾讯开始反思自己“什么都要做”的业务发展模式到底是否正确,如果市场上出现一个竞争力强悍的企业,腾讯就要去收购的话,那么即便身家再大,也无法笼在手心里,于是便有了2011年马化腾对着全体高管的那一灵魂发问。

收购是不打算做了,那么投资便成了腾讯赚钱的一大利器,从那时起,“核心业务+战略投资”便成了腾讯的主要路线。

为了做好投资,腾讯先是成立了专门的对外并购投资部门,其后便开始搜罗可以投资的项目。

作为如今腾讯投资的热门,同时也是腾讯早期成功投资的案例之一,游戏是其一直以来都紧盯不放的领域。

2008年,美国Rito游戏公司拿到了腾讯的第一笔投资,作为回报,腾讯获得了它旗下游戏《英雄联盟》在中国大陆地区的独家代理权。

此后七年间,腾讯一步步对Rito游戏公司增加注资,并承诺绝不干预该公司对游戏的产品研发,只给对方资源与平台,逐渐实现对其百分之百控股,将其彻底收入麾下。

2021年,中国在游戏领域有着多大的市场大家有目共睹,腾讯对各类游戏公司的投资,不但赢了,还赢得漂亮。

腾讯的投资目光不仅仅放在美国这一个市场,事实上,它早已着眼于全球,将投资领域扩大到全球范围。

如今,光是腾讯投资过的游戏公司,除了上述的Rito,还有后续入股的Supercell、育碧等游戏公司,还包括特斯拉、Spotify等明星公司,覆盖全球20多个国家和地区。

如此高速且力度之强的投资,国内除了腾讯之外也找不出几家,虽然阿里巴巴投资水平在业内也有目共睹,但总体而言,腾讯在投资界的能力实则更胜一筹。

李朝晖曾放话给外界,称腾讯在投资方面交出的答卷,在业内都是“可以比一比的”,此外,腾讯在投资方面的能力,也许超过了目前所管的钱的能力。

腾讯认为,在投资上是永远有空间可以走的。基于这个想法,从2011年后,腾讯就开启了自己“遍地撒钱”的模式,先后入股了知乎、美团、斗鱼、快手、Keep、虎牙、B站和小红书等,不同创业赛道的公司,都拥有来自同一个腾讯的注资。

如今这些明星产品被称之为“腾讯系”,而腾讯也被评价越来越“投资化”,对此,腾讯的高管们不置可否。

自从形成腾讯系产品后,许多同类产品之间的“对决”就成为腾讯首要关心的事情。

如今在互联网行业,腾讯、阿里与字节是三个最有实力平等一战的巨头,如何在抖音、头条的包围之下杀出一条血路,也是腾讯目前最为困扰的事情。

但总体而言,作为投资者来说,这些年腾讯在投资上收到的回报是可观的,而在腾讯占领的各个赛道的明星产品中,腾讯的影响力毫无疑问正在扩张,且将会持续下去。

结语:

站在如今回望腾讯的上一个十年,2011年无疑是决定腾讯命运的一年,并购投资部门的成立,核心竞争与战略投资并重的发展方向,让腾讯在接下来波澜壮阔的互联网发展大潮中站稳了脚跟,不但没有被浪潮所淘汰,反而成为了引领浪潮的巨头之一。

至于现在,腾讯最应该考虑的,或许就是下一个十年,它将要如何书写。

作者:黑猫

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