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王者再现?行业涨价潮或持续至2023年,板块还能继续嗨吗?

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财学堂 2021-12-02 19:58

锂电池最近两年需求量大增,整个行业业绩大幅度增长,已经成为高景气行业之一。

从2018年第三季度开始,锂电池板块股价高速上涨,在短短的两年3年时间股价已经翻了2倍多,其中龙头品种基本翻了3倍到5倍。

得益于对新能源产业的扶持,锂电池行业的发展从实现国产化的突破到成为全球霸主。

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完成了从政策扶持到市场竞争的转变,为我国在新能源弯道超车奠定了坚实的基础。

这便造就了中国的锂电池四大材料(正极、负极、隔膜、电解液)CR5占据了全球50%-80%的份额。

在全球新能源车渗透率高增的背景下,成为了最炙手可热的投资标的。

锂电池还会上涨吗?

从锂电池行业2021年前三季度营收来看,锂电池前三季度创造营收3928.39亿元,同比增长86.87%;

锂电池行业2021Q3实现营收1472.77亿元,同比增长70.29%,环比增长7.7%;明显具备高景气度行情的特征。

而近期锂电池产业链缺料涨价潮持续不断,虽然年末将近但并不意味着涨价步入尾声,相反,多则消息显示,锂电价格将继续上扬。

究其原因的推手在于上游原料供应紧张、而下游新能源需求旺盛,锂供不应求。

明年供应端预计有较多项目规划放量,但截至目前项目进度大多不及预期,预计明年原料供应增量有限,而新能源汽车等终端需求已经迎来增长爆发期。

基本面上供应将依然紧张,锂价将继续维持强势,整体表现为易涨难跌,锂精矿定价模式的改变亦会推波助澜。

锂电池的工作原理

锂离子电池工作原理是将电能转化为化学能储备在电极中,在需要的时候可以重新以电能释放。

锂电池主要依靠锂离子在正负极之间移动实现充放电,而在充放电过程中,锂离子在两个电极之间脱嵌。

打个比方吧!如果将锂离子的电池比作摇椅,摇椅的前后两端就是电池的两极,锂离子就像一个人在晃动摇椅。

因此锂电池也有另一个名字:摇椅电池

锂电池核心材料主要有正极、负极、电解液和隔膜,其中正极直接决定了电池的能量密度、安全性、循环寿命等,同时也是主材中成本占比最高的材料。

所以锂电池的材料分为:正极材料、负极材料、隔膜和电解液

锂电池按照技术分类大致可分为:

钴酸锂电池(手机/电脑)

三元锂电池(动力电池/中高端汽车)

磷酸铁锂电池(动力电池/中低端汽车)

磷酸猛铁锂电池(动力电池/中低端汽车)

钠电池(两轮三轮及风光电储能)

锌电池(储能风电光伏用)

锂硫锂池(飞机用)

锰酸锂电池(储能风电光伏用)

锂电行业前景如何?

据沙利文数据统计,我国锂电池市场规模从2014年645.3亿元增长至2018年的1494.7亿元人民币,年复合增长率达23.4%。

若以此做参考,则动力锂电池行业产值约在698亿左右。

随着电子产品迭代、新能源汽车强势发展以及政府对于提高节能环保要求。

锂电池的市场规模有望进一步扩大,预计2023年市场规模有望达到3294.8亿元,相应的动力电池将实现1600亿以上的规模。

产业链方面:

锂电池上游为锂、石墨以及稀有金属矿等原材料;

中游为电池正负极、电解液、隔膜等关键材料供应商,中游末端为电池制造商,它们将上游原材料制成不同规格产品;

下游为产品应用终端,依照应用领域可大致分为动力电池、消费电子、储能三大类。

总体上看,锂电池的未来发展方向清晰:要么提高能量密度,要么对现有产品进行成本优化。

在政策与市场需求双向驱动之下,锂电池产业链内的企业创新意愿也很强烈,持续对现有生产工艺进行优化,新的技术突破亦时有发生。

能率先突破的企业,自然就能先人一步占据市场,在新能源的时代占据一席之地。

宁德时代用三元电池铸造的万亿神话,其它企业同样有机会复制。

对于消费者而言,事情就简单多了。能开上性能更强,安全性更高且更便宜的电动车,比什么都强。

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