在上一章当中，咱们讲了光伏产业的宏观情况，以及产业链当中从原材料到硅晶片生产过程中的部分细节和龙头股。
现在，咱们继续话接上文！
免责声明：文中提到的所有上市公司，只是因为想要说光伏产业，就绕不过它们而已，我只做陈述，不做推荐！
01
电池片
上文当中咱们说过了，把硅矿怼进精炼设备，然后就是怼啊怼、怼啊怼~
硅矿被怼的一丝不挂，直到获得纯度99.99%~99.9999%的纯净硅料。
接下来，再把它塞进晶炉里，长啊长，长成了晶体疙瘩，然后拉去切片！
我们就有了硅晶片！
但是……光有硅晶片还没用啊，只晒太阳不干活肯定是不行滴。
所以，在硅晶片产业链下游，衔接的就是电池片产业系统。
只有硅晶片与电池片合二为一，才能顺利将太阳能转化为电能。
电池片这东西的好坏，就直接决定了光伏转化效率。
这是核心环节中的核心环节。
但是，在座的兄弟姐妹们，这也是最容易忽悠散户的环节！
因为电池片行业的怨种太多了啊！
这个环节虽然技术含量高，也是光伏生产最核心的环节。
但是，实际上这个梯层的技术迭代速度也是最快的！
说不定哪里冒出一个彩虹小角马，就把老龙王给顶翻了。
所以这一块反而是投资风险最大，风云变幻最快，选筹最难的环节。
放一般人他会告诉你吗？？
他只会告诉你：这是整个生产链条当中最重要的核心技术环节，是最容易出独角兽的高活力区域。
每一个字都是真的，但每一个字都是扯犊子！
这个环节不仅技术迭代速度快，而且技术流派也是千奇百怪。
现在最主要的技术流派就有5个：PERC、HJT、N-PERT、TOPCON、IBC。
但凡不是专业对口的技术狗，光看这五个代码就能给绕晕了。
所以，这里面的详细技术资料咱就不瞎白活了，直接说结果。
这五个技术流派里，你就记住两个就行了，别问我为什么！
记住性价比最高两个PERC和HJT就行了，这也是未来……额，至少是眼前的主流趋势。
因为其他三个都太烂了！
N-PERT就是彻头彻尾的战五渣，成本贼高产出贼少。
TOPCON弄出来的东西只有一面管用，背光面基本上是废的。
IBC倒是效率很高，可那玩意的技术门槛高更高，高到让专业人士都想跪地唱征服……你就把它当做天顶星科技就行了。
所以最终落点还是在PERC和HJT上。
但是，这两个技术上也有学问，稍微不留神就被忽悠啦！
PERC技术，是常规技术，或者说是老牌技术，市场占有率蛮高的。
19年的时候能有个65%，现在可能就低很多了。
这个技术成熟、稳定，各大厂家均有使用，由此容易被误认为是普遍性的好的技术。
但是我跟兄弟们讲啊！
这个技术造出来的电池片转化效率的是有天花板的！
所以是一定会被淘汰的，而且现在正处于被慢慢淘汰的过渡阶段！
现在更多的入坑大佬们，都开始用HJT技术了，这个技术难度更低，步骤更少，而且电能转化效率更高。
所以选筹或者投资的时候，一定先认准了这家公司生产线主打的技术分支，可别49年入了秃头党，那就悲催了！
同时，在这一环节里，不仅在技术层面八仙过海，而且在市场层面更是群魔乱坑……额，或者说英豪辈出？
不管啦！反正就是很乱，不像前面两个环节，市场集中度高，产业结构稳定。
这个环节当中，咱们就没有什么市场垄断地位了，咱们最大的一家通威股份，占全球10%左右，剩下的都是毛毛雨。
全世界集中度龙头前5名，加起来还不到30%，可谓是遍地毛神。
所以机构和职业投资者都很讨厌这一环节的公司，最多也就是买点威通股份装装门面。
想在这一块博利的兄弟们，生死由命富贵在天吧！
02
光伏组件
用人话讲，就是：太阳能板……
就是大家概念里的那个东西，长这个样子……
对……就是这个东西：
你看那个蓝的，就是晶片版，白的都是铝合金框、密封胶、线路之类的东西。
所以大家知道为啥前面说到，晶板尺寸越大越牛了吧？
因为晶板够大，电池片才能够大嘛！
发电就靠电池片的面积啦！
至于他们晶片板和电池板是怎么合成光伏电池板的……
我在网上给大家抠个图，意思意思就行了，千万别让我科普这个了，我真不是理工男……
由此，所谓的组件环节，其实就是把太阳能电池该串联的串联、该并联的并联，然后拿胶水（反正我就说是胶水了，大家意会吧）攒起来。
再把他接上电池啊，框框啊，就算完成了，不需要技术含量，有手就行！
当然，最基础的电工知识还是要有的……
所以这一环节的技术难度不高，拼的主要是品牌、渠道和销售服务。
到这一步，你就把它当成平常的贸易销售公司来研究就可以了。
在这个环节里，有一部分需要注意的是，组装出来的太阳能组件，分为两种。
一种是单面板，一种是双面板。
目前最流行的，未来也一定是绝对主流的就是双面板。
说白了，就是正反面都贴光伏玻璃。
这样一来除了正面的阳光以外，背面也能接受从地面反射回来的光线，发电效率会更高，比单面的多出差不多四分之一的量。
这个环节里，目前就我所知，是两家品牌说话。
分别是信义光能40%左右的市场份额，福莱特25%左右。
这两家都在光伏ETF成分当中。
两家合伙能吃下60%多的市场份额。
这就已经算是形成寡头了，只要他们不作死，哪怕现在行业下滑，也能比别人挺得时间久。
但是这个行业周期性很强，因为太阳能板一旦安装，它的使用周期是很长的，所以异地市场饱和之后，数年之内都只能是小规模的换新了。
所以周期轮动性很明显，耐心不够的慎入！
但是这一环节也是有可取之处的，因为他们离韭菜比较近啊！！！！！！！
但是……资本对于这两家组装企业都不是很感冒，反而是对光伏胶膜很感兴趣。
这个领域里，福斯特是老大，老二斯威克老三就不用聊了，没啥意义。
有兴趣的，请自行了解……
03
电站啊
这是最贴近韭菜的区域了。
这个区域以韭菜属性来分类。
分别是：集中式光伏电站以及分布式光伏电站。
集中式光伏电站，就是那种大规模的，要么建立在山区，要么建立在沙漠平原上的集群化电站。
这种的主要都是民营企业在搞，割的就是财政补贴的钱，韭菜是财政部。
分布式就很好理解了，你家房顶上的那个就是分布式电站，散而小，老百姓自己搞。
咱们来主要说说集中式电站。
这玩意是裸奔重灾区，在前些年补贴海啸来的时候，那是相当滴赚钱。
但是，这种电站的特点就是回本速度慢，基建成本高！
发出来的电直接并入高压输电系统，电都卖给国家电网了。
目前，咱们国家7成的体量，都是集中式电站，老百姓耍的分布式电站占3成左右。
建立一个集中式电站，如果不计算补贴的话……那就不要考虑什么利润了。
土地购置费，金融融资成本，并网费，设控基建费那是高的不要不要的。
后来政府补贴退潮，这些没穿底裤基本都在太阳底下遛鸟了……
所以大型电站为了适应政策及市场需要，都主动进行了资产轻量化改革……个毛线啊！
说白了就是跑路了！
卖电站、卖资产、卖股权，反正就是有什么卖什么，只求能苟得一条性命就好。
以原来光伏电站第一巨头协鑫来说，那是一路吐血一路卖！
直接卖到第二名正泰电器躺赢上位。
而正泰电器上位中国民企发电第一名，也不是因为他多牛。
而是因为他割肉的手速没有协鑫快而已。
这丫就是一场活脱脱比烂大战。
协鑫也用实际行动向我们证明了啥叫烂人弄的烂企业！
圈钱的时候他吃相比谁都难看，愣是把自己塞成第一名。
跑路的时候撒丫子的速度能把第二名给看懵逼……
名副其实的是人在前面跑，裤衩在后面飘……
值得一提的是……正泰这货现在不仅躺赢成了行业第一，而且在还是光伏ETF当中第七大权重成分股……
这可能是获益于他现在式光伏电站中国NO.1的原因，体量确实很大……
而且在未来预期当中也有一定优势，毕竟大家玩命甩卖资产就是因为成本过高入不敷出。
而甩卖过程中，肯定会进行资产折价，新的接盘商拿到的项目成本，会远远低于前面做基建的公司。
再加上长老们一直在推进的电改和新能源交易政策。
所以，利润空间最终会回到一个合理的范围内。
说白话点，以前光伏电站之所以死得那么难看，就是因为当初给补贴的力度太大，一个两个都不差钱，所以花钱大手大脚的。
但是经过退潮之后再起来的后起者，还是有一定可预期空间的。
对于国家而言，我管你死不死呢，我就是要基建体量，大补贴就是为了有人能去干这个事儿。
至于以后谁死谁活，反正基建设备你也搬不出中国，肉都烂在锅里了，无所谓哒！
所以把问题归咎于补贴政策其实毫无意义。
04
总结
但是在电站下游环节中，有一个东西很值得大家关注，那就是逆变器领域。
这是一个好赛道，毕竟他割的是电站的韭菜。
这个逆变器就是用来把光伏电站的直流电转化成交流电用的。
而且逆变器好不好，直接影响到光伏发电系统的稳定性和发电效率。
这就是光伏电站和国家电网之间的“门”，不管你屋子再大，你人再肥，门的好坏才是决定进出效率的关键。
否则你就算一千平的大别墅，里面上百壮汉，但是来回只有一个狗洞，那也毫无意义。
所以，光伏电站不争气，机构和资本就把目光投向了逆变器领域。
逆变器之于光伏产业的逻辑，与宁德时代之于新能源车是完全相同的！
而且这个领域，技术壁垒、渠道壁垒都是沟深壕横，很适合吃独食！
咱们的逆变器占全世界装机总规模60%以上，全球出货量第一名你们就不用考虑了……
是……华为……20%+都是他的菜，你们就不用想了。
所以，第二名阳光电源的15%市场份额还是很香的！
他的机构配置率是整个光伏产业链上正数第二名，第一名依然是机构重灾区：隆基股份。
所以光伏赛道从大结构出发的整体状况就是这个样子。
选筹的话，主思路就是一个主轴三条线。
主轴：寻找5大层级关键位置，是层级具体情况不同，审慎研究投资布局。
三条线！
第一：选高效能、高集中度的层及配股。
第二：选关键位置，产业壁垒强大的公司配股。
第三：选各层级均有业务分布或关联产业的龙头配股。
所以……机构抱团隆基股份也是有道理的，整个光伏产业5个链条层级，他自己爬了三个半……
至此……完毕！