双11大战刚刚结束，双12又要来袭。
日前，京东平台确认今年双12活动时间为12月6日20:00-12月12日23:59。从京东、阿里、拼多多三大电商陆续发布的三季报可以看出，在国内监管及流量红利期后的新背景下，互联网大厂整体增速放缓，盈利出现明显分化。
曾经叱咤风云，气吞万里如虎的电商巨头们，为什么当下出现了盈利乏力的现象？而新兴电商小虎却生机勃勃。
《快递观察家》发现，对于快递行业来说，尽管电商增速进一步放缓，但双11业务量的新高显示出快递市场仍然有增量，而这些增量就来源于不可小觑的直播平台。
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传统电商红利期逝去?
结合三家公司的财报来看，阿里和京东的净利润均同比下降，呈现乏力之态。拼多多虽然收入没能达到市场预期，但净利润却扭亏为盈，表现相当亮眼。
先看老大哥阿里，在该季度的营收达到2006亿元，增长29%。若剔除对于关键领域业务（例如淘特、本地生活服务、社区商业平台及Lazada）投入等影响，其商业分部的净利其实达522亿元，跟去年相差无几。
京东净营收2187亿元，市场预期2154亿元，高于市场预期，上年同期1742亿元，同比增长25.5%。今年一季度与二季度的营收增速分别为39%与26.23%。
拼多多三季度营收215.1亿元，同比增长51%，环比降6.68%。但不及市场预期的267亿元。过去两个季度拼多多营收增速分别为239%与89.04%。
营收增速方面，拼多多位居第一，阿里位列第二，京东位列第三。
利润方面，阿里巴巴延续牺牲利润换增长的思路，导致盈利下滑。京东本季度的亏损主要在于成本的增加、新业务的拓展、物流建设、下沉市场的营销等方面。拼多多已经实现两个季度的盈利，代表着变现能力提升、用户规模增长、商业模式创新的跑通等。
用户规模方面，对于三家平台来说，面对流量红利逝去，用户增长接近“天花板”，三家都需要更多聚焦在用户的留存、消费粘性和转化上。
业内普遍认为，基于长远发展的投入，加上“共同富裕”新政策导向下对于实体经济和社会的反哺，各家增速持续放缓、并维持低利润率运行已被视为阶段性常态。
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快递最难熬的槛已迈过?
相比于传统电商的疲态，在疫情的刺激和平台大力支持下，直播电商却扶摇而上，被冠以了电商行业新红利的名号，成为从商家到消费者再到投资圈的焦点。这些短视频平台的电商流量只用了一年时间，就走过了传统电商五年甚至十年的路。
传统电商增速放缓，但快递增速放缓的步伐并没有那么快。根据国金证券的研究报告显示，直播电商在电商行业的渗透率已经从2018年的1.74%飙升至了今年上半年的17.9%。这也就意味着，已经有接近1/5的网购行为都是在直播间发生的了。
从资本市场的反应来看，原本以为已经尘埃落定的电商大战，突生变数。《快递观察家》认为，无论电商市场怎样争夺，商品的交付始终离不开快递的支撑。前三季度，全国快递业务量和收入完成767.7亿件和7430.8亿元，分别增长36.7%和21.8%。
从去年持续升级的价格战中，通达系快递价格战已推至全行业，多家快递公司网点不断停摆，随后监管部门出手。如今涨价渐成趋势，快递行业持续多年的价格战走向瓦解，其中义乌地区的快递提价幅度接近1元。
国家邮政局数据显示，三季度以来，受末端派费上涨和成本上升等因素影响，快递单价呈现环比上升。其中，同城从7月的5.4元上升至9月的5.7元，异地从7月的5.5元上升至9月的5.6元。从地区来看，浙江、广东、河北、福建、河南均出现上涨，其中浙江快递价格连续三个月上涨。
双12来临，展望未来一段时间的行业发展，随着价格的逐渐回升、市场竞争强度缓和，行业的整体盈利水平得以提高是大概率事件。
极兔与哪吒的入局给行业带来了新的变数，快递行业之所以对资本仍然有吸引力，就在于市场增量的存在。可以预见的是，随着极兔收购百世快递之后的整合加码，明年将有更多的产业资本关注并参与到快递行业的兼并重组进程之中。
来源 | 快递观察家 作者 | 桑迪 版式 | 小小
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