从历史看，军工每轮行情的启动都有一定的共性。概括一下，大概可以分为三类：一是周边安全局势变化提升市场对军工的关注度；二是政策表态和政策事件主题推动板块发展预期，如2009年-2011年的军工资产重组、2013年-2015年科研院所改革和军民融合等；三是市场流动性较为宽裕，进一步助推行情的演绎，如2009年-2010年、2014年-2015年等。
从本次行情的启动来看，周边局势的变化仍是情绪上的推动因素。高层层面，对国防建设的重视度进一步增强，建议要“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一”，“确保2027年实现建军百年奋斗目标。”这在十九大国防建设“三步走”的基础上又提出了新的时间节点与目标，奠定板块行情的基础。
军工行业一直是景气度比较好的行业。以往军工股的炒作主要是流于概念，今后军工股对于业绩的确定性会要求比较高，从概念向实质过渡。所以材料、装备、零部件会有很不错的标的。这也是历史大趋势，需要我们去伪存精，耐心挑选。
军工行业的投资逻辑已经转向以基本面驱动为主导。大订单落地和核心企业融资扩产体现了行业成长的高确定性，估值体系已具备切换至远期的基础，整个板块具备一定的投资价值。从走势看，最近整体趋势也发生了变化，由调整转向进攻的态势比较明显。
长期看好军工产业，是因为它是中国高端装备制造业的标志。同时，它也是中华民族真正崛起的基石。至少5年内，国家这个战略需求方向是不会改变的。改变的是，军工产业从平庸到辉煌的过程。在全产业链与万众齐心合力的努力下，相信军工产业会给百年建军一份大礼。
8大军工“低估+低价”龙头
1、航天信息
航天信息股份有限公司的主营业务为金税产业、金融科技服务产业、智慧产业、网信产业四大产业板块。公司的主要产品为金税基础业务、智慧税务、智能产品、大客户解决方案、云税生态业务、培训业务、财税服务、金融服务、征信服务、金融科技、智慧公安、智慧粮农、智慧市监、智慧交通、智慧财政等。
2、亨通光电
江苏亨通光电股份有限公司是一家主要从事光纤光缆的生产与销售的公司,主要从海外进口预制棒,并自主拉丝生产光纤,然后制造成光缆出售。公司的主要产品包括光纤光缆、电力电缆、特种通信线缆、光纤预制棒。
3、沃尔核材
深圳市沃尔核材股份有限公司是国家重点支持发展的高新技术企业，专业从事高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力新产品和新设备的研发、制造和销售。公司产品包括：热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱、环网柜、高低压开关柜、WQFB全绝缘封闭母线、环保高温硅胶电线、耐高温PTFE套管、导体连接管、热缩复合双壁管、硅橡胶管、聚四氟乙烯套管、民用防滑花纹管、无卤环保PE交联电线等2500多种产品。
4、航天电子
航天时代电子技术股份有限公司的主营业务为航天电子、无人系统装备、物联网及高端智能装备等产品的研发、生产与销售及电线、电缆产品的研发、生产与销售。主要产品有航天电子产品、无人系统装备产品、物联网及高端智能装备产品、电线、电缆产品。获国家技术发明一等奖1项，国防科技进步奖2项，一个研发团队获“国防创新团队”称号。
5、海格通信
广州海格通信集团股份有限公司主营业务为通信设备、导航设备的研制、生产、销售和服务。公司主要产品为军用通信设备、导航设备。公司是国家规划布局内重点软件企业,自2003年起连续15年入选中国软件业务收入前百家企业,拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、广东省院士专家企业工作站,获得工信部“国家级工业企业设计中心”称号、连续四届荣获中国电子信息行业联合会发布的“中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业”称号,入选“2017年国家技术创新示范企业”。
6、内蒙一机
内蒙古第一机械集团股份有限公司主要从事轮履装甲车辆、火炮系列军品装备、铁路车辆、车辆零部件的研发、制造、销售及资产经营等业务。军品业务方面,公司作为国家唯一的集主战坦克系列和中重型轮式装甲车系列为一体的装备研制生产基地,主要研制生产履带、轮式、火炮等系列产品。铁路车辆可生产敞车、罐车、平车、棚车、漏斗车、专用车6大系列40多个型号,覆盖60吨级直至100吨级的整车产品。
7、航天发展
航天工业发展股份有限公司的主营业务是以电子信息科技为主业，致力于军用、民用产业领域。公司的主要产品是数字蓝军与蓝军装备产品、海洋信息装备产品、新一代通信与指控装备产品、网络空间安全产品、微系统产品。公司所属企业长期从事军品科研生产，具备齐全的军工资质，参与国军标及工程行业标准50余项，形成了研、产、销各环节全覆盖的质量控制体系，取得了一批代表国内先进水平的重大科技成果。
8、卧龙电驱
卧龙电气驱动集团股份有限公司主要业务有电机及控制、电源电池、光伏电站、贸易，其中主要产品为高压电机及驱动、低压电机及驱动、微特电机及控制、电池、贸易。公司分别在中国,欧洲,日本建立了电机与驱动控制的研发中心，并在上海成立中央研究院，对公司主导产品建立了统一的产品研发平台，致力于电机与控制技术领域的领先技术的研究和开发，拥有了一大批自主知识产权，在家用类电机及控制技术,大功率驱动控制技术,高效电机,永磁电机等领域的研究开发方面达到了国内领先水平，部分产品达到国际领先水平。