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南非变异毒株吓坏全球市场,美股、欧股、原油暴跌,A股扛得住吗?

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都市快报

2021-11-29 09:03

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新一轮的新冠病毒正在威胁全球资本市场。南非国家传染病研究所(NICD)当地时间11月25日发表声明表示,目前已在南非检测到一种新型新冠病毒变种B.1.1.529,预计比德尔塔传播力更强。

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受此影响,上周五欧美股市全线重挫,其中,标普500指数创2月以来最大单日跌幅。此外,法国CAC40指数跌幅为4.75%,欧洲斯托克50指数、德国DAX指数、英国富时100指数最低均跌逾3%;大宗商品市场的国际油价同样未能幸免,WTI原油重挫12%跌破70美元,投资者显然回忆起了去年新冠肺炎疫情全球蔓延时的不堪记忆。

南非变异毒株牵动全球资本市场神经

2020年10月,在印度发现的新冠病毒变异毒株B.1.617.2,也就是我们现在所熟知的“德尔塔”变体,一度被认为是阻碍全球经济复苏的一颗“定时炸弹”。如今,“德尔塔”变体还未销声匿迹,新的变异毒株又开始挑动资本市场的敏感神经。

受南非检测到新型新冠病毒变种B.1.1.529刺激,欧洲时间上周五,欧股三大指数全线下跌,截至收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数26日跌3.64%;法国巴黎股市CAC40指数跌4.75%;德国法兰克福股市DAX指数跌4.15%。

面对变异毒株,最有压力的无疑是美股,在去年新冠肺炎疫情期间,美股曾创纪录的接连发生熔断,连见过大风大浪的“股神”巴菲特也接连惊呼。加上为了应对新冠肺炎疫情带来的冲击,美联储创纪录地QE,不惜开直升机撒钱,虚高的股价和高企的通胀均使得美股在新一轮新冠病毒疫情前显得神色紧张。

据悉,新的南非变异毒株目前在南非、博兹瓦纳和中国香港已经发现该种变种病毒的确诊病例。英国卫生安全局将其描述为“迄今为止最糟糕的一种”,与其他变异株相比,这种变种病毒刺突蛋白变化更多,突变数量是目前占主导地位的Delta毒株的2倍。这也难怪美国投资者对于新的变异毒株威胁如此敏感,“他们很有可能已经回忆起了去年新冠肺炎疫情期间美股接连熔断的糟糕表现。”杭州相关私募业内人士如是说。

美东时间上周五,美股因感恩节假期提前收盘,美股全线重挫,标普500指数创2月以来最大单日跌幅。截至收盘,道指跌2.53%;纳指跌2.23%;标普500指数跌2.27%。

全球股市暴跌

A股会受到牵连吗?

“去年美股熔断期间,美国对冲基金的交易室内发生了一些比较有趣的现象。”纽约一家对冲基金的中国交易员说,“当美股刚刚发生熔断时,大家神色紧张,全部注意力都盯在屏幕上,一些产品经理抄起电话不断向客户解释潜在的损失可能触及多少个百分点。但当熔断连续发生时,大家反而释然了,有些人双手离开键盘站起来对着屏幕鼓掌,有些则索性吹起了哨子,这是美国文化的一部分,但也反映了投资人对于这种系统性风险的无可奈何。”

如今,面对新的变异毒株,欧美股市及国际大宗商品市场暴跌已经成为既定事实。对于国内的投资者而言,他们更加关心周末全球市场的恐慌情绪是否会蔓延至A股,并对国内资本市场形成牵连?

对此,中信证券分析指出,不论是5月印度还是7-9月美欧Delta疫情,都造成了市场短暂的一次性冲击(例如7月19日当Delta变异在美国升级时,美股标普500指数7月19日当天一度下跌1.6%),但也就限于此。从拉长时间来看,在整个疫情升级期间都基本上没有对市场造成太多冲击,印度股市也是如此。

中信称,如果出现这样的情景:更高的传染性和致死率、且疫苗基本无效,导致更严厉的全面封锁。在这种极端情况下,各国不排除采取更为严厉的对外甚至对内防控措施,直到新的加强针生产并推广,那么可能对供需两方的冲击和资产价格的冲击要更加严重且持久。相比之下,受国内疫情控制更好叠加相对更为充分的政策空间和经常账户对资金外流的缓冲,A股市场可能表现更好,而发达市场风险资产出现一定回调,新兴市场“增长落差”进一步放大。避险资产如黄金和美债可能有阶段性行情。

在中信证券看来,这一情形目前来看可能也过于悲观。相比此前,该券商认为当前各国政府和药厂响应更为及时且积累的更多应对和疫苗研发的经验、更高的接种比例(Delta暴发时,很多国家依然面临接种不足的情形),以及特效药的研发进展都有可能在应对新的变种病毒时具有更好的准备。

海通策略则认为,从年度、季度、三个月滚动视角看,当前各大宽基指数的振幅创新低或处于历史低位。参考美股,A股的波动率下降是中长期趋势。短期而言,市场振幅收窄往往是岁末年初行情启动的前奏。新冠最新变种对行情有扰动,不改跨年行情趋势,结构有望均衡,大金融和硬科技较优,消费跟涨。

橙柿互动·都市快报记者 林司楠

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