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最危险新冠病毒出现,全球股市重挫,下周A股会受多大影响?

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上林院 2021-11-28 17:44

全球金融市场黑天鹅不期而至。周五晚上,标普500当日跌2.3%、道琼斯指数跌2.5%、英国富时100跌3.5%、德国DAX跌4.2%。美国股市出现年内最大跌幅,原油价格更是重挫12.96%。

全球金融市场大跌原因主要是南非新发现的新冠病毒变异毒株传染性极强,而且变异蛋白数量超过50个,可能导致现有的疫苗都失去效果。

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全球好不容易因为疫苗接种率提高而带来的群体免疫也许会失败,因此金融市场恐慌开始蔓延,去年股市的连续暴跌阴影重现。病毒的强势加剧了投资者对未来经济的担忧,市场避险情绪迅速升温,投资者开始抛售风险资产。

如果新的变种病毒真的比德尔塔病毒更凶猛,全球经济复苏的主线可能被打断,因此美国抛售原油储备都无法撼动的油价,也突然崩盘。现在来看还是中国的零新增抗疫政策最稳妥,群体免疫不太现实。

奥密克戎病毒基因突变远超德尔塔病毒

世界卫生组织已经把南非发现的B.1.1.529新冠变异毒株命名为Omicron,即第15个希腊字母奥密克戎。世界卫生组织专家认为奥密克戎具有更高的传播力或致病性,或者可能降低目前诊断、疫苗和疗法的有效性。

奥密克戎是第五种被列入世界卫生组织VOC中的新冠变异病毒。VOC指的是需要担忧的变种。此前四种新冠变种是阿尔法、贝塔、伽马、德尔塔。目前全球范围内传播的新冠病毒主要是德尔塔病毒。初步研究显示,奥密克戎比德尔塔等病毒传染性更强。

奥密克戎被认为是最危险的变种。该变异病毒株的基因总共出现了50个突变,其中帮助与人体细胞结合并入侵的刺突蛋白的突变有32个,而目前德尔塔变异株的刺突蛋白的突变也只有16个。因此,奥密克戎是迄今为止发现的突变最多的新冠病毒变种。

尽管还不确定奥密克戎的传染性和致病性,但奥密克戎有可能成为最危险的新冠病毒。因此20多个国家已经对南非及其周边数国实施跨国航班和旅行禁令。其中,以色列甚至决定未来两周禁止所有外国人入境。

截至目前,已经有南非、以色列、美国、意大利、德国、荷兰、中国香港等国发现奥密克戎感染病例。科学家们需要至少两周时间以完成对奥密克戎的病例观察和研究,各国政府才能决定进一步的应对措施。

不过关于奥密克戎病毒也不必恐慌,首先奥密克戎病例是在南非艾滋病人中变异出来的,对免疫能力弱的人传染性强,但对免疫能力强的中青年传染性可能较弱。其次,现有的奥密克戎病例基本都是未接种疫苗的人,也许现有的疫苗对奥密克戎仍然有用。

即便奥密克戎病毒让现有的疫苗失效,按照之前的疫苗研发方法,科学家们也能够很快研发出针对奥密克戎的疫苗。只不过,如果新冠病毒再这么变异下去,可能会导致人类每年都需要接种新的疫苗。

国内股市会如何反应?

黑色星期五外盘全线重挫,原油崩盘,金融市场恐慌指数大涨超50%。国内A股很难独善其身。

首当其冲的是航空、旅游类相关股票,新的病毒可能意味着疫情的结束将遥遥无期,这些上市公司估值将受到冲击。

其次是能源化工类上市公司,由于国际原油价格暴跌,加上周五晚间国内期货市场动力煤、各种化工产品价格大跌,能源化工类公司的估值也将随之调整。

而医药疫苗股将成为受益品种,尤其是疫苗股,新的变种病毒将可能使得原有疫苗失效,人们将需要不断接种新的疫苗。科兴疫苗上半年的净利润就超过了500亿,如果以后还要不断接种新的疫苗,那么疫苗股的估值上限将增加很多。

由于国内疫情防控政策和国外有较大不同,我们在抗疫方面在全球是做得最好的。A股可能又将成为全球资金的避风港,奥密克戎的出现对我国股市影响有限。

同时,疫情的再度严峻起来,不管是美联储的加息预期,还是国内的货币政策,都可能会有所转变。毕竟货币政策的首要任务是保证经济增长和就业。如果外围国家在疫情加剧下改变加息预期,转而继续货币放水保证经济和社会稳定,那么股市有可能又会出现去年的牛市行情。

由于我国的外汇管制,A股相对来说与全球市场有所隔离,与外围市场的相关性不高。如果越来越多的国家学习以色列关闭国境,加强其防疫隔离政策,那么作为全球制造业中心的中国,外贸商品出口仍将保持强势增长。毕竟如果疫苗效力减弱,国外政府没办法采取中国的清零政策,工厂关门、经济衰退将长期持续。

A股距离上一个主要高点2015年6月已经接近7年,2022年沪指出现疫情后的概率比较大,跨年行情当中预计金融、地产、消费都有较大上涨机会。

11月房地产企业融资环比大涨近70%,房企合理的资金需求正在得到满足,个人住房贷款也恢复正常,房地产有望迎来估值修复机会,并带动银行股上涨。

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上林院:杨飞,经济学博士,高校教师,深度观察产业经济与财经事件。

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