一个寓言故事，说的是有一个人总是梦想着发大财，一天到晚脑子里想的都是黄金。有一天，他路过一家金铺，看见柜台上摆了很多黄金。他的眼睛一直盯着那一堆黄金，不由自主地走过去，伸手就把黄金往自己的怀里装。
当他被送到官府以后，有人问他：“你怎么会在光天化日之下，去拿人家的东西？难道你没有看见周围有这么多人吗？”
他回答说：“当我见到金灿灿的黄金时，我眼里只有它，哪里还有什么人啊！”
之前我一直不太理解这个寓言的含意，觉得它荒诞不经，世上哪有这种人呢？现在回想起来，我在市场上的行为，不就是那个古代傻瓜的现代翻版吗？简直一模一样，眼里只有机会、利润、金钱，没有任何内在和外在的约束，没有任何风险意识。而且，我以为，在金融市场中，不论过去、现在、将来，都有许许多多像我这样的人。金融交易的魔力，使大多数投机者一旦身处其中，就像走进赌场的赌徒，必然会失去最基本的理性思维能力和自我控制，沉溺于幻觉而陷入无法自拔的境地。
一波行情涨的过程中，总有投资者为选择做几波短线追涨杀跌，还是选择做一波中长线，到底哪种方法赚钱更稳便而产生困惑。同样是100％的获利空间，幸许产生“心理眩惑”现象的投资者会认为做二到三波短浅，每次获利27％左右，要比做一次中长线做足百分百的行情要来得刺激。其实效果是一样的，但是表现的形式和所经过的路径不同，虽然是“条条大道通罗马”，具有健康认知的投资者，至少会明白这样一个道理，要我上罗马，我总得选择最省时、最省力、最有效率的一条捷径吧，这也就是为什么大多数具有健康认知的投资者会注重中长线而表现自信，因为他们注重理性，而不强求形式；而少部分不具健康的投资者总是拘泥于形式，过于强调细节，用短线追涨杀跌，然而却是显得微利的次数上的优势来掩盖事倍功半上的劣势，即认为：一波行情我赚了三次，逮对了三档股票，挣了接近百分之百的利润；而中长线只赚一次，多没劲，却忽略了同样的效果，比别人多费了三倍的精力与体力。这种心理上的自我迷惑，表象是挺爱面子，爱慕虚荣的，本质上还是不自信，以至于往往把问题复杂化，抓不住事物的本质以至于“拣了芝麻丢了西瓜”。
人的思维方式分为两种：一是依赖性，二是独立性。具有独立型的投资者能抓住本质顺应主流，把握趋势。而具有依赖性的投资者，缺少主见，人云亦云。
依赖型的人，在现实生活中，如果路过一个街头，发现有什么热闹，他一定会上去看个究竟的。这也是许多相声和漫画所讽刺的那样，看到有一个朝天仰望，也会一个跟着一个地举目抬头，以至于让同样具有“从众心理”的后来人误以为天上会不会有不明飞行物，或是会不会掉下个馅饼。而在股市中，接近最底部处，那是一片恐惧。有人将股票与高架电网作业甚至是毒品的危险相提并论，显得人心惶惶；在这种情景下，有着场依赖性的投资者，会在“从众心理”的驱使下，信以为真地卖尽了深套已久的股票，告别了股市。然而一旦转入涨势，呈现牛市格局后，依赖性的投资者才会发现自己将股票"割肉"割在底部，还失去了本该属于他的利润。他们的误操作，是多么的愚蠢，而不可原谅。
事实一再证明并将继续证明，投资理财最需要的是独立思考的精神特质。尤其是在证券市场，最忌讳的是盲目随大流。只有具有独立型的投资者，才能运用逆向思维，坚定持股或空仓的信心，永续不断获益的源泉。
自助者天助之!何况“世上本没有救世主，能拯救和超脱自己的还是自己”，投资者要获得好的投资收益，得靠自己的智慧、胆识，特别是独立思考的研判精神。永远记住：“股市不是给你送钱的慈善场所”。
你要清楚的知道，不会有低风险、高回报的好事
在市场投资的过程中，所有的投资者都想有一个低风险、高回报的投资项目。但是在实际的交易中，这种概率是特别小的。如果真有风险小、回报高的事情发生，那么你的运气一定是非常的好，或者是这个项目本身就是一个人为设置的骗局。银行存款就是一个风险小，而且回报很低的项目。但是股票与银行存款则恰恰相反，在投机市场短期的时候，有时会风险和收益不成比例，但是这种机遇的的窗口时间非常短，绝对成为不了长期获得“低风险、高回报”的专利机遇。
人们常常把许诺低风险、高回报的投资项目总称为“金字塔”骗局，又被人们称为“庞氏骗局”。所采用的方法就是先许下诺言，给投资者一个风险非常低的前提，又给了一个回报非常高的背景。过程主要是用后来的投资者的钱来回报先进来的投资者，以此来诱惑更多的人上当受骗的一种欺诈的方法。
在我国，这被人们称作是“非法集资”，在国外被称作“庞氏骗局”，这种投资诈骗方式十分古老，经常在我们的身边出现，它主要是利用人性的贪欲。比如荷兰出现的郁金香风潮，还有深圳的唐京公司倒卖墓穴，其许下的诺言都是回报非常高。再有金融圈内的传销、养殖蚯蚓和蚂蚁的投资，这些都是给投资者一个将来能上市的股票生意远景，或者是没有边际的海外上市公司的回报高……
所有的欺骗手段真是让人应接不暇，其实它的本质以及表象都是十分相同的：都是用一些花言巧语来承诺将来给投资者很高的回报。比如，一年你能获得100％～300％的回报，而且没有任何的风险，还说你的账户上会有许多现金，之后再用后加入的投资者的现金来给先加入的回报，这样就会出现一个循环的金字塔。如果倡导者已经赚够，或者是已经造成了很多的负面影响，引来政府部门进行调查的时候，他们会迅速携款潜逃。那些投资者将面临的局面可想而知，必将会处于血本无归的境地。
不要总认为你的智商高，完全可以在地震之前能逃离危险的地带，但是多米诺骨牌效应会使你没有任何时间逃离。如美国发生的麦道夫的金融骗局，完全可以把西班牙的银行、日本野村的控股公司、苏格兰的银行都拉进来，使它们都受到了巨大的损失。因此说大道至简，其本质是完全一样的。
中国股市一直是那种市场：牛短熊长，一牛就疯，一疯就通胀。
你不投资吧，总体上资金是走贬值路线的。如果投资吧，熊市漫长，股市熊，百业凋零。股市不好的时候，赚钱的机会更少。所以说，一旦有牛市迹象，不是说很多人不管风险，而是有时候相对于亏钱的恐惧，错过的恐惧更甚。
害怕错过不是一种对的情绪，但是，这种情绪很容易支配人心。一个个财富神话冲击心灵，新闻里面不停重复，这一轮上涨股民平均赚了多少多少钱，不焦急才是很奇怪的。虽然说，大多数人既了解这是投机的心态，大多数人也知道风险是非常非常大的。有些股票上市公司反复风险提示，都能涨7倍有余。这反映的绝对不是企业价值，而是投资人的焦虑。
所以，对于投资，我们既反对焦虑，也反对追高投机。本质上，我们还是希望市场能够理性的对待个体企业的估值。抛开不确定性很强的未来现金流量现值的估计方式，大多数美股股票遵循的一个是15倍基准市盈率法则，另一个是PEG估值法则。可以说在沪港通之前，港股的腾讯控股也是多年遵循PEG估值法则。比如之前业绩增长40%以上，而市盈率经常稳定在40倍。
我之前也给一些美股大型权重估值，发现年度的净利润增长率公开后，股价都会遵循可预期的法则波动。所以即使如今美股相对于10年前涨了很多倍，09年标普666，如今点位2940，然而如今的市盈率标普500也只有20倍。
选择合理的估值，良好的公司进行定投，而在估值高到无法理解的时候，停止定投或者卖出。这应该是一个简单的法则，但是往往考验人性和耐心。
太多人错过了熊市低估值的资产，而被迫接受牛市高估值的价格。害怕错过的人，要学会千里之行始于足下。即使如今不是那么便宜，但是从如今开始走价值投资这条路，应该也还来得及。
很多百姓都是在股市疯狂的大牛市中、后期进入股市，这时候在电视上、电台、报纸上等宣传媒体，大肆宣传股市大好，股民能赚大钱，一些已入市的股民朋友也宣扬自己赚了钱。如上世纪90年代和2000年，宣传一个外号叫“杨百万″的，由十几万元赚到了上百万啊！百姓每个人都想赚钱，赚大钱，这是每个人都想往的哦！虽然宣传上说股市有风险，入市需谨慎。但没入市的人亲身体会不到股市有什么大风险。
按股票市场操作的基本理论方法:低买高卖，5元的股买入10元卖出赚钱，这连傻子、幼儿操作都能赚啊！每个人都会认为自己机灵、脑子不傻，入市肯定能赚钱，赚大钱哦！但是这些新入市的股民，股票知识少，炒作技术水平没有或很低。买卖股票常常听电视、电台、报纸和一些股友的介绍、推荐，听小道消息。然而根据中国股市多年的统计:小散股民7赔2平1赚哦！中国股市不正规、不规范，存在多多问题，是投机炒作市，大盘牛短熊长，大机构、主力、庄家操纵股价，大盘、个股涨涨跌跌、跌跌涨涨、高高低低、真真假假啊！小散股民往往追涨杀跌、高买低卖，判断错误，成了被割的韭菜啊！很多小散股民赔了一定想赚回，少赚了还想大赚，结果又赔，返返复复，成了股票的老股东啦！
每次失败，股民还是相信自己依然是奥特曼？事实上，奥特曼也不是每次都能很轻松把怪兽打败的，但是却因为自己是奥特曼，所以从来就没有认输过，或者说永不放弃，所谓屡战屡败，却从没有离开过。
其实我想说的是股民也是分三六九等的，划江而治分为：新股民和老股民，所谓新股民就是常常被称为韭菜的群体。老股民就比较复杂了，有老韭菜老油条老千…当然，还有老大爷和老大妈。新股民一般开始的时候不知道是初生牛犊不怕虎，还是庄家手法太聪明太高深，往往能稀里糊涂的就能挣点小钱（旁氏骗局的开始），之后一般是王小二过年一年不如一年了，但是却很少有人很快就放弃，原因很简单，就是自己曾经赢过啊！而且怎么也得把本钱赢回来再走啊！新股民一开始一般不会拿太多钱进来，因为知道自己不懂嘛！在第一次，或第二次失败后，都会认为亏损一点小钱就当学费了，接下来会如痴如醉的学习，买来各种市场上吹嘘的股神级的圣经书籍（我就是学习小马仔），在经过闭关修炼之后，当然会觉得自己已经弄明白了股市，不就那么点K线，均线、MACD、KDJ、BIAS…balabala嘛，我通通都学一遍，而且看看股票历史，不就是按照这些指标来的嘛！行了，这次一定能发财！连本带利都给捞回来，干脆加大仓位继续下注！开始新的人生旅程！结果，一般情况就是人间悲剧了，贪婪和恐惧都会让人类加速进入地狱。在各种各样的摧残之后，新股民就成为了老股民，你是知道的老股民是很有经历的，确认过眼神后，你绝对会相信都是有故事的人，我们老股民有跳楼的也有成精的，人间正道是沧桑，股市这条道能通天也能通地狱，在老股民的世界里演绎的最最淋漓尽致。毫不夸张的说，每个老股民都能写出一本扣人心弦的小说来。既然这么可怕，那么老股民为啥不愿离开，其中的五味杂陈，其中的诱惑和挑战，人人都能用心体会到，如同大海上的迷雾般神秘，她带给你永无止境的美好遐想。股市本没有错，她给你万千机会，她给你精彩的世界，她给你看似公平的舞台。她绝不总朝着一个方向走，起起伏伏如同昼夜轮回，可是股民们似乎总是朝着一个方向前行，不输光不下车！在股市成功的人，是不是已经战胜了人性，改变了自己，因为股市不会被股民改变，却会改变每个股民，如同大磁铁一般牢牢的吸住每个铁杆股民，让他们留连忘返且不离不弃。
股市就相当于一个赌场，一个合规合法的赌场（价值投资在我们的大A股简直少的可怜），现实中爱赌博的人不少，股市也肯定不会例外，参与进去的人，估计大部分人都是抱着一夜暴富的投机心理去的。
股市，以及类似的游戏，是一个很好的锻炼人的地方。在这里，你可以看到自己的真实映像，它就是一面镜子，可以照出你自己，它会让你的人生更加成熟。如果你对股市有了了解后，你在生活中遇到问题后，可以用股市来对应这些问题，你会发现原理居然是一样的，其实所有的事物都是一样的，无论怎么变化，它们是同一个规则。
中国股市设立的初衷，以服务国企脱贫解困，融资成了中国股市至高无上的使命，甚至成为唯一的功能。上市公司重融资轻回报，管理部门也为融资圈钱大开方便之门，在很大程度上沦为一种赤裸裸的抢钱行为。发展到如今，这种圈钱的本性并没有任何改变！无论是机构，还是上市公司，都深知中国股市只适合短期投机炒作，绝不能异想天开地进行所谓的价值投资或长期持有。
恶意圈钱的本性演绎到今天，已到了登峰造极的地步，不仅表现为大股东对中小投资者利益的掠夺，随着创业板中小板的大规模上市，一批又一批的原始股东演绎了一轮又一轮的疯狂套现，许多人不费吹灰之力就成为亿万富豪千万富豪。
中国股市的暴富神话往往伴随着一大批散户的泪水和哭喊，而股市的传奇永远会有一个中国式的结局，当股市在创造财富神话的同时，也在把投机理念灌输给亿万股民，这样的股市，其实早已失去了正确的方向
交易的本质和核心是于“人”。调高自己的综合素养使投资在安全边际做好的情况下，得到一种人生的升华，包括你的家庭，孩子教育，身体健康，父母养老等，我觉的这才是完美的。
交易本身就是一个概率的游戏，对单次的交易来说，胜或负都是有可能的不存在百分之百的事情。这样，我们的视野就放大了一些，如果我们不追求单次交易的成功，而追求整体意义上的成功，那么答案就出来了。
金融市场的本质
金融市场是由人组成的、对信息做出反应并能输出行情的超级计算机。
每个人，就像一个小小的CPU，输入的是信息，输出的是行为。无数的处理器汇聚在一起，便成了市场。金融市场的输入输出机制如下：
信息可以是任何五花八门的东西，政经面、基本面、技术面，甚至大洋彼岸政客发表的言论，政客的丑闻，公司高层的健康都可以作为信息输入市场。
行情作为输出，一般包括价格、成交量等基础信息。
信息是因，行情是果。
二、金融市场的缺陷：
金融市场的根本缺陷在于市场由人组成。
是人就存在人性的弱点、情绪与偏见。
市场是由海量的人组成，所以绝大多数时候，市场内部会抵消掉个体的缺陷，呈现有效性。
金融市场呈现缺陷，就像超级计算机坏掉一样，市场对信息的反应处于无效状态。
想要市场呈现缺陷，根本方法是：
让参与者中的大部分人处于某种情绪和偏见中。
三、对市场缺陷的态度，产生了各交易流派
1.不利用缺陷——指数投资，复制指数
2.利用缺陷——价值投资、趋势投资、各种投机......
四、价值投资的基本框架
1.价值投资本质上是不相信市场有效。不相信市场对因给出了合理的结果。
2.所以，在市场之外重新建立了一个独立于市场的，对信息的评价、估值的体系，从而输出某个投资标的的估值、未来变化、质量判断等结论。
然后将这个结论与市场输出的行情进行比对。
3.一般的决策方式是：如果发现市场价格低于估值模型给出的价值，可以考虑买入；反之，可以考虑卖出。
有些模型可以给出质量判断，比如公司的优势、“护城河”等等。这样就得到了市场单纯的输出的行情而不能给出的结论。对这些结论的决策，可能是长期持有某一投资标的，直到护城河等因素出现动摇等等。
4.其实我们可以发现，人为订立的模型必然存在着适用性的问题。换句话说，可能适合对某些公司的评定，也可能不适合某些公司。
选择模型可以评价的，放弃那些模型不能评价的，巴菲特称之为“能力圈”。
五、趋势投机的基本原理
上面讲到信息为因，行情为果。
而当市场如果处于缺陷状态时，很容易错误的将输出的行情再次作为信息输入，从而形成如下的循环：
也就是我们在金融市场中最常见到的自增强现象。
这一点在股市、楼市中最为明显。比如楼市，楼价涨了，这个结果本身是某些信息经过市场给出的，但这个结果常常又作为再次的信息输入，人们看到房子涨了，很怕自己过一段买不起，都冲进楼市，从而出现越涨越凶的状态。
请注意，这种自增强，必须是市场处于缺陷状态。还记得前面提到的吗？
想要市场呈现缺陷，根本方法是：让参与者中的部分人处于某种情绪和偏见中。
六、技术分析的本质及其缺陷和用法
1.技术分析的逻辑：
当市场输出行情后，可以将行情按照某种规则、某种算法，输出得到K线，或者某些技术指标。如下图：
比如，取每天的开盘价、收盘价、最高价、最低价。
收盘、开盘以小横线表示，最高、最低价用点来表示，然后连在一起，当天上涨的，画成红色，反之画成绿色。按照这个规则得到的就是K线了。
或者把收盘价按照下面的公式计算一下，输出。就是你最熟悉的MACD指标。
DIF:EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26）;
DEA:EMA(DIF,9);
MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;
2.技术分析的缺陷：
把每天的K线放在一起，对形态、组合进行研究。把每天的MACD连成曲线，进行研判。这就是技术分析。
我们再看这个流程图
行情本身就是市场的输出结果，然后再将输出结果按照某种规则进行输出，得到结果（K线、技术指标）。
然后再用结果的结果去预测未来的结果！
哎呦~~好像是个圈哦！好像有硬伤嘞~~
结合前面讲到的，你想通这里面的逻辑硬伤了吗？
前面讲到，信息为因，行情为果。那么，想要预测行情得怎么办？
估计傻子都能知道：必须去找因啊~~
咋能通过果去预测未来的果呢？！
这就是技术分析的逻辑缺陷了。
我们看到投资大师都在玩因，都在分析信息，都在剜门盗洞的获得信息，因为信息才是行情的源头呢！
3.技术分析的用法：
必须补一句：技术分析虽然有缺陷，但并不是全然无用！
a.相对于韭菜来说，技术分析对主力更有用。
用处就在于，韭菜越相信技术分析，对主力越有利。主力最怕的就是你不看盘！
因为你，1.相信技术分析；2.经常看盘，只要满足这两条，那么上面的流程图就变成了如下的样子：
你相信技术分析的结果就是，技术图形和指标将成为信息流入市场，形成闭环。技术图形仿佛在“自我实现”。
在出货时，做出看涨的K线组合，在建仓时，做出看跌的K线组合。这就是主力或庄家的基本玩法。前提是：你要相信技术分析并经常看盘。
b.对于投资者来说，通过技术分析逆向看穿主力的伎俩，反其道而行，是用处之一
c.还有什么用处呢？就是市场无效的时候有用，而且很有用！
怎么用呢？
当路标用~~~
比如绿皮火车停在车站，往南开的是去上海，往北开的是去北京。但车上都没写目的地。你要回北京，还不许你问，怎么办？
很简单，当发现某车刚刚启动，往北开时，跳上去。
如果不能树立适合自己的理念和建立一套成功概率较高的交易系统，养不成一种从成功概率考虑问题的习惯，在股市中很难生存。
孔子言：吾十有五而志于学、三十而立，四十而不惑，五十而知天命，六十而耳顺，七十而从心所欲不逾矩。
中国古代众多先人留下不朽的思想精华，如孙子兵法、道德经、三国演义等等文学作品，其间蕴含着宝贵的哲学思想。作为一名交易者，也许我们应该把精力投入的重点，从交易之术转变为交易之道。
不难发现，现实生活中的成长之路与交易中的成长之路正好相契合，这也许能让我们有一些更深层次的感悟。
而在股市上如果我不知道我的止损止盈条件单的设置？最大连续亏损次数有多大？我就不可能回答我的仓位应该有多重这个简单的问题。
也许未来的股票交易系统将不再是简单刚性的系统。而是一种核心简单，具体问题相对复杂，并且通过考虑当时自身状况的一种自调节的弹性系统。用自调节的弹性系统，来操作自调节的混沌市场可能是最好的办法。
而现在的交易者不是在交易市场，而是在交易自己的（包括心理上和资金上）自身环境。这时所有问题的对错，都要建立在自身环境这个参照物下才有意义！甚至现实的资金收益率都 不是衡量对错的绝对标准，因为现实也是具备很大的偶然性。
对于我需要的目标是什么？
答案是：长期在市场上生存。
我相信，只要我能够在股市上活20年， 我就不会再为钱发愁。
我暂时不考虑每年的获利目标，而是坚持一种绝对的低风险策略。以前我总爱说，如果你不能知道某种方法的弊端，那么你肯定还不是真正的了解这种方法。现在我要说，如果你不能看到某种方法的价值（存在的意义），那么你肯定还没有真正的成熟。
交易的终极命题是什么？
这是我们需要思考的问题，也许远远超出了交易的本身。从而产生更多的对自身的认识，对世界的了解。
简单的说，这是所谓“人道合一”的终极境界，从而跳出所有的规则与束约。
交易是痛苦的还是快乐的？难道交易真的是痛苦的吗？！起初，我们与市场对抗，因为金钱的损失而生活在无尽的痛苦之中；后来，学会了与市场保持弹性的融合，但从此就开始了与心灵的抗争，因为对本能的约束和压抑而生活在无尽的心灵折磨当中。总之，这时心灵已经不再是需要压制和约束的障碍，而是一种最好的工具。一种能量无限、威力无限的工具。交易者的成长像是一场星际旅行，从兴奋、激情、憧憬、欲望；到孤独、迷茫、无奈、远离人群的现实生活；最终成为英雄一样凯旋而归，重回地球、重回现实的社会。这时交易已经无所谓是交易，不会从交易上再感觉到交易的一切。
也许庞大的金钱、加上心灵上的绝对成熟，能够使你有一个幸福的生活。
无论是做股票，期货还是外汇，赢家都是绝对少数，除非你赢一局就永远退出，或者立志在这里打拼出个名堂来，就算是这样你也需要几年、甚至数十年的不断努力，才能有成功的可能，而且不一定就成功。
在金融市场里投资是靠悟性的，靠的是悟出自己的理念和交易系统。而这个理念必须是符合自然和排除人性的，这个理念是你的交易系统的理论指导。我本人的理念受道家思想的影响是很大的。无为而治，这四个字，在金融市场上我是有深刻体会的。一切要顺其自然绝对不能预测市场，要用你自己的方法来顺应市场。当然这个方法有很多种。
另外在这个理念的指导下，你还必须形成自己科学的交易系统。科学也就意味着它是一个体系，是严格和精密的。什么情况下开仓？之后出现每一种状况如何去应对，每走一步都要想到各种可能和后果，要有应付各种可能的方案。绝不能打无准备之仗，这需要一个全面的体系。
任何一个时刻都不能有侥幸心理，就算有时候靠侥幸心理赚了钱也不能说明什么问题，这只能起到一个坏榜样。就如果一个人徒身走过一片地雷阵而没被炸死。如果他引以为豪，那么下次或者下下次他一定会粉身碎骨。交易是人生，风险控制是享受人生的前提。
切记，进入市场一定要靠科学，只要你的系统是正确的和精密的，符合一定概率的。你需要的只是时间，随着时间的积累，你的资金一定会象一棵树一样枝繁叶茂、开花结果，绝对不能急功近利。放下聒噪、放下压力，停下来一点点，让思绪自由的奔跑一会儿，让情绪悄无声息的宣泄一下，享受这交易人生的每一秒。