疫情改变了科技行业的风向：云、硬件和竞争变得越来越重要……
在过去的一段时间，受疫情影响，全球开启了线上模式。随之而来的是科技行业的迅猛发展。在过去三个月的业绩财报中，美国科技巨头们也一次次打破了纪录。
01 疫情利好巨头，对中小企业不利？
与去年同期相比，西方科技巨头，如Alphabet（谷歌的母公司）、亚马逊、Facebook、苹果和微软（统称为五巨头）的收入平均增长40%，利润增长90%。科技股指数，如标准普尔500指数，攀升至全新的高度。
如果最新一轮的季度收益有什么指导意义的话，那就是科技行业正在回归现实。
假设这些符合分析师的预期，“五巨头”的收入和利润都将增长，但分别增长26%和39%，增长幅度较小。股价也随之衰退。这种放缓或者喘息，为疫情改变科技行业提供了额外证据。
现在的问题是，科技行业是走上了新的轨道，还是会在未来几年内回归原来的模式？
首先，在疫情出现的2020年年初，第一个预测是它将使大型科技公司变得更为强大。根据该预测，这些公司最有可能从社会对数字产品需求的增加中受益；
其次，规模较小的公司则因资源较少而无法度过艰难时期，因此受其不利影响更大。
这一预测的前半部分已经实现，这可以从五家市值最大科技公司的增长中窥见一斑。2020年1月，它们的总价值占标准普尔500指数的17.5%，如今徘徊在22%。
尽管如此，许多规模较小的公司在规模和价值上也有所增长。
这场疫情催生了一个被称为“二级科技公司”的群体，“即成立于2000年前后，市值不低于200亿美元的科技公司”。以市值衡量，这类公司的权重相对于巨头们显著增长。2020年2月，这些公司的总市值为五巨头的22%，如今这一数字为31%。
产生这样的结果有很多原因：首先，最近大量的科技初创企业上市。数据提供商Renaissance Capital表示，自今年年初以来已有100多家公司上市。
尽管有一些高价值的交易，但对大型科技公司收购的强烈抵制，已经减缓了今年合并和收购的步伐。
其次，最重要的是，这场疫情表明，还有一些大型数字市场并非由五巨头主导。例如，二级科技公司以支付提供商PayPal为首，该公司号称拥有2760亿美元的市值。
然而，科技行业也面临着以下三大趋势：
02 “云计算”成科技公司增长引擎
第一，科技行业变得比以前更加变幻莫测。
“我们在两个月内看到了两年的数字转型”。微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在疫情早期时说道，而他所言的是其“云计算”的增长。
综上所述，三大云服务，如微软云、亚马逊的AWS和谷歌云，它们提供了超过60%的网络基础设施服务，营业额也从2019年第四季度的270亿美元，飙升至今年第三季度的380亿美元，增长了40%。
然而，云计算更大的受益者似乎是较小的公司。
以今天的50多家第二梯队的科技公司为例，大约4/5是云服务提供商。现在不可忽视的是：Snowflake，一个基于云的数据平台，估值达到了1040亿美元；提供企业通讯服务的Twilio，估值约610亿美元；管理员工数字身份的Okta，则为约390亿美元。
老的科技公司现在也更加坚定地扎根于云计算领域。
软件巨头Salesforce是其中的先驱之一。另一个软件巨头Adobe，已经成功运用云计算进行了自我改造。即使是云计算的落后者，传统软件供应商甲骨文和SAP，也开始利用云计算。
最大的硬件制造商——思科、戴尔和IBM，也越来越多地销售他们的“云服务”，即通过云计算以按次付费的方式远程访问，而不是安装在办公电脑上。
03 疫情助力计算机硬件崛起
第二，尽管低端硬件向云计算领域转移，但计算机硬件在疫情期间也出现了很大程度的复苏。
最令人惊讶的是，由于远程工作者需要更好的设备，个人电脑得到了复兴。
根据市场研究公司IDC的数据，2020年，个人电脑的出货量达到了3亿多台，比2019年增长了13%，创下了十年来的最大增长。
此后增长有所放缓，但主要是因为芯片和其他零部件的短缺阻碍了生产。仅次于联想和惠普的世界第三大个人电脑制造商戴尔，表现最好。
根据IDC的数据，戴尔第三季度的出货量与去年同期相比增长了近27%，这几乎保证了戴尔在11月23日的报告中业绩良好。
芯片制造商发出了一个更强烈的信号，表明硬件正重返行业核心。
尽管英特尔在10月21日公布的季度业绩让投资者倍感失望，股价也应声而下，但其销售额仍然增长了5%，达到了192亿美元，利润增长了60%，达到68亿美元。
世界最大的存储芯片制造商三星电子，也发布了最近一季度的财报，营收达到了631亿美元，同比增长10%。当季运营利润来到了135亿美元，环比大涨26%。
其中，三星电子的芯片部门居功至伟，营收超过226亿美元，主要是因为用于服务器的DRAM需求旺盛，远端办公引发的电脑购买潮，也带动了各类芯片的需求量。
而最大的半导体代工制造商台积电在10月14日表示，其销售额持续快速增长，达到149亿美元，净收入56亿美元，分别增长16.3%和13.8%。
最大的问题是，这三家硬件公司能否实现创纪录的投资计划，实现盈利。
这不仅是为了满足云计算提供商对芯片日益增长的需求，也是为了满足为所谓“边缘”设备（从智能手机到智能传感器）提供连接或扩展云计算的设备需求。
例如，英特尔已表示，将在2022年投资高达280亿美元；台积电计划在未来3年斥资1000亿美元，扩大其芯片制造能力。
04 科技行业的竞争愈发激烈
第三，科技行业的竞争加剧。
尽管五巨头尚未进犯彼此主要的业务领域，例如谷歌的在线搜索、亚马逊的电子商务，但竞争已经升温。到目前为止，主要是激烈竞争的云计算和苹果改变iPhone的隐私政策。
10月25日苹果公布的隐私政策，已经损害了Facebook的广告收入。但在10月21日谷歌宣布将向其应用商店的订阅提供商收取15%的费用时，这也迫使苹果不得不这么做。
现在越来越多的人选择远程办公，而且很可能还会继续一段时间。于是谷歌、微软、Salesforce，与热门视频会议服务Zoom之间爆发了一场平台大战，从而决定谁将最终主导虚拟办公室。
其他公司也在与五巨头进行斗争博弈。
Facebook的社交媒体堡垒也显得不那么安全，因为它至少面临着两家强大的竞争对手，如Snapchat（Snap旗下的社交网络）和TikTok（字节跳动海外版）。据最新数据显示，在美国的青少年用户现在花在TikTok上的时间是Instagram（FB旗下软件）的2到3倍。
亚马逊也面临着激烈的竞争，既有最终融入数字世界的现有企业，如沃尔玛，也有帮助商家在线销售和完成订单的Shopify等新型企业。虽然PayPal放弃了收购另一家社交网络公司Pinterest的尝试，但它本可以帮助PayPal进一步进军电子商务领域。
在经历了近2年的新冠疫情之后，科技行业变得更加风云诡谲，与硬件的联系更加紧密的同时，也显得更加动荡。
在这些趋势中，前两种趋势不太可能长久持续下去，至少以目前的态势是如此。
数字研究家认为，云计算已达“集中化的峰值”，这意味着它今后将不再通过足球场大小的数据中心来增长，而是处于“边缘”位置，即其数字服务与现实世界接触的地方。
考虑到半导体行业的经济状况，制造工厂的成本往往超过100亿美元，而且需要数年时间才能建成，芯片短缺可能最终会演变成“供过于求”。
一个更悬而未决的问题是新的竞争阶段将持续多久。乐观者认为，经过长时间的僵化，疫情有助于推动该行业，进入一个更有活力的时期。
在这个时期，巨头们相互竞争，也与较小的公司竞争。悲观者认为，这个阶段不会持续太久，行业的领导者迟早会巩固自己的堡垒并收购竞争对手。
这就是为什么反垄断机构比以往任何时候都更加警惕，慢慢向这些科技巨头们举起了屠龙宝刀！
文/白墨
编/江北