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碳中和蕴含的历史大机遇,一网打尽!

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雪球 2021-10-26 17:15

作者:ETF淘金指南

来源:雪球

人类每一次能源转换,都蕴藏着不可估量的价值。

比尔盖茨在《气候经济与未来》中说,关于气候变化,你需要知道两个数字:第一个是510亿,第二个是0。510亿是全球每年向大气中排放的温室气体的大致吨数。“0”是我们需要达成的目标。

气候变化是当今全球面临的重大挑战之一。自第一次工业革命以来,煤、石油、天然气等化石能源的发现和利用极大提高了劳动生产率,推动了人类社会大繁荣、大发展,同时也产生了严重的环境问题和气候变化问题。

2018 年联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC)发布《全球升温 1.5℃ 特别报告》,报告指出已经观察到的全球气温升高的事实,以及气温升高给人类造成的影响远远高于早期预测,2℃ 温升给世界造成的影响将难以承受,人类必须把温升控制在 1.5℃。以 CO2 为主的温室气体排放所导致的全球气候变暖,已成为全球性的非传统安全问题,严重威胁着人类的生存和可持续发展。

节能减排已经成为全球共识。目前已有130多个国家提出碳中和目标。

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图片来源:高盛、Our World in Data UBS 和联博

按照我国提出的 "30 · 60" 双碳目标,中国需要在 2030 年前实现 " 碳达峰 ",即碳排放量达到峰值后不再增长,2060 年前实现 " 碳中和 ",即 " 排放的碳 " 与 " 吸收的碳 " 相等。

今年年初,国家将 " 做好碳达峰、碳中和工作 " 纳入 " 十四五 " 规划开局之年的重点任务,利好因素很快在资本市场传导开来,在二级市场上," 碳中和 " 概念股早已成为耀眼的明星,某股票因 " 碳中和 " 概念,甚至被连拉 21 个涨停板,光伏、氢能、新能源等均从中受益,而一级市场,据亿欧智库统计,仅半年的投资规模就达到历史新高(405.29 亿元人民币)," 标的 " 供不应求。2021 年,也被称为 " 碳中和元年 "。

在奔向“碳中和”的路上,我国能源结构、产业结构以及能源应用效率、绿色技术创新都将产生广泛而深远的变化,也成为了最近资本市场关注的重点。站在长周期角度看,“碳中和”是一片星辰大海,而相关主题投资刚刚开始。

未来 40 年,无论是经济增长模式和产业结构、能源结构的调整,还是消费模式、生活方式及生态建设,都将受此影响。碳中和中暗藏了哪些投资机遇?

在供给侧,分为电力碳中和与非电力碳中和。

1、电力碳中和

截至2019 年,我国煤电发电量占总发电量比重达 63.9%,而煤电污染严重、二氧化碳排放量大,这就需要发展风电、光伏、水电、核电等可再生能源发电技术,构建新型电力系统,摆脱对火电的依赖。

2、非电力碳中和

目前我国能源需求中非电占比超过 50%,交通、化工等领域对燃烧能源的依赖程度较高,这就需要推动氢能的发展、加快生物质能的利用。

在需求侧,依托技术改造的节能减排是核心,尤其是碳排放量较大的行业,例如工业、交通、建筑、服务行业,这些行业的脱碳路径对我国碳减排具有重要意义。

1、工业行业脱碳:重点在钢铁、水泥、化工行业的问题上。

2、交通行业脱碳:将在公路、铁路、海路、航运等多种运输渠道开展低碳转型。

3、建筑行业脱碳:主要在建筑材料生产与运输、建筑施工、建筑运行三个阶段,即整个建筑过程的生命周期中进行管理。

4、服务行业脱碳:具体包括快递物流业、居民服务业、零售业、纤细通信技术业和其他服务业。

总之,碳中和蕴含的机会十分广阔,如果你的投研能力有限或者感觉无从下手的话,可以借道碳中和ETF一网打尽。

碳中和ETF追踪中证内地低碳经济主题指数,指数由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成,从沪深A股中挑选日均总市值较高的50只相关股票组成样本股,以反映低碳经济类公司股票的整体走势。

数据来源:中证指数官网

十大权重股包括了隆基股份、宁德时代、长江电力、通威股份、阳光电源等明星公司。这些行业细分龙头不但近年来市场表现抢眼,更有着扎实的业绩增长为基础。

受益于国家“3060”碳达峰碳中和政策,相关新能源、节能环保公司业绩增长空间广阔。指数覆盖社会经济各领域与减碳相关的行业及企业,便于投资者精准全面把握政策热点。

数据来源:中证指数官网

从历史业绩来看,该指数远远跑赢上证指数和沪深300,近一年年化收益高达90%,近三年年化收益50%,近五年年化收益接近20%。

基金经理:

严筱娴女士,济学硕士研究生。现任华夏中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2021年7月30日起任职)。

费率:

管理费率0.50%(每年)

托管费率0.10%(每年)

风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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