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一家四口控股,靠卖黄金饰品收入百亿,IPO前“专门”清理对赌……

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IPO日报 2021-10-25 21:40

继周大福、老凤祥、六福集团、中国黄金等公司后,又一家公司有望加入到黄金珠宝股的“混战”之中。

近日,证监会官网显示,梦金园黄金珠宝集团股份有限公司(下称“梦金园”)将于10月28日IPO上会,接受证监会发审委的审核。公司此次公开发行的股份数量不超过7496.67万股(占发行后股份总数的25%)。

据悉,公司主要从事“梦金园”品牌黄金珠宝首饰的设计研发、生产加工、批发零售及品牌加盟业务,产品以高纯度黄金首饰为主,兼营钻石镶嵌、K金首饰等其他珠宝饰品。

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家族企业

公司最早成立于2000年,由王忠善等人出资设立,注册资本为50万元。成立当年,王忠善之妻张秀芹便受让了另一位股东的股份,公司的持股股东变为王忠善、张秀芹夫妇。

2018年,梦金园完成了股改,并于同年引入了黄怡、天津海开信创、平安天煜、成诚鼎晖、嘉兴煜港等外部投资者,彼时各方以10元/出资额认缴了公司的注册资本,本次对应公司投前估值约20亿元。

截至招股书签署日,王忠善、张秀芹夫妇合计直接持有梦金园1.2亿股;此外,王忠善通过金梦合伙控制梦金园2200万股,张秀芹通过金园合伙和金隆合伙控制公司1800万股,两人合计控制公司71.14%的股权,系公司的控股股东。

至于实际控制人,公司的实控人为王忠善、张秀芹、王国鑫(王忠善、张秀芹夫妇之子)、王娜(王忠善、张秀芹夫妇之女)四人,本次发行前合计控制梦金园88.93%的股权。

其中,创始人王忠善除了作为公司董事长,还为山东省非物质文化遗产项目代表性传承人、潍坊市首批民间艺术大师;此外,张秀芹自2000年12月起担任公司执行董事兼总经理,现任公司董事、总经理;王国鑫自2016年2月加入公司,现任总经理助理、营销总监;王娜自2016年1月加入公司,现任公司总经理助理。

终止对赌协议

需要指出的是,梦金园在引入外部股东之时还签署了对赌协议。

据披露,2018年3月,公司实控人王忠善、张秀芹夫妇与平安天煜、成诚鼎晖、天津海开信创、嘉兴煜港、黄怡等就增资事宜签署了补充协议,约定特殊权利条款;2020年9月,各方签署了补充协议,完成特殊权利条款的清理。

彼时,上述中止的对赌协议还设有恢复的条件,即“如果首发批准机构未受理本次上市申请、公司主动撤回本次上市申请或公司本次的上市申请被否决,则自公司未被受理之日、本次上市申请撤回之日或被否决之日起,上述特殊权利条款自动恢复效力”。

至于上市的条件,各方约定公司在A股公开发行股票并上市的目标时间不得晚于2021年12月31日。也就是说,若梦金园未能在今年年底成功上市,则此前中止的对赌协议将自动恢复。

然而,在半年后,这一“中止”最终变为了“终止”。

2021年4月,王忠善、张秀芹夫妇再度与平安天煜等股东再度签署了补充协议,此次约定自公司首发上市申请获受理后上述特殊权利条款效力终止且不再执行,各方仅依据法律法规和公司章程的规定享有股东权利并承担股东义务。

业绩有所下滑

据介绍,梦金园的产品可分为黄金首饰、钻石镶嵌首饰、K金首饰等,以三、四线城市为主要销售市场,以特许经营和批发销售为主要营销模式,现已形成基本覆盖全国的经营网络。

上会稿显示,2018年至2020年(下称“报告期”),梦金园实现营业收入140.67亿元、140.89亿元、117.82亿元,对应净利润分别为2亿元、1.76亿元、1.52亿元,报告期内收入和净利均有所下滑。按收入构成来看,黄金饰品报告期内产生的收入13.52亿元、13.54亿元、11.15亿元,在公司各期收入中占比均超96%;其次为K金饰品、钻石镶嵌饰品及其他产品。

此外,公司的收入绝大多数来自于加盟模式。

截至2020年底,梦金园的加盟店高达2543家,自营店仅28家。加盟模式下,公司的销售收入包括主营产品销售收入以及向加盟商收取的加盟管理服务费、品牌使用费。

报告期内,公司加盟业务各期销售金额分别为13.34亿元、13.63亿元、11.15亿元,占主营业务收入的比重分别为94.88%、96.85%、96.56%。其中,2020年公司的业绩下滑较为明显,主要系受新冠肺炎疫情及金价上涨影响。

截至报告期各期末,梦金园的总资产分别为28.01亿元、29.48亿元、32.57亿元,其中存货为“大头”,其账面价值在各期末分别为15.33亿元、17.44亿元、18.44亿元,占总资产比例分别是54.74%、59.16%、56.62%。公司表示,存货金额较大且占资产比例较高,主要是由公司所处珠宝首饰行业特点和生产经营需求所决定。

“公司产品主要是黄金饰品、K金饰品、钻石镶嵌饰品等单价较高的珠宝首饰产品,为了满足加盟商选货需求,各销售子公司下设的直营展厅需要进行铺货;与同行业多数企业不同,公司销售的饰品主要由自有工厂生产加工,需要储备一定量的原材料满足生产加工需求。”梦金园在招股书中说。

END

记者 杨紫薇

版式 褚念颖

编辑 吴鸣洲

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