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A股还剩1家,安全芯片销量全国第1,Q3业绩暴增15倍,股票已调整85天

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财报翻译官 2021-10-24 16:54

这是一家同时行驶在半导体和新能源赛道上的企业,公司的主营业务包括:集成电路和新能源负极材料。

这家公司在安全芯片领域的市场占有率高达85%,是国内最大的安全芯片生产厂商。

在新能源领域,该企业主要从事锂离子电池负极材料的研发、生产和销售,产品主要应用于新能源汽车动力、消费电子产品和储能行业等锂电池领域。

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2021年,在半导体和新能源的风口下,这家公司二季度的业绩同比增长了233%,三季度的业绩同比增长了1513%。

该企业的股票却从7月30日开始出现了回调,目前股票走出了对称三角形的调整形态,并且已经震荡调整了85天。

为了深入了解这家公司的基本情况,并分析出三季度业绩大幅增长的原因。财报翻译官调研了该企业2021年的三季报,并亲自致电公司的董秘来了解情况。

巴菲特曾说:“你必须了解财务报告,它是企业与外界交流的语言。你在股市中赚钱的多少,跟你对投资对象的了解程度成正比。”

所以翻译官发文并不是为了推荐股票,而是把该公司2021年第三季报合计22页的内容,精炼翻译成2000多字的文章。

本文所有的内容,均来自该企业的财报,并没有任何个人观点。发文的目的是帮助大家能读懂上市公司的财报,并更好地了解这家企业的基本情况。

主营业务及核心竞争力

该公司的董秘是位女士,听声音很年轻,说话态度还不错。

翻译官:你好,我是公司的股东,想了解一些情况。

董秘:好的,请问吧。

翻译官:请问,公司的主营业务都有哪些?

董秘:公司的主营业务包括:新能源负极材料、集成电路。

这家公司的集成电路收入占比为52.40%,负极材料收入占比为44.37%,是该企业的主营业务。

翻译官:请问,公司在半导体领域都有哪些产品?

董秘:芯片产品涉及金融安全和物联网安全芯片、通用MCU芯片、可信计算芯片、智能卡芯片、超低功耗蓝牙芯片等。

翻译官:请问,公司的竞争力都有哪些?

董秘:公司在国内商业市场占有率已超过85%,是国内最大的可信计算芯片厂商。

所谓可信计算芯片,就是安全芯片的专业术语。

翻译官:请问,公司的新能源材料产品都有哪些?

董秘:新能源材料有锂离子电池负极材料,公司的产品主要应用于新能源汽车动力、消费电子产品和储能行业等锂电池领域。

这是A股少有的,同时行驶在新能源和半导体赛道上的企业,并且公司在安全芯片领域的销量全国排名第一,这些都是该企业的亮点。

(文章最后有企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

业绩增长原因

下面我们来分析一下,是什么原因使该公司在今年第三季度的业绩,出现了如此大幅度的增长,以及这些因素是否可以持续作用在未来季度里的业绩上。

2021年第二季度,公司的净利润为4315万元,同比增长了233%。

2021年第三季度,公司的净利润为9129万元,同比增长1513%。

经过分析翻译官发现,该公司第三季度业绩大幅增长的主要原因是,芯片和锂电材料价格的上涨,以及销售速度的加快。

产品价格的上涨,体现在销售毛利率的提升上。

2020年第三季度,公司销售100元的芯片或锂电材料,只能赚到46.65元的毛利润。现在同样销售100元的芯片或锂电材料,却能赚到47.64元的毛利润,毛利率提高了2%。

公司芯片或锂电材料价格的上涨,提高了销售毛利率。而公司毛利率的提高,加大了产品的利润空间,增加了企业的业绩。

产品价格的上涨主要是因为,新能源和半导体的风口,使公司的安全芯片和锂电负极料变得供不应求。

销售速度用存货周转天数来表示,2020年第三季度,公司销售一批芯片或锂电池材料存货,需要349天的时间。现在只需要196天,销售速度大幅提高了44%。

芯片或锂电材料销售速度的加快,说明公司的产品目前十分的畅销。这样不但提高了营业收入,还增加了业绩。

而销售速度加快的原因是,半导体和新能源风口的到来,增强了对公司芯片和锂电材料的需求。

我国集成电路设计业销售收入从2010年的363.9亿元增长到2020年的3,778.4亿元,年均复合增长率26.36%,保持稳定的增长。

通过集成电路历年的销售数据来看,目前半导体行业处在高速发展的阶段,这就是半导体风口来临的一个表现,也是公司产品销售速度加快的原因。

在2021年,伴随着半导体和新能源的风口,公司的芯片以及锂电材料产品的价格出现上涨,同时产品的销售速度也加快了,这使得该企业第三季度的净利润出现了大幅度的增长。

管理层动作

了解完公司的基本情况,知道了业绩增长的原因,最后我们来看看这家公司的管理层在今年第三季度,都为该企业做了哪些有建设性的事情。

在公司的资产负债表中,翻译官发现在今年第三季度,这家企业的短期借款增加了26%,应付票据及账款增加了19%。

短期借款是公司向银行借的钱,是有利息费用的。

应收票据及账款是公司在采购时,应该支付的,但是暂时欠对方企业的货款,是没有利息费用的。

短期借款的增加说明公司近期有要用钱的地方,所以把款项先借出来了。而应收票据及账款的增长,说明该企业在今年第三季度进行了大量的采购。

那么在2021年第三季度,管理层借入的短期借款都用在了什么地方,公司的采购又都买了什么东西呢?

在公司第三季度的资产负债表中,翻译官找到了答案。

2021年第三季度,公司的存货增加了43%,固定资产增加了19%。

这说明公司新增的短期借款和应付票据及账款,多数都用在了购进存货和固定资产上了。

存货增加的部分很可能是原材料,而固定资产增加的部分很可能是机器设备或者厂房的扩建。

通过上述数据翻译官认为,这家公司的管理层在2021年第三季度按下了快进键,准备扩大产能来提高利润。

如果在今年第四季度里,这家企业能消化掉新增产能,那么公司的业绩将更上一层楼。

这家企业就是国民技术股份有限公司,股票代码300077

请注意:文章既没有推荐国民技术这只股票,也没有说国民技术公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。本文中的内容与数据,在这家公司的财报中均能找到出处。

翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。

翻译官最喜欢做的就是每天研读上市公司的年报,并通过对比各家公司的财务数据,挖掘出最有价值的企业。如果文章对你有帮助,请点赞、收藏加关注,翻译官这厢有礼了!

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