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三季度业绩同比猛增310.28%,20个月涨20倍的千亿牛股闪崩跌停

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上游新闻 2021-10-21 19:14

周四(10月21日)沪深股市延续着本月以来的弱势整理格局。截至终盘:上证指数收报3594.78点,微涨7.78点,涨幅0.22%;深证成指收报14444.86点,微跌7.39点,跌幅0.05%;中小综指微跌0.33%;创业板综微跌0.32%。两市成交金额合计9927.53亿元,比周三缩小3%。

值得注意的是,此前20个月涨幅高达20倍、总市值两度逼近1000亿大关的牛股“上机数控”(603185)在发布了前三季度业绩同比“猛增逾3倍”的重大利好后,股价立马闪崩跌停。市场人士认为,上市公司业绩是可以提前计算出来的,投资者要关注“环比”的重要性。

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上机数控三季报净利润同比猛增310.28%

2021年10月20日晚,上机数控发布今年前三季度业绩报表数据显示,其实现营收75.86亿元,同比增长289.71%;归母净利润14.05亿元,同比增长310.28%。其中,第三季度实现营业收入为39.99亿元,同比增长363.3%;归母净利润5.56亿元,同比增长189.4%;基本每股收益2.04元。对于业绩大幅增长的原因,公司归结于单晶硅业务规模的扩大。

股价闪崩跌停游资机构前来凑热闹

但令人大跌眼镜的是,上机数控三季报发布后,股价大幅跳空低开6.19%后不到2分钟就封死跌停板,将此前一周的追涨资金全部“闷杀”,到收盘时296.45元跌停价上仍有23911手卖单。

当日龙虎榜数据显示,共有3个机构席位出现在龙虎榜单上,分别位列买一、卖三、卖四,合计净买入1969.15万元。同时,龙虎榜单上出现了沪股通的身影,占据了买三、卖一的位置,净卖出1617.30万,占当日成交总额的1.65%。榜单上出现了2家实力营业部的身影,分别位列买五、卖二,合计买入3746.08万元,卖出3549.67万元,净额为196.41万元。其中,买五为中国银河证券北京中关村大街证券营业部,该席位买入3746.08万元,近三个月内该席位共上榜158次,实力排名第36;卖二为华泰证券营业总部(非营业场所),该席位卖出3549.67万元,近三个月内该席位共上榜694次,实力排名第7。

除了游资和机构激烈交锋外,上机数控闪崩跌停也引来了券商的兴趣。当日,浙商证券股份有限公司王华君对上机数控进行研究并发布了《上机数控点评:三季报业绩大增310%;硅片龙头向上一体化布局颗粒硅、纳米硅》的研究报告,预计2021-2023年净利润20/40/60亿元,同比增长278%/100%/50%,PE为46/23/15倍,维持“买入”评级。

20个月飙升逾20倍

值得一提的是,上机数控从2019年12月3日见底16.34元,到2021年9月3日见顶358.12元,短短20个月时间涨幅超过了20倍。股价飙升伴随着总市值的大幅增值,该股在最近1个多月时间里,两次冲击千亿市值大关。但面对如此靓丽的三季报,上机数控咋个就闪崩跌停了呢?这对投资者实战操作有着怎样的启迪呢?

“上机数控股价闪崩的根本原因是业绩增速后继乏力。”华龙证券人民大道总经理牛阳告诉上游记者称,“其实上市公司的业绩是可以通过以往的数据提前计算出来的,若不能达到计算的目标值,就叫做‘差于预期’,股价下跌也就毫不意外了。上机数控前三季度虽然报表好看,但是单独的第三季度净利润5.56亿元,同比增长189.4%——这个增长速度相比二季度增幅下降了不少,即使是从同比增速来看,相比去年同期和前年同期来看也有一定的减速——无论是‘环比’还是‘同比’,都显示出该公司净利润高速增长正在向中速增长演进,因此股价大幅走高的基础发生了动摇。事实上,该公司三季度营业成本57.1亿,同比增长303%,高于营业收入289.7%的增速,导致毛利率下降2.5%,可见公司基本面遇到瓶颈了。所以,上机数控两次冲击千亿市值大关均遭闪崩式跌停打击,与基本面后继乏力不无关系。所以这也告诉投资者在价值投资过程中,一定要对财务报表进行精打细算,一旦发现实际数据(尤其是“环比”)低于此前计算的结果,即便未能第一时间出局,也应当在股价闪崩后的反弹中及时离场。当然,对于这种业绩连续翻倍式增长的上市公司股票,我们也并不完全主张投资者激进跟风,毕竟真正值得价投的公司,其净利润年均增速可以长时间保持在20%-50%,市盈率也是在20倍-50倍这个范围——稳定增长的上市公司,比急功近利式增长的上市公司,具有更高的安全边际。”

上游新闻记者 王也

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