功率半导体是最具增长潜力的汽车芯片，之前看到有人说微控制器，我觉得是没有说到重点的，我们不否认微控制器在传统燃油车当中的地位，但是，当下汽车市场有两个变化，一是汽车总销量趋于平稳，二是新能源渗透率快速提升。
当电动化时代来临，汽车芯片的格局就已经发生变化了，在新能源车领域，功率半导体的价值量远超微控制器，是主要的增量，我们可以看到微控制器的占比从燃油车的23%下降至11%，而功率半导体从21%增长至55%。
我们再来看一张图就很清楚了，这张图是燃油车与新能源车芯片价值量的对比，燃油车功率半导体单车价值量大约是70美元，混合动力和纯电动大约是350-390美元，其他芯片较燃油车也有增长，但主要的增长来自功率半导体。
随着新能源车销量的增加，功率半导体将充分受益，根据交强险的数据，新能源车9月份单月渗透率为19.7%，1-9月为12%，我们的目标是2025年达到20%的渗透率，但现在来看，很有可能在明年就提前完成了，这个渗透率是超预期的，新能源车的火爆，也带动汽车芯片市场规模的快速增长。
根据IDC的预计，到2025年新能源车IGBT（功率半导体）的市场规模约为191亿，是2020年的5倍，5年复合增长率为36.1%，增速非常快。
很多人关注新能源车，但主要是看锂电池产业链和汽车整车，而IGBT作为新能源车主导型功率器件，约占整车成本的7%-10%，仅次于锂电池。
我们说功率半导体是最具增长潜力的汽车芯片，原因不仅在于它的空间大，还在于说国内确实有竞争实力的公司，有合适的投资标的。而其他的汽车芯片，比如微控制器、存储器、SoC、传感器，国产替代的空间很大，但缺少适合的标的，我们投资股票还得从实际出发。
虽然A股有不少公司在做汽车芯片，但真正通过车规级认证的公司很少，因为认证标准很严苛，对芯片的使用寿命、恶劣环境的稳定性都有极高的要求。
比如车用微控制器，今年很缺货，涨价也很厉害，但A股通过车规级认证的公司只有一家，其他公司的芯片有的是在设计，有的已经流片了，而要通过车规级认证还需要2-4年的时间，远水救不了近火，没有好的投资标的，那么芯片再怎么涨价跟他都没什么关系。
当然车用存储芯片A股是有一些好的标的的，市场份额能排进全球前五，但问题是最近这段时间股东减持对股价造成不小的负面影响。
另外SOC芯片，也有公司在做，但这个难度更大，相当于汽车的大脑，这个赛道的角力者主要是英伟达、高通、特斯拉等等，竞争很激烈。
而通过车规级认证，市场空间又大、国产化率又高、能够反映到财务报表的，只有功率半导体，目前电动乘用车IGBT国产供应商的市场份额约40%，国内的龙头是比亚迪半导体，IGBT将充分受益于新能源车销量的增长。
我们说了这么多，IGBT到底是什么呢？他被誉为是电力电子行业的CPU，它能够根据信号指令来调节电路的电压、电流、频率和相位，以实现精准调控的目的，我们可以简单的理解为它是电力电子行业理想的开关器件。
对新能源车来说，IGBT优异的开关特性可以实现交直流转换、电压转换和频率转换几个核心功能，当电动车充电时，通过 IGBT 将外部电源转变成直流电，在电动车刹车的时候，通过 IGBT 把直流电转变成交流电机使用的交流电，同时精确调整电压和频率，驱动电动车行驶。
一台电车的加速能力、最高时速、能源效率主要看车规级功率器件的性能，所以IGBT被广泛应用于电控、车载空调、充电桩逆变器三个子系统当中。
现在的IGBT主要是硅基，但随着第三代半导体材料的发展，碳化硅功率器件是未来的发展方向，根据 Cree 的测算，采用SiC 逆变器的新能源车，能够提升 5-10%的续航，节省400-800 美元的电池成本，抵消掉新增200美元的SiC 器件之后，至少能够降低200美元的单车成本。
特斯拉Model 3是全球首款采用碳化硅功率器件的纯电动车型，现在国产车型像比亚迪汉也开始搭载碳化硅模块。
碳化硅相比硅呢，耐高温、耐高压、高频，优势很明显，但最大的问题是成本高，上游晶圆产能不足，缺陷面积大，保守估计碳化硅功率器件的价格是硅的5-10倍。
目前碳化硅产业链的参与者主要是国外的巨头，我们国内的公司在积极地追赶。
总的来说，汽车芯片的市场规模虽然不及消费电子和PC，但增速是最快的赛道，国内的汽车芯片市场主要被国外巨头垄断，国产替代的空间很大。
从目前的情况来看，功率器件国产替代最为现实，微控制器、SOC芯片还需要更多的时间，汽车芯片也是国内半导体产业发展现状的缩影，我们能看到突出去的点，但整体的差距依然比较大，全面突破还需要更多的努力。
半导体作为资金、技术、人才密集型产业，不是一两天就能突破的，我们做半导体投资也是一样，优先考虑具有竞争优势的公司，然后再根据现实情况不断地轮动，半导体是一个长期投资的方向，急也急不得。