惊喜可能变惊吓，这些板块要特别当心,A股行情走完第三个季度已经可以做年度总结了，今年大结局已无多少悬念，三季报行情，真正的机会在哪？四季度和明年初的机会又在哪？
3季报业绩预告陆续出来，但这次可能没有惊喜，所谓的惊喜，甚至会成为惊吓，A股今年整体表现已经没有多大悬念，可以开始做年度总结，现在真正的焦点应该放在四季度，新主线会有哪些机会，接着往下看，今天文章比较长，但全程硬核，认真看完四个视角。
第一，三季报的惊喜，可能变惊吓，注意到一个微妙的现象，A股这几天陆续有三季报预告出来，几个被业界认为业绩超预期的公司，股价反应都很一般，这背后，其实反映了市场当前的一个主流心理，那就是这些公司业绩好是应该的，因为过去在股价上已经反映过了，相反，如果业绩数据出来，不是超预期的，那么逻辑上就应该大跌，以周期股为例，此前，整个周期板块都已经疯涨了一大波，事实上，股价已经把全年的业绩完全透支了，即便3季报出来的业绩非常亮眼，也无法促使行进一步上涨，甚至可能见光死加速下跌，市场的眼光早已经聚焦在明年。
过往业绩超预期无法刺激股价上涨，证明市场更加注重行业未来的前景以及增长的持续性，沿用这个逻辑可以得出一个结论，此前涨幅大的那几个主线，如果今年高速增长逻辑和条件被破坏了，那么现在的高点就是全年的高点，而这几个主题又是推动今年指数向上的主要贡献者，因此，虽然现在只过去三个季度，但只要此前几个主线的走势确定，今年A股整体的结果已经没有多大悬念，现在已经可以做年度总结。
第二，A股年度总结，今天仅对年内的三大热门赛道及其逻辑作出分析，判断其逻辑的持续性，今年的行情是典型的成长加周期，共同发力，第一，最大的主题投资碳综合，第二，最亮眼增长率新能源车，第三，以空间换时间的周期股，先说碳中和这个主题可以对标19年的5G概念，因为所包含的范围太广了，第一波热度过去之后，整个大板块很难再形成统一的共振，但后面会有很多热点题材，是围绕碳中和衍生的细分领域的轮动操作，会长时间一直持续下去。
其次是新能源车，这个板块应该分上下游去看，对于车企的发展，我个人一直抱谨慎态度，因为品牌实在太多，任何新兴行业的发展趋势都从最初的野蛮拓荒到陆续走向集中，而锂矿和电池环节，其实选择是很匮乏的，无非就是那几个龙头，这种局面对投资者而言是好事，整个新能源车行业的趋势最终还是看渗透率，这是最关键的一个指标，就目前看，有理由相信，经过一轮短期调整后，行情会很快再次起航，最后对今年周期股的行情，做个回顾分析，今年周期股无论钢铁、有色还是化工，其实都不是因为正常的经济周期运行，而是因为疫情这个突发增量因素造成了短期供需关系的失衡，所以这一次周期股的行情走得很快，和以往都不同，是典型的以空间换时间行情的增长逻辑，现在看至少已经被破坏了两个，一是需求放缓，二是全球宽松货币政策退出预期。
第三，三季报仅有的机会，如果说3季报行情还有值得把握的机会，那就只有一种技术形态，那就是过去几个月，经过长时间下跌，而近期股价出现筑底现象，业绩发布又大超预期的，今年的行情和以往都不太一样，但凡近几个月疯长过的业绩透支都很彻底，因为行业的确定性太强。
第四四季度和明年初的新主线，或者说我个人的看法是，消费性防御板块，农业、日化、饮料、白酒都属于这个范畴内表现不一定有之前的新能源和周期股亮眼，但后面大概率会优于市场，整体表现，在金融市场中，任何时候，任何行业都不是苛求回到历史最好的水平，而是看至暗时刻是否过去，同期市场是否有更好的选择。
你品你细品，我是股事有道，关注我，带你看清更多市场背后的真相。