美国上调债务顶部(debt ceiling)后,如下截图,来自美国财政部官网,美国国债总额已是28.728万亿美元。这一次上调了4800亿美元,增发之前是28.428万亿美元,所以最终会超过28.9万亿美元。

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其实,全球最危险的债务,不是美国国债,因为可以:印钞还。

只要美元还是国际储备货币,美联储的印钞机能满足财政部的一切需求。那个taper,就是消减150亿美元的买债,但是消减后还是每月放水1050亿美元。

周五美股大涨,就是这个基本面。道指周五涨了382点收35294点。

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如截图,数据来自美国财政部官网,截着2021年7月,日本持有1.3102万亿美元美国国债,比第二名多了3000多亿美元。

日本持有美国国债,相当于是缴纳保护费。日本有驻日美军。所以,日本囤美债最积极。英国持有5395亿美元美国国债,是因为美英的特殊关系。美英一体,保美元就是保英国。而其他几个小国,像卢森堡,开曼群岛,他们就是个中间商,他们持有的美债都是别人的。

一旦美联储结束其taper放水,就将进入:加息缩表通道。

有可能是2022年首次加息,加息的同时,缩表也将开始。

2020年日本的国债/GDP的比例高达266.2%。如上截图,90年代初,这个指标还未突破100%。所以,日本是无法加息的。

如果日本加息,那么2%的利率,就是5.2%的GDP用来付利息。

很显然,日本的债务只能归零,就是:养老金诈骗。

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最近,日元兑美元的贬值,就是这个原因。年初的时候,如上走势图,1美元兑换103日元。现在已经贬值到1美元兑换114日元。

明年,日元汇率应该会跌到120,一旦美联储正式开始加息缩表,假如最终利率加息到2.5%,则日元兑美元的汇率估计会贬值到140这个位置。

那个时候,按照90美元一桶油,就是12600日元。而当汇率是100,油价是60美元时,则只有6000日元一桶油。

就是说,能源通胀价格,日本直接翻倍。

日本人口老龄化,人口负增长。美国吸纳移民,每年光合法移民就一百多万。

广场协议签署的1985年,美国人口是2.4亿,现在是3.3亿。如下截图,当年日本人口是1.23亿,现在是1.26亿。但是,1985年的时候日本的人口结构比现在要年轻。将来,日本人口将跌破1亿。而且,日本老年人太多,不创造什么价值。这样,以后就是1亿日本人,背负这些债务。再以后,将是8000万日本人,背负这些债务。

我们再脑补一下,将来200美元一桶油,1美元兑换200日元,那么就是4万日元一桶油,相比6000日元一桶油时,则是7倍

就是说,油价在日本,最高可以涨7倍。这个就是70年代能源危机,对日本的冲击,是美国放大版。美国打喷嚏,日本躺床上吃药。

日本央行一旦被迫加息,结合滞涨引发的日本GDP负增长,日本的国债/GDP比例直接突破300%。

这样,日本最终只能价格闯关,让1美元兑换300-500日元,价格直接涨3-5倍。然后,通过恶性通货膨胀和货币贬值,让国债/GDP的比例降至100%以内,再结合5%的利息来打压通胀。

这个,就将是日本的债务危机,随时会爆发。

人口崩盘,结合海量债务,以及:能源危机。这个,就是日本的宿命。

即使这样,1.3万亿美元的美债,还是要增持的。保护费是不能少的。

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日本2020年出生84万,人口自然减少53万。今年或明年,日本的出生人口数可能会跌破80万大关。