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悬了!欧佩克不愿增产,美国页岩油扩产受阻,机构预测油价涨至100美元,油市处于几十年来最大缺口?

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华夏时报 2021-10-16 11:13
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本报(chinatimes.net.cn)记者叶青 北京报道

随着全球经济复苏,以及全球天然气价格的异常波动,近期国际油价成了全球热议的话题。回想去年国际油价还曾出现过负油价,今年油价却已站上云端。本周美国原油价格一路高歌猛进,突破80美元大关,一度冲上82美元,创下7年来的高点。

截至北京时间10月16日0时10分,WTI原油期货价格为81.63美元/桶,涨幅达1.26%。布伦特原油期货站上85美元/桶,为2018年10月以来首次,日内涨超1%。在此情况下,美国也不淡定了。美国官员表示,该国对油价疯涨问题保持密切关注,当前正在思考缓解这一问题的方法。

欧洲能源问题日益严重

随着原油需求的上升,今年年初至今美国原油价格涨幅达68.6%。从目前的走势来看,这似乎还不够。近日,在参加俄罗斯能源周小组讨论会时,普京表示,随着全球对石油需求持续飙升,而供应继续吃紧,石油价格可能会达到每桶100美元。

对于当前全球面临的能源问题,作为OPEC+联盟中的成员之一,虽然俄罗斯已做好准备向欧洲等国家提供额外的天然气以渡过本次能源问题,不过,普京的这一表态仍然对国际原油价格有很大的促进作用。与此同时,由于原油大幅上涨,自8月份起,美国就一直在敦促欧佩克+增加原油产量,希望借此止住国际油价疯狂上涨的趋势。

不过,令美国没想到的是,欧佩克+不光无视了美国的要求,多个成员国反而悄悄减产了。国际能源署报告显示,欧佩克+ 9月份的减产协议总体上的履行水平为116%,也就是说,欧佩克+的原油供应没有达到预定的原油供应规模,每日仅增产34万桶。

国际能源署(IEA)在月报中指出,创纪录的煤炭和天然气价格,以及轮流停电,正促使电力行业和能源密集型行业转向石油,以保持电力供应和运营正常。尽管包括花旗集团在内的多家银行因燃料转换上调了原油价格预期,但欧佩克及其盟友仍将采取循序渐进的方式来恢复供应增长。

过去的数月,天然气价格大幅飙升,欧洲能源问题日益严重。欧盟官员表示,欧盟天然气库存达到近十年来最低水平。同时,英国也不断有能源公司面临破产。欧洲天然气价格今年已经飙升了近600%,能源价格飙升导致工业生产减少,也让欧洲居民面临更加高昂的取暖费。

一德期货分析师陈通对《华夏时报》记者表示,OPEC领导者沙特称其与盟国已经足够努力,并保护了石油市场免受天然气和煤炭市场价格剧烈波动的影响,作为“所谓的石油市场监管者”,已经做了“出色的”工作。OPEC仍将按照原计划采取渐进、分阶段的方式来增产,不会额外增加供应。

10月14日,石油输出国组织秘书长巴尔金都表示,市场正在按照供需基本面运行。但我们必须承认,有一些外部因素正在影响市场的发展。就新冠疫情如何造成不确定性而言,巴尔金都指出,随着各种变种、突变的出现,各国政府的反应以及世界如何提高疫苗接种率,特别是发展中国家,都存在不确定性。

不确定性的存在令OPEC+投鼠忌器,不敢放开大幅增产。与此同时,沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王说OPEC+将在11月增产40万桶/日,然后在接下来的几个月继续增加供应,但显然这样的增产步伐并不能令市场满意,导致市场对油价的预期越来越高。

OPEC表示,虽然天然气价格飙升可能会促进消费者转向对石油的需求,比如用油来发电,但油价高企可能会抑制其他领域的石油需求,比如炼油。另外,OPEC还指出,今年早些时候的实际消费数据弱于预期,因此建议成员国密切关注市场,并建议生产商对市场基本面保持警惕。

光大能化总监钟美燕对《华夏时报》记者表示,由于国际油价持续创新高,中国需求有所下滑,中国9月原油进口量较去年同期相比减少15.3%,因全球能源价格上涨之际,企业消耗库存,同时配额吃紧继续抑制进口。中国9月原油进口量为4105.1万吨,约合999万桶/日,今年8月进口量为1049万桶/日,去年9月为1180万桶/日。四季度原油配额刚发布,2021年度第四批原油非国营贸易进口允许量,总计1489万吨。涵盖前三批,今年累计下发17714万吨,较去年的18455万吨,同比下降4.02%。

美国页岩油扩产受阻

10月14日,国际能源署(IEA)表示,全球能源紧俏预计将使石油需求增加50万桶/日,并可能激起通货膨胀、减缓全球从新冠疫情中的复苏。IEA在其月度石油报告指出,创出纪录高位的煤炭和天然气价格以及停电,正促使电力部门和能源密集型产业转向石油,以维持照明和生产运转。

不过,高能源价格可能会加剧通货膨胀,加之停电影响,从而降低工业活动并减缓经济复苏。IEA估计,产油国集团OPEC+今年第四季度的原油产量将比预估的需求量低70万桶/日,这意味着供不应求的局面将至少持续至2021年底。IEA说,过去一个季度的需求激增导致石油产品库存创八年来最大降幅,而OECD国家的库存处于2015年初以来的最低水平。

钟美燕对《华夏时报》记者表示,本周国际油价的重心上移,数据方面来看,美国截至10月8日当周EIA原油库存变动实际公布增加608.8万桶,预期增加105万桶,前值增加234.5万桶。汽油库存-196万桶,馏分油库存-2万桶。

此外,美国截至10月8日当周库欣地区原油库存降幅录得196.8万桶,创2021年6月11日当周以来最大值。API上周美国原油库存增加,而汽油和馏分油库存也下降。美国原油库存增加520万桶,汽油库存减少460万桶,馏分油库存减少270万桶,整体库存数据仍偏向需求强劲。

陈通表示,IEA在其月报中表示,创出纪录高位的煤炭和天然气价格正促使电力部门和能源密集型产业转向石油,因此将2021和2022年石油需求预期分别上调17万桶/日和21万桶/日,OPEC+今年第四季度的原油产量将比预估的需求量低70万桶/日,这意味着供不应求的局面将至少持续至2021年底。

受IEA月报乐观预期影响,布伦特原油期货站上85美元/桶。四季度油气替代对原油需求预计提振约50万桶/日,但中国双控和限电政策预计减少35万桶/日的原油需求,不过随着季节性提升和疫情影响消退,原油需求环比三季度仍将有150万桶/日的增加。

在此背景下,华尔街投行也看好石油前景。高盛能源研究主管Damien Courvalin表示,随着需求反弹而供应依然紧张,未来几年油价可能会保持在较高水平。市场基本面支撑油价走高,预计未来几年布伦特原油价格为每桶85美元,这不像天然气那样,是短暂的冬季冲击。

这实际上是油价上涨的开始,预测到今年年底,布伦特原油价格将达到每桶90美元。Courvalin称石油市场正处于“几十年来最大的缺口”,冬季需求将继续超过供应。在需求增长的同时,上游石油供应方面的投资缺乏,表明至少在未来一年“油价将持续走高。

另外,道明证券表示,油价牛市尚未结束,布伦特原油可能飙升至100美元/桶,预计全球将在2021年最后三个月出现供应缺口,可能在2022年初冬几个月也出现供应缺口,由于欧洲和亚洲的馏分油库存低于5年平均水平,也明显低于正常的天然气库存,一个异常寒冷的冬天可能会显著增加对石油产品的需求,布伦特原油可能会在一段时间内达到100美元以上/桶,同时燃料油也会走强。

国际能源研究公司Wood Mackenzie美洲地区副主席EdCrooks指出,美国的石油需求正处于复苏的前沿,今夏的成品油需求接近纪录高位,约为2100万桶/日,尽管疫情仍在肆虐,但全球石油需求继续以健康的速度复苏。疫情仍是影响全球石油市场的一个因素,但“它对世界经济和能源需求的影响正在消退”。

供应方面,石油输出国组织(OPEC)领导者沙特没有理会加快石油增产的呼声,OPEC仍将按照计划采取渐进、分阶段的方式来增加供应;需求方面,上周经济数据相对乐观,WTO上调今明两年全球经济预期,美国债券违约风险暂时缓解,令原油需求预期改善。

陈通表示,全球天然气供应短缺,欧洲天然气价格飙升促使发电企业转向用石油发电,也提高了今冬发电对原油的需求预期;综合而言,我们认为四季度油市仍将处于供应紧缺状态,若出现极寒天气,布伦特油价可能冲到90美元/桶以上水平。

面对油价大幅上涨,美国最大天然气钻探商殷拓集团(EQT Corp.)再次呼吁对国内基础设施(比如管道)加大投资,并表示这将有助于增加出口,缓解能源短缺。EQT首席执行官托比•赖斯(Toby Rice)周四表示,若非因为管道和出口受限,美国天然气钻探商可能会增加约20%的供应量。

赖斯表示,美国天然气钻探的新机遇也将有助于加速淘汰以煤炭为主的污染性能源。由于环保组织、监管机构和土地所有者阻止旨在将更多燃料输送到国内外市场的设施的安装,美国天然气管道项目频频受挫,这也成为阻碍页岩气蓬勃发展的致命弱点。

在过去的几年里,一系列旨在从储量丰富的阿巴拉契亚地区输送天然气的管道计划被取消。阿巴拉契亚盆地位于美国东北部,是北美资源量最大的页岩气储藏。自2008年以来,阿巴拉契亚盆地的页岩气产量一直持续增长,而近年来月度产量更是不断创下新高。

根据EIA数据,今年上半年,阿巴拉契亚盆地的产量已占美国天然气干气产量的34%,成功跻身世界第三大天然气生产盆地。上个月,管道公司PennEast Pipeline Co. (一家由包括Southern Co.和Enbridge Inc.在内的五家公司组成的合资企业)在未能获得许可后,停止了一条拟建的116英里(187公里)管道的开发。

编辑:严晖 主编:夏申茶

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