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一天暴涨138%,基民:有内幕吗?这只基金发生了什么?

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德林社 2021-10-15 18:24

文/刘振涛

世间之大,无奇不有。一只基金一天暴涨138%,完成了多少基金几年的梦想,在全市场12000多只基金中排名榜首。更不可思议的是,这只基金竟然还是一只债基,让那些权益类基金顿时“黯然失色”。

我们近日观察基金市场发现,东方中债1-5年C以138.8%的涨幅排在全市场首位。通常来说,债券型基金收益小、风险低,涨幅较为平稳,年平均涨幅在10%左右,而它却涨了138%,着实让人好奇。

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公开资料显示,东方中债1-5年成立于2021年8月13日,募集规模为20亿元(A/C份额合并计算)。也就是说,这是一只成立刚两个月的基金。进一步研究发现,东方中债1-5年C这138%的涨幅竟然是在一天完成的。

数据显示,东方中债1-5年C成立的第10天,也就是8月23日,基金净值由1.002元变成了2.3861元,暴涨了138.56%。

正常情况下,这样的涨幅是不可能的,那是怎么回事?有基民猜测,“会不会是持仓资产发生了重大变化?”

不可能,绝不可能。

东方中债1-5年跟踪的标的是“中债-1-5年政策性金融债财富(总值)指数”,而东方中债1-5年A内涨幅仅0.16%。

并且,市场上有好几只同类型的基金。比如,浙商中债1-5年今年来的涨幅只有2.35%;平安中债1-5年涨幅仅为2.44%;天弘中债1-5年涨幅仅为1.06%等。

如果说跟踪的标的指数发生了重大变化,应该是市场上所有的基金都会发生变动,不可能只是东方中债1-5C出现异常变化。

其他原因来看,很可能是东方中债1-5年C遭遇的大份额赎回。

基金遭遇到大份额赎回导致净值暴涨的情况有两种情形:

第一是,在投资者大份额赎回基金时,基金经理没有提前准备应对的资金,为了按时满足赎回资金,不得不提前卖出持仓资产,这样情况下,基金的规模大幅减少,遇到市场行情暴涨的情况下,基金的净值就会出现异常上涨。这种情况多发生于股票型以及混合基金。

比如,2021年3月11日,南华丰淳混合C暴涨31.33%,不少市场人士表示,该基金遭遇了大份额赎回。据证券时报报道,3月12日晚间,有南华基金人士接受采访时表示,确实有投资者在3月10日大份额赎回,3月11日,基金经理卖出股票应对赎回,而3月11日的A股市场行情表现较好,基金份额大幅减少,导致净值暴涨。

而为了应对大额赎回,3月12日南华基金发布公告表示,南华丰淳恢复大份额申购,以此来扩大规模。

第二种情况是,赎回手续费的影响。当投资者大份额赎回基金时,会产生较大的赎回费,由于赎回份额要第二个交易日确认,赎回费总额一部分会计入到基金的资产中,剩下的份额过少,从而导致了基金净值份额暴涨。

根据赎回费率规则,基金公司对持有时间满30天但不足180天的赎回,赎回费率为0.5%,75%的赎回费总额计入基金资产。

这种情况,一旦有投资者持有大量份额,其余投资者合计持有份额较少,就会导致基金净值暴涨,相当于给剩下的人发了个“大红包”。

比如,2015年,万家瑞兴基金遭遇了大比例赎回,大量赎回费计入到基金资产中,近乎空仓状态下的万家瑞兴在一天之内的单位净值暴涨45.15%。而根据2015年,中国基金报报道,根据测算,当时,万家瑞兴净赎回比例可能高达90%以上。

天天基金网页面提示,东方中债1-5年C可能由于巨额赎回等原因,基金净值和涨幅发生了异常。而由于该基金是刚成立两个月的新基金,无法看到其持仓与规模变化,是否是第二种情况赎回费的影响,目前还不确定的。

在该基金的社区里,有基民表示,“发生巨额赎回?为什么没发公告?”还有基民表示,“这是有什么内幕么?8月13日成立,8月23日就巨额赎回,导致基金暴涨。”

不过可以确定的是,发生巨额赎回而暴涨的基金,通常都是一些规模较小基金。

比如,南华丰淳C在遭遇赎回时,基金规模不足1亿元,巨额赎回后,3月31日末,仅为0.26亿元,截至6月30日末,仅1.27亿元。而东方中债1-5年C的规模也仅仅2亿元。至于东方中债1-5年C具体剩余的规模,恐怕只有该基金发财报时才能看到了。

总体来看,赎回的投资者,确实给剩余持有者发了个大红包,不过,由于可能遭遇巨额赎回,规模会骤减,基民还是要注意风险。如果剩余的份额较少,长时间又难以募集增长,恐怕会面临清盘风险。

对于这只一天暴涨138%的债基,你怎么看呢?欢迎下方留言评论!

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